方正富邦核心优势混合 :2026第三季度报告(018815)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+2.52%

日涨幅

1.3278

净值

(11-02)
近1年:+18.12%同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-59.61%
-38%
-4%
30%
65%
99%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.29%
4608/5487不佳
近1月-28.87%
5077/5501不佳
近3月-25.51%
4829/5426不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

所属板块:存储芯片
1

报告名称

方正富邦核心优势混合 :2026第三季度报告(018815)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.74亿份
2026Q1
39.47亿份
2026Q2
29.22亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
3,947,002,336.41
变化
-1,025,394,178.27
-26%
本期
2,921,608,158.14
3

投资目标

本基金关注具有核心优势的优质成长上市公司的投资机会,在控制风险的前提下,通过主动组合管理,力争获取超过业绩比较基准的投资收益。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资业务的投资策略、存托凭证投资策略等投资策略以实现投资目标。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×25%+恒生指数收益率×10%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,预期风险和预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

吴昊| 任职时间: 2024年1月15日| 证券从业年限: 12年

北京邮电大学计算机学院本科、硕士,清华大学经管学院硕士。曾任华夏基金管理有限公司数量投资部任副总裁;2018年4月加入方正富邦基金管理有限公司,现任权益投决会委员、董事总经理、数量投资部行政负责人、基金经理。2018年6月至报告期末,任方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金(自2021年1月1日起已变更为方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金)的基金经理。2018年11月至报告期末,任方正富邦深证100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年11月至2021年4月,任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年1月至2021年4月,任方正富邦深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年3月至2021年4月,任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年5月至报告期末,任方正富邦红利精选混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2022年3月,任方正富邦天鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年6月,任方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至报告期末,任方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2021年4月,任方正富邦沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年4月,任方正富邦恒生沪深港通大湾区综合指数证券投资基金(LOF)的基金经理。2019年11月至报告期末,任方正富邦中证主要消费红利指数增强型证券投资基金(LOF)的基金经理。2020年1月至2021年4月,任方正富邦天璇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月至2021年12月,任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2020年10月至报告期末,任方正富邦科技创新混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至2022年11月,任方正富邦中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2021年1月至2024年9月,任方正富邦ESG主题投资混合型证券投资基金基金经理。2021年8月至报告期末,任方正富邦中证沪港深人工智能50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年3月至报告期末,任方正富邦远见成长混合型证券投资基金基金经理。2024年1月至报告期末,任方正富邦核心优势混合型证券投资基金基金经理。2024年4月至报告期末,任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2025年7月至报告期末,任方正富邦中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾2026年二季度,A股整体维持宽幅震荡运行,市场前期板块极致分化特征显著,伴随交易情绪收敛,行情结构逐步走向均衡修复;指数走势上先扬后反复震荡,投资主线始终围绕科技赛道展开,资金持续聚焦产业政策落地、业绩具备兑现逻辑的优质标的。
从宏观经济数据来看,二季度国内经济弱复苏、结构优化的特征十分突出,生产端景气水平持续抬升,内需修复节奏则呈现明显分化,全季制造业PMI持续站稳荣枯线之上,高技术制造业与装备制造业扩张势头强劲,工业增加值整体保持稳健增长;价格层面PPI大幅走强、CPI温和回升,企业盈利呈现上游制造改善、终端消费偏弱的分化格局,进一步强化新质生产力相关赛道的中长期配置价值。
政策层面宏观调控持续推动财政、货币协同发力,逆周期调节力度稳步加码,今年政府工作报告明确延续适度宽松的货币政策,将稳经济增长、推动物价合理回升作为核心调控方向,同时落地更为积极的财政政策,持续支持“两重”建设、“两新”工作。宽货币搭配扩财政的政策组合持续夯实实体经济投资需求,也为A股产业投资主线筑牢坚实政策底座。
2026年全球科技产业步入AI基础设施扩张与自主可控深化的共振上行期,其中“存力”正从配套走向系统性能枢纽:上游设备与材料随工艺迭代与产能布局率先受益;中游原厂与主控、模组厂围绕HBM、DDR5与企业级SSD的结构性供需改善与多年期长协锁量,构建更高盈利与收入可见度;下游正在逐渐侧重推理的AI的多级存储层次全面放量,推动行业在价格上行与需求扩容双重驱动下,兼具短期业绩弹性与中长期估值重估的特征。
报告期内的基金投资运作严守基金合同,本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过对上市公司及行业所处的基本面进行深入分析和把握,精选具有核心优势的个股,力争实现基金资产的长期稳健增值。
本期报告
2026年三季度市场回顾,A股主要股指全线收跌,全市场日均成交额从7月2.70万亿降至9月1.83万亿。极致拥挤的算力交易遭遇全球去杠杆,前期领涨的AI算力、半导体等成长赛道深度回撤;煤炭、石油石化、银行、医药等红利防御板块走强,市场呈现大幅震荡与剧烈风格再平衡。经济基本面呈"内弱外强"格局。出口高增与AI产业景气是主要拉动,但投资、消费内生动力仍偏弱,制造业PMI多数时间徘徊于荣枯线附近,PPI同比虽转正回升但主要受油价与基数推动,内需不足的结构性问题仍存,企业盈利压力有所缓解但仍待改善。政策面保持积极。7月30日中央政治局会议定调"政策发力提效",提出加快财政支出和债券资金使用进度、综合运用并适时调整货币政策工具、推动前沿技术突破和未来产业发展,并明确"深化资本市场投融资综合改革,提升资本市场韧性和信心";8月底国家发展改革委召开全国投资工作推进会议,要求加快专项债发行使用、抓紧投放新型政策性金融工具资金、推动投资止跌回稳。
后市展望:震荡整固中等待新共识,结构重于仓位。在海外流动性扰动逐步消化、国内稳增长政策持续落地、资金面相对宽松以及基本面边际改善的共同作用下,市场有望在震荡整固中等待新的共识。经过三季度的调整,交易拥挤度与杠杆水平明显回落,估值压力得到阶段性释放。我们判断,结构性机会仍将大于指数机会,结构重于仓位,精选盈利确定性强、景气可验证的方向布局;同时密切关注稳增长政策落地节奏、油价与海外流动性等外部扰动的边际变化。
2026年全球科技产业步入AI基础设施扩张与自主可控深化的共振上行期,其中“存力”正从配套走向系统性能枢纽:上游设备与材料随工艺迭代与产能布局率先受益;中游原厂与主控、模组厂围绕HBM、DDR5与企业级SSD的结构性供需改善与多年期长协锁量,构建更高盈利与收入可见度;下游以推理为主的AI多级存储层次全面放量,推动行业在价格上行与需求扩容双重驱动下,兼具短期业绩弹性与中长期估值重估的特征。四季度存储涨价趋势延续,涨势斜率有所放缓,2027年存储占云资本开支超过50%,HBM市场规模有望翻倍,供给端,HBM4对先进产能的挤占,新增供给释放节奏缓慢,供需紧张格局或延续至2027年底,行业驱动由库存周期切换为AI结构性供需。风险在于2027下半年新增产能释放与盈利上修空间收窄。因此,配置层面从通用存储弹性转向长协锁定、可见度高的HBM与高端企业级SSD,规避消费端博弈。同时,关注国内存储厂增加资本开支和扩产带来的设备端确定性机会。
报告期内的基金投资运作严守基金合同,本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过对上市公司及行业所处的基本面进行深入分析和把握,精选具有核心优势和成长潜力的个股,为持有人争取更高的收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
85.19%
2026Q1
82.15%
2026Q2
89.28%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资82.15%权益投资89.28%+7.13
股票82.15%股票89.28%+7.13
银行存款和结算备付金合计10.38%银行存款和结算备付金合计9.01%-1.37
其他资产7.39%其他资产1.72%-5.67
固定收益投资0.07%——退出
债券0.07%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
73.46%
2026Q1
81.03%
2026Q2
86.70%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业81.03%制造业86.70%+5.67
——信息传输、软件和信息技术服务业2.28%新增
批发和零售业6.01%批发和零售业1.88%-4.13
合计88.09%合计1.20%-86.89
——信息技术1.20%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%—
采矿业0.00%采矿业0.00%—
建筑业1.04%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
72.38%
2026Q1
69.54%
2026Q2
60.12%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比60.12%,换手率 40%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1普冉股份10.01%—1长鑫8.89%新增十大
2精智达8.60%—2君正股份7.94%+0.20
3兆易创新8.36%—3联讯仪器7.20%新增十大
4德明利8.31%退出十大4精智达6.30%-2.30
5北京君正7.74%—5芯碁微装6.21%+1.81
6佰维存储6.46%退出十大6兆易创新5.80%-2.56
7江波龙6.32%退出十大7国科微5.38%新增十大
8香农芯创6.01%退出十大8普冉股份5.05%-4.96
9芯碁微装4.40%—9澜起3.77%新增十大
10拓荆3.33%—10拓荆3.58%+0.25