华泰紫金碳中和混合发起 ：2026第二季度报告（018582）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.08%

日涨幅

1.3313

净值

（08-10）
近1年：+7.85%同类平均：+24.48%沪深300：-2.78%最大回撤：-13.98%
-12%
-6%
1%
7%
13%
2026-02
2026-04
2026-05
2026-06
2026-08

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.32%
---/5371
近1月-5.98%
4461/5375不佳
近3月-8.87%
3399/5298一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华泰紫金碳中和混合发起 ：2026第二季度报告（018582）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,139万份
2026Q1
2,039万份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
21,387,507.05
变化
-1,000,295.26
-5%
本期
20,387,211.79
3

投资目标

本基金主要投资于碳中和主题股票，通过精选个股和严格风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略2、股票投资策略3、存托凭证投资策略4、债券投资策略5、资产支持证券投资策略6、股指期货投资策略7、国债期货投资策略8、股票期权投资策略9、融资业务的投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证上海环交所碳中和指数收益率*65%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*15%+银行活期存款利率（税后）*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险收益水平理论上高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

郑栋| 任职时间: 2025年03月05日| 证券从业年限: 22年

中山大学金融学硕士。2004-2013年，先后就职于国泰君安(香港)有限公司和中国国际金融有限公司担任研究员、研究副总经理，深入研究过交运、汽车、电信及通信设备等多个行业，2008年分别获得新财富和水晶球交运行业最佳分析员第二名和第三名（团体），2011年获得金罗盘汽车行业最佳选股分析师；2012年获得路透社财新网汽车行业最佳选股分析师第三名；2013-2016年，就职于深圳市晓扬投资管理有限责任公司等机构，担任投资经理和研究副总监，专注于港股和美股TMT板块投资；2017-2022年，就职于恒生前海基金管理有限公司先后担任专户投资经理和公募基金经理。2022年加入华泰证券（上海）资产管理有限公司，现担任基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年一季度，中国股市走势先扬后抑。年初在经济向好预期和充沛流动性支撑下表现强劲，3月份以后，受美伊战争的影响，主要指数均明显回调，抹去年初涨幅于期内录得明显跌幅：一季度，沪深300指数下跌3.89%，恒生指数下跌3.29%。期间市场结构分化明显，通信、煤炭、石油石化、建材涨幅明显，商贸、非银、房地产表现低迷。
本基金的投资继续维持“高股息低波动+质量成长”的哑铃型配置策略，重点布局了电力设备、机械、汽车、通信、有色金属等行业。期内基金净值下跌，跑输业绩比较基准。从行业业绩归因看电力设备和基础化工贡献了主要绝对正受益，机械、汽车、通信和有色金属贡献了主要绝对负收益。
展望未来，中国经济筑底企稳及上市公司盈利的修复仍是股市最重要的基本面底色。但美伊战争的演变不仅关乎流动性及风险偏好的变化，还有可能改变全球经济前景乃至发展格局，是目前权益市场最大的波动来源。面对动荡的外部环境，如何抓住确定性最强的主线是投资的胜负手：首先，AI技术进步浪潮不可阻挡，相应的AI算力建设、应用开发、能源管理建设等产业链投资机会仍值得深度挖掘；其次，无论战争发展趋势如何，基于安全角度出发的全球能源及供应链重构势在必行，结合中国智造优质龙头出海的时代潮流，若相关公司能顺应时代潮流将有可能为投资者带来长期超额回报。具体而言，我们看好以下结构性投资机会：首先，AI算力建设维持高景气，AI应用进入爆发前夕，带来相关行业新的增长机会，比如电子、通信、计算机、汽车、电力设备等；其次，伴随着全球能源和供应链格局重构的新能源、电力设备出海将是短期内最为确定的主线，涵盖的行业包括电力设备、风光储、汽车及零部件等；最后，为应对外部经济冲击，提振内需带来的投资机会，比如建材、工程机械、通用设备等。
本期报告
2026年二季度，中国经济在一系列国内外复杂的干扰下继续磨底。经济亮点方面，出口维持强劲增长，PMI6月回升至50%以上，给出企稳信号。但内需持续疲弱，美伊战争导致的油价暴涨推升了全球通胀预期，干扰了美联储货币政策的节奏，改变了全球宏观经济前景及流动性趋势。中国股市逐步走出战争阴霾，沪深300指数连续三个月收涨，期内上涨11.9%。港股则在国际流动性的负面影响下深度回调7.7%。结构上，2季度K型分化走向极致：AI算力基建产业链景气度全面外溢，从光模块、PCB、存储向上游原材料扩散（电子布、钨、锗、磷化铟等），万德半导体行业指数6月上涨36.8%。相反，消费、公用事业、煤炭、地产等传统板块全线被资金抛售。
本基金的投资继续维持“高股息低波动+质量成长”的哑铃型配置策略，重点布局了电子、电力设备、机械、汽车、通信、有色金属等行业。期内基金净值取得绝对正收益，跑赢业绩比较基准。从行业业绩归因看电子、电力设备和机械贡献了主要绝对正受益，汽车和有色金属贡献了主要绝对负收益。
展望未来，中国经济的筑底回升将沿着两条线索开展：一条是传统行业的底部复苏，一条是以AI为代表的新兴行业振兴带来的新旧经济动能切换。目前对于海外AI+投资主线而言，美国AI资本开支的可持续性和经济回报无疑是市场关注的焦点。而国内AI+投资的关键变量在于中国能否形成自主可控的AI产业链从而实现算力自给自足甚至出海。本基金的布局将继续采用哑铃型策略，一端布局AI+高景气板块，一端布局高股息低波动板块。继续看好电子、电力设备、机械、通信、汽车及零部件、有色金属等行业的投资机会。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
81.83%
2026Q1
83.59%
2026Q2
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资81.83%权益投资83.59%+1.76
股票81.83%股票83.59%+1.76
银行存款和结算备付金合计17.65%银行存款和结算备付金合计15.25%-2.40
其他各项资产0.52%其他各项资产1.16%+0.64
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.00%
2026Q1
63.07%
2026Q2
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业59.00%制造业63.07%+4.07
合计14.00%合计13.33%-0.67
信息科技1.57%信息科技4.70%+3.13
基础材料1.29%基础材料4.53%+3.24
信息传输、软件和信息技术服务业4.54%信息传输、软件和信息技术服务业3.98%-0.56
采矿业4.93%采矿业3.62%-1.31
工业3.22%工业2.42%-0.80
消费者非必需品3.64%消费者非必需品0.99%-2.65
电信服务0.78%电信服务0.71%-0.07
公用事业3.50%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
44.24%
2026Q1
44.41%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.41%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1豪迈6.59%—1冰轮环境6.26%新增十大
2科达利6.00%—2豪迈5.38%-1.21
3中国移动4.54%—3科达利5.19%-0.81
3中国移动0.78%—4建滔积层板4.70%新增十大
4紫金矿业4.93%—5中国移动3.98%-0.56
5东方电缆4.25%退出十大5中国移动0.71%-0.07
6宇通客车3.54%退出十大6蓝思4.17%新增十大
7新奥3.50%退出十大7三环3.86%新增十大
8星网锐捷3.48%—8紫金矿业3.62%-1.31
9宁德时代3.41%退出十大9东岳3.29%新增十大
10中联重科3.22%退出十大10星网锐捷3.25%-0.23