兴业均衡优选混合 ：2026第三季度报告（018754）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.04%

日涨幅

1.1201

净值

（11-02）
近1年：-13.25%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.49%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.50%
2492/5487良好
近1月-11.24%
2470/5501良好
近3月-9.84%
2049/5426良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

兴业均衡优选混合 ：2026第三季度报告（018754）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,295万份
2026Q1
3,044万份
2026Q2
3,180万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
30,443,328.85
变化
+1,356,401.74
+4%
本期
31,799,730.59
3

投资目标

本基金在控制风险的前提下，通过对企业基本面进行系统及深入的研究，持续挖掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散风险，力求获取超额收益。 （1）大类资产配置策略；（2）股票投资策略；（3）债券类资产投资策略；（4）可转换债券投资策略；（5）可交换债券投资策略；（6）资产支持证券投资策略；（7）股指期货投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘方旭| 任职时间: 2024年09月10日| 证券从业年限: 17年

中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2003年4月至2007年6月，先后就职于上海济国投资管理有限责任公司、上海英代科斯投资管理有限责任公司、上海上东投资管理有限责任公司，担任研究员；2007年7月至2009年6月，在瑞穗投资咨询（上海）有限公司担任分析师；2009年6月至2012年5月，在中欧基金管理有限公司担任研究员、基金经理助理，其中2010年担任中欧中小盘股票型证券投资基金基金经理助理，2011年担任中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理；2012年5月至2015年5月，在中国人保资产管理股份有限公司股票投资部担任投资经理；2015年5月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理，兼任投资经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内宏观经济数据表现分化，一方面，PPI转正并出现明显回升，出口增速持续向好；另一方面，投资、消费数据进一步趋弱，社零当月增速多年以来首次出现负增长。此外，国内房地产价格下行速率放缓，部分一线城市开始出现企稳迹象。
海外方面，自2月28日美国和以色列联合对伊朗进行的大规模军事打击暂时结束，美国和伊朗已经达成了临时停火协议，霍尔木兹海峡开始逐步恢复开放，国际油价持续回落。
中美元首5月在北京进行了会晤，两国关系短期有望维持平稳。在此背景下，下半年国内政策面预计维持稳定。资本市场而言，上半年全球科技类资产在AI资本开支高企带动下大幅上涨，预计产业层面高景气趋势仍将在较长时间内延续。本基金二季度维持了较高的股票仓位，结构上增持了成长类资产，减持了价值类资产。下一阶段，本基金将在均衡配置的基础上，择机精选景气趋势持续向好的科技成长类资产以及估值合理的顺周期类资产，力争通过精选个股来实现超额收益。
截至报告期末兴业均衡优选混合A基金份额净值为1.4421元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为14.49%，同期业绩比较基准收益率为9.06%；截至报告期末兴业均衡优选混合C基金份额净值为1.4216元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为14.35%，同期业绩比较基准收益率为9.06%。
本期报告
2026年三季度，国内经济延续“外需有韧性、内需修复偏慢、价格温和回升、地产继续磨底”的分化格局。一方面，工业生产与出口相对稳健，PPI回升，企业盈利呈“上游改善、下游分化”形态。另一方面，投资和社零内生动能仍弱，全国范围内的地产价格企稳仍然需要一段时间。海外方面，美伊冲突仍处于脆弱平衡期，霍尔木兹海峡通行远未正常，油价重心较冲突高点回落但仍在反复；中美元首再次会晤后双方关系阶段性平稳，但中欧等方面的关税议题仍存不确定性。政策面看，前三季度经济增长整体偏弱，预计四季度稳增长政策在保持稳定的基础上力度会有所加大。资本市场而言，AI资本开支高景气仍支撑科技资产，关注点从“叙事”转向“盈利兑现”，订单良好且代表未来发展方向的资产预计占优；内需消费和地产链仍需时间慢慢消化偏弱的基本面。本基金三季度维持了较高的股票仓位，行业配置相对均衡。下一阶段，本基金将在均衡配置的基础上，择机精选景气趋势持续向好的科技成长类资产以及估值合理的顺周期类资产，力争通过精选个股来实现超额收益。
截至报告期末兴业均衡优选混合A基金份额净值为1.2620元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.49%，同期业绩比较基准收益率为-9.31%；截至报告期末兴业均衡优选混合C基金份额净值为1.2424元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.61%，同期业绩比较基准收益率为-9.31%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.27%
2026Q1
85.17%
2026Q2
85.76%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.17%权益投资85.76%+0.59
股票85.17%股票85.76%+0.59
银行存款和结算备付金合计5.21%银行存款和结算备付金合计7.45%+2.24
固定收益投资7.50%固定收益投资6.27%-1.23
债券7.50%债券6.27%-1.23
其他资产2.12%其他资产0.53%-1.59
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
56.12%
2026Q1
62.67%
2026Q2
65.49%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计86.62%合计86.92%+0.30
制造业62.67%制造业65.49%+2.82
金融业16.27%金融业10.42%-5.85
采矿业3.28%采矿业5.07%+1.79
科学研究和技术服务业2.28%科学研究和技术服务业3.36%+1.08
信息传输、软件和信息技术服务业2.12%信息传输、软件和信息技术服务业1.52%-0.60
——农、林、牧、渔业1.06%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
48.16%
2026Q1
49.23%
2026Q2
53.78%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.78%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创7.26%—1天孚7.19%新增十大
2新易盛6.81%—2新易盛6.82%+0.01
3宁德时代6.29%—3中际旭创6.48%-0.78
4宁波银行5.43%—4贵州茅台6.31%+2.24
5贵州茅台4.07%—5宁波银行6.22%+0.79
6招商银行4.06%退出十大6三一重工5.26%+1.31
7三一重工3.95%—7宁德时代5.11%-1.18
8中信证券3.94%退出十大8恒瑞3.55%新增十大
9兆易创新3.92%退出十大9睿创微纳3.48%新增十大
10长芯博创3.50%退出十大10药明康德3.36%新增十大