中信建投臻选成长混合发起式：2026第二季度报告（018788）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.08%

日涨幅

1.0171

净值

（08-07）

近1年：-18.34%同类平均：+23.63%沪深300：-2.78%最大回撤：-26.54%

-28%

-17%

-6%

15%

2026-02

2026-03

2026-05

2026-06

2026-08

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+8.25%	+6.14%	-0.47%	1810/5499良好
近1月	-12.79%	-4.15%	-2.72%	4297/5457不佳
近3月	-3.41%	-4.50%	-10.19%	2186/5305良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中信建投臻选成长混合发起式：2026第二季度报告（018788）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,527万份

2026Q1

1,496万份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

15,272,199.27

变化

-314,660.38

-2%

本期

14,957,538.89

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险和保持资产流动性的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，通过定性与定量相结合的选股方法，精选具有长期持续成长性且估值相对合理的成长型上市公司作为主要投资对象，同时结合“自上而下”的行业分析和风格配置，构建行业适度集中和风格配置均衡的股票组合。综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，确定资产的配置比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张青| 任职时间: 2023年08月08日| 证券从业年限: 22年

中国籍，北京大学光华管理学院金融学硕士。曾任国泰基金管理有限公司研究员，易方达基金管理有限公司投资经理助理，华夏基金管理有限公司投资经理，工银瑞信基金管理有限公司专户投资部权益投资负责人、投资副总监、投资经理，北京嘉数资产管理有限公司研究总监。2021年1月加入中信建投基金管理有限公司，现任本公司权益投资一部基金经理，担任中信建投臻选成长混合型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年一季度，国内制造业PMI指数相比去年四季度略有改善，GDP增速预计有所回升，国内经济仍处于筑底企稳阶段，出口依然韧性十足，工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额增速都有所改善。中美贸易战一季度整体波澜不惊，但是美国与以色列2月底对伊朗发动战争造成原油价格大幅上涨，全球经济面临滞胀风险。美股今年初以来维持震荡走势，直到中东战争爆发后才开始震荡下行。在此背景下，国内市场一季度整体呈宽幅震荡走势，并且基本延续去年下半年的风格，我们管理的组合过早进行大的风格转换，未能在原有风格上有效寻求结构性机会，从而造成组合净值表现仍未达预期。展望未来一个时期，国内经济依然具有韧性，中东战争短期冲击明显，中长期看预计危中有机，国内市场将会产生新的投资及机会。基于此，组合将继续维持中性偏高的权益仓位，积极参与结构性投资机会。

截至报告期末中信建投臻选成长混合发起式A基金份额净值为0.9889元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.52%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%；截至报告期末中信建投臻选成长混合发起式C基金份额净值为0.9784元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.61%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%。

本期报告

2026年二季度，国内制造业PMI指数相比今年一季度有一定改善，GDP增速预计有所回升，国内经济仍处于筑底企稳阶段，出口依然韧性十足，工业增加值增速较为平稳，固定资产投资、社会消费品零售总额增速略显不足。随着美国最高法院2026年2月20日判定特朗普第二任期依靠《国际紧急经济权力法》（IEEPA）推出的全球对等关税、芬太尼专项关税全部违法、无效，中美贸易战风险基本缓解，中国对美贸易甚至出现一定程度转机。美国与以色列2月底对伊朗发动战争持续1个月后，双方在4月初释放缓和信号，4月8日巴基斯坦官宣短期临时停火，6月18日美伊远程签署永久停战谅解备忘录。美股4月初在交战双方释放缓和信号时就开始触底反弹，并在4月8日宣布停火时跳空上涨，之后在美股人工智能板块带领下持续2个月凌厉上涨，以费城半导体指数为例两个月上涨超100%，直到6月初纳斯达克指数和标普500指数才开始高位震荡，道琼斯指数依然继续震荡上行。在此背景下，国内市场二季度震荡上行，尤其创业板指数和科创指数表现突出，并且整体延续去年下半年的风格，甚至出现明显的抱团效应，直到6月下旬才有所缓解。我们管理的组合去年9月份因为部分个股几个月时间上涨幅度显著，就误判泡沫过大，未能预判结构性牛市行情已经到来，从而在组合调整的节奏上偏早，未能充分挖掘原有配置方向内的结构性机会，进而导致组合净值表现未达预期，直到近期才有稍许改善。展望未来一个时期，国内经济依然具有韧性，国内市场将会继续产生新的投资机会。基于此，组合将继续维持中性偏高的权益仓位，积极参与结构性投资机会。

截至报告期末中信建投臻选成长混合发起式A基金份额净值为1.1989元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为21.24%，同期业绩比较基准收益率为8.74%；截至报告期末中信建投臻选成长混合发起式C基金份额净值为1.1849元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为21.11%，同期业绩比较基准收益率为8.74%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.49%

2026Q1

87.35%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.15	100.00%	合计	0.18	100.00%	—
权益投资	0.14	90.49%	权益投资	0.16	87.35%	-3.14
股票	0.14	90.49%	股票	0.16	87.35%	-3.14
银行存款和结算备付金合计	0.01	3.88%	银行存款和结算备付金合计	0.02	8.92%	+5.04
固定收益投资	0.01	4.91%	固定收益投资	0.01	3.51%	-1.40
债券	0.01	4.91%	债券	0.01	3.51%	-1.40
其他资产	0.00	0.73%	其他资产	0.00	0.22%	-0.51

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

32.31%

2026Q1

69.39%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.05	32.31%	制造业	0.12	69.39%	+37.08
合计	0.05	36.36%	合计	0.02	12.63%	-23.73
医疗保健	0.02	13.49%	医疗保健	0.01	7.97%	-5.52
非日常生活消费品	0.03	21.09%	非日常生活消费品	0.01	4.66%	-16.43
科学研究和技术服务业	0.00	1.25%	科学研究和技术服务业	0.01	3.43%	+2.18
—	—	—	房地产业	0.00	2.01%	新增
批发和零售业	0.00	1.95%	批发和零售业	0.00	1.85%	-0.10
租赁和商务服务业	0.01	5.63%	租赁和商务服务业	0.00	0.80%	-4.83
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	12.48%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.00	1.82%	—	—	—	退出
信息技术	0.00	1.78%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

51.20%

2026Q1

40.41%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.41%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	泡泡玛特	09992	6.23%	7,400	—	1	深科技	000021	5.39%	15,000	新增十大	—
2	和黄	00013	5.85%	44,000	退出十大	2	泡泡玛特	09992	4.66%	6,200	-1.57	-1,200
3	新诺威	300765	5.69%	27,000	—	3	芯源微	688037	4.42%	1,800	新增十大	—
4	小商品城	600415	5.63%	65,500	退出十大	4	科伦药业	002422	4.09%	19,000	新增十大	—
5	迪哲	688192	5.58%	15,500	退出十大	5	石药创新	300765	3.96%	26,000	-1.73	-1,000
6	老铺黄金	06181	5.13%	1,400	退出十大	6	中微	688012	3.93%	1,500	新增十大	—
7	益方生物	688382	4.74%	37,500	—	7	益方生物	688382	3.62%	36,000	-1.12	-1,500
8	锦波生物	920982	4.68%	4,700	退出十大	8	精测	300567	3.55%	2,000	新增十大	—
9	古茗	01364	4.35%	27,200	退出十大	9	富乐德	301297	3.43%	10,000	新增十大	—
10	布鲁可	00325	3.32%	9,300	退出十大	10	京仪装备	688652	3.36%	3,000	新增十大	—

持有 0

中信建投臻选成长混合发起式 ：2026第二季度报告（018788）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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