万家国证2000指数增强 ：2026第三季度报告（018653）

本基金为指数增强型股票基金，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，在力求有效跟踪标的指数的基础上，实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金采用指数增强投资策略，结合深入的宏观面、基本面研究及数量化投资技术，在指数化投资基础上优化调整投资组合，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。具体策略包括：1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）指数化投资策略；（2）指数增强策略；（3）港股通标的股票投资策略；（4）存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策略；7、金融衍生产品投资策略：（1）股指期货交易策略；（2）国债期货交易策略；（3）股票期权投资策略；8、信用衍生品投资策略；9、融资及转融通证券出借业务投资策略。

国证2000指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为指数增强型股票基金，其预期风险收益水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

2026年三季度，A股市场经历了剧烈的风格再平衡与深度调整，呈现"价值防御、成长杀估值"的显著特征。行情大致分为两个阶段：7月急跌,前期极致抱团的AI、半导体等科技赛道集中回调，获利盘兑现、融资盘减仓形成负反馈，叠加海外科技股波动、韩国杠杆踩踏、Meta出售算力等事件冲击，科技板块深度调整，通信、电子单月跌幅较大；8-9月震荡筑底，随着拥挤交易风险出清、中报业绩验证，市场进入底部区间震荡，风格从单一科技主线转向红利、资源等防御板块，高低切换特征突出。行业层面，银行、煤炭等红利资源板块逆势走强，而电子、通信、半导体等前期热门赛道领跌。 展望后市，三季度A股调整后，当前市场修复动能积聚，处于底部震荡蓄势阶段。政策层面，稳预期信号密集释放，证监会于10月10日召开专家座谈会，明确将“持续加强稳市机制建设”，“研究储备更多增量政策工具”。中长期资金入市渠道有望进一步拓宽，分红回购常态化趋势确立，政策重心从短期刺激转向制度性托底。其次稳增长政策逐步出台，9月29日中央财政首次推出房贷贴息，叠加央行下调PSL利率，稳增长提速信号明确。基本面上，9月制造业PMI录得50.1%，符合预期且高于前值，连续两月回升并重返荣枯线上方，生产与新订单指数保持扩张，中小企业景气同步改善，经济动能边际增强。外部环境方面，美国9月非农数据明显不及预期，加息担忧降温，全球风险偏好回暖，为A股修复提供了有利窗口。总体而言，政策发力、数据改善与海外压力缓解形成共振，市场有望摆脱前期弱势，转入震荡上行的修复通道。 本基金为指数增强型股票基金，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，在力求有效跟踪标的指数基础上，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.75%的基础上，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。 万家国证2000指数增强基金采用量化多因子选股策略，控制行业权重偏离度、个股集中度，通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合。在行业和风格配置相对于业绩基准指数相对均衡，无重仓行业或具体风格，在量化选股方面精选行业内质优个股组合，持股较为分散。采用量化风险模型合理控制组合风险，保证较小的跟踪误差，投资目标是获取在既定跟踪误差下的超额收益最大化。本基金股票组合中80%以上权重为国证2000成分股，保持了跟标的指数的风格基本一致。 后续投资运作继续坚持以量化多因子选股为策略基础，积极参与科创、创业板打新等事件性机会，追求长期稳健的超额收益。