华泰柏瑞均衡成长混合：2026第三季度报告（018790）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.68%

日涨幅

0.9795

净值

（11-02）

近1年：-13.15%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.60%

-43%

-16%

11%

38%

65%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-11.30%	-3.42%	-2.11%	5284/5487不佳
近1月	-32.67%	-13.57%	-7.82%	5317/5501不佳
近3月	-27.79%	-13.12%	-12.45%	5059/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华泰柏瑞均衡成长混合：2026第三季度报告（018790）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,237万份

2026Q1

6,614万份

2026Q2

6,088万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

66,140,156.32

变化

-5,256,664.46

-8%

本期

60,883,491.86

投资目标

本基金通过深入的基本面研究，挖掘具备成长性上市公司的投资机会，在合理控制组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置 2、股票投资策略（1）A 股投资策略（2）港股通标的股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券组合投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、衍生品投资策略（1）股指期货投资策略（2）国债期货投资策略（3）股票期权投资策略 7、融资业务的投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率*70%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵楠| 任职时间: 2023年8月22日| 证券从业年限: 19年

北京大学工商管理硕士。历任安信证券研究中心研究员，光大永明资产管理股份有限公司权益投资部高级股票投资经理、资深股票投资经理、权益创新业务负责人、投行总部执行董事，长盛基金管理有限公司权益投资部执行总监、基金经理。2022年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，现任主动权益投资部副总监。2023年8月起任华泰柏瑞均衡成长混合型证券投资基金的基金经理。2024年8月起任华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合型证券投资基金、华泰柏瑞低碳经济智选混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度市场出现明显的修复。随着美以伊战争的缓和，市场风险偏好回升，但结构分化，科技股迎来显著的表现。

在投资运作方面，我们认为未来很长时间，重要的投资机会主要有两个方面，这样的观点不会轻易改变：第一方面是供给侧出清，行业格局改善，同时短时间存在一定的进入壁垒，当需求边际改善时，行业盈利能力会有非常高的弹性和韧性；第二方面是跟技术重大创新有关，带来需求的爆发性增长。比如人工智能技术的突破，带来人形机器人、自动驾驶等领域的快速应用，颠覆、改变和创造了很多行业，AI会给人类带来深刻的影响，也给我们的投资带来更多的机会。

从二季度投资角度来看，一方面的机会主要是一些传统的行业，投资时机仍需要等待，但不悲观；另外一方面，AI技术变革带来的变化，是个历史性的机遇，值得深入的跟踪研究。

从组合角度，产品均衡配置受益于AI产业一些领域，取得了不错的收益，三季度仍会聚焦AI产业。

本期报告

2026年第三季度股票市场出现明显的调整，尤其是之前涨幅较大的科技股。主要原因是国内市场高拥挤度交易、韩国股票市场去杠杆、地缘政治风险、美债长端收益率上行等因素影响，导致市场出现连续超预期的下跌。从投资运作方面，做的并不好，更偏向个股的基本面情况，未能够提前识别市场的风险，果断采取有力的措施控制净值的大幅回撤。

从长期来看，我们仍坚守之前关注的方向不变。我们认为未来很长时间，重要的投资机会主要有两个方面：第一方面是供给侧出清，行业格局改善，同时短时间存在一定的进入壁垒，当需求边际改善时，行业盈利能力会有非常高的弹性和韧性；第二方面是跟技术重大创新有关，带来需求的爆发性增长。

从短期来看，四季度机会与风险并存，影响市场调整的因素并未完全消退，或仍会受到内外部因素的冲击；从机会的角度，行业与公司的发展短时间并未发生实质变化，关注公司业绩与发展趋势，市场调整有价值的机会会越来越多，从投资运作方向，会充分考虑风险与机会的平衡。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.56%

2026Q1

85.73%

2026Q2

90.61%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.53	100.00%	合计	0.88	100.00%	—
权益投资	1.31	85.73%	权益投资	0.80	90.61%	+4.88
股票	1.31	85.73%	股票	0.80	90.61%	+4.88
银行存款和结算备付金合计	0.16	10.19%	银行存款和结算备付金合计	0.08	9.34%	-0.85
其他资产	0.06	4.01%	其他资产	0.00	0.04%	-3.97
固定收益投资	0.00	0.06%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.06%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

85.14%

2026Q1

85.78%

2026Q2

86.17%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.31	90.40%	合计	0.80	91.08%	+0.68
制造业	1.25	85.78%	制造业	0.76	86.17%	+0.39
建筑业	0.07	4.62%	建筑业	0.04	4.85%	+0.23
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.06%	新增
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

47.97%

2026Q1

47.30%

2026Q2

47.62%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比47.62%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	芯源微	688037	5.28%	17,475	—	1	芯源微	688037	5.08%	13,619	-0.20	-3,856
2	芯碁微装	688630	5.05%	13,366	—	2	燕东微	688172	5.00%	103,345	+0.85	+31,164
3	鼎通	688668	4.98%	19,420	—	3	兆易创新	603986	4.92%	12,200	+0.10	+3,600
4	华懋	603306	4.95%	69,400	—	4	亚翔集成	603929	4.85%	30,500	+0.23	+5,800
5	兆易创新	603986	4.82%	8,600	—	5	芯碁微装	688630	4.84%	10,923	-0.21	-2,443
6	普冉股份	688766	4.73%	8,975	—	6	华懋	603306	4.75%	58,400	-0.20	-11,000
7	亚翔集成	603929	4.62%	24,700	—	7	奕东	301123	4.65%	60,400	新增十大	—
8	东芯股份	688110	4.54%	32,435	退出十大	8	鼎通	688668	4.56%	19,366	-0.42	-54
9	中天	600522	4.18%	100,200	退出十大	9	普冉股份	688766	4.50%	11,060	-0.23	+2,085
10	燕东微	688172	4.15%	72,181	—	10	强一股份	688809	4.47%	8,033	新增十大	—

持有 0

华泰柏瑞均衡成长混合 ：2026第三季度报告（018790）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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