信澳新材料精选混合 ：2026第三季度报告（019468）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.56%

日涨幅

1.3360

净值

（11-02）
近1年：-7.88%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-39.00%
-31%
-16%
-2%
13%
28%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.03%
3334/5487一般
近1月-16.79%
3707/5501一般
近3月-11.69%
2503/5426良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

信澳新材料精选混合 ：2026第三季度报告（019468）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,069万份
2026Q1
1,222万份
2026Q2
1,118万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
12,216,290.90
变化
-1,039,371.90
-9%
本期
11,176,919.00
3

投资目标

在严格控制基金资产投资风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、股指期货投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证新材料指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*5%+中证港股通综合指数收益率*5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
郭敏| 任职时间: 2023年11月29日| 证券从业年限: 14年
同济大学材料学硕士。2012年起先后于平安证券研究所、广发证券研究中心任研究员，2020年6月起于交银理财权益投资部任投资经理，2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司任基金经理助理，曾任信澳新目标混合型基金基金经理（2022年1月29日起至2024年7月18日），现任信澳新材料精选混合基金基金经理（2023年11月29日起至今）、信澳智选先锋混合基金基金经理（2025年9月9日起至今）。
本期报告
郭敏| 任职时间: 2023年11月29日| 证券从业年限: 14年
同济大学材料学硕士。2012年起先后于平安证券研究所、广发证券研究中心任研究员，2020年6月起于交银理财权益投资部任投资经理，2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司任基金经理助理，曾任信澳新目标混合型基金基金经理（2022年1月29日起至2024年7月18日），任信澳新材料精选混合基金基金经理（2023年11月29日起至2026年10月16日）、信澳智选先锋混合基金基金经理（2025年9月9日起至2026年10月23日）。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，国内宏观经济保持稳定增长态势。消费市场活跃，投资结构优化，出口凭借制造业优势维持一定规模；物价温和波动，就业总体稳定，货币与财政政策稳健积极。国外方面，全球经济增长分化。发达经济体增长表现各异，新兴经济体有喜有忧。国际贸易投资增长但面临挑战，贸易保护主义未消。大宗商品价格波动大，原油、金属及农产品价格受多种因素综合影响。
作为新材料基金，我们在本基金运作时重点布局以下两个方向：1、我们始终认为科技创新是未来经济发展的重要驱动力。随着数字化、人工智能、物联网等技术的不断发展和应用，经济结构将发生深刻变化，也将为经济发展提供新的动力。随着我们技术进步及下游企业的互动增加，目前我国电子材料处于进口替代增速的高峰期，我们将看好相关材料的企业投资价值及长期发展；2、新能源材料，我们新能源产业配套完整性及成本竞争力在全球角度领先优势明显，并且固态电池在未来2-3年内将会具有量产的能力，我们希望分享到从0-1的行业爆发性成长红利。
截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为2.1564元，份额累计净值为2.1564元，本报告期内，本基金份额净值增长率为45.38%，同期业绩比较基准收益率为31.96%。
截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为2.1227元，份额累计净值为2.1227元，本报告期内，本基金份额净值增长率为45.16%，同期业绩比较基准收益率为31.96%。
本期报告
审视前三季度经济，核心特征是“平稳承压、分化加剧”。宏观层面，经济运行总体呈现“稳中承压、质效改善”的态势，资产规模稳中有扩，但在复杂市场环境下，阶段性空档与需求收缩导致微观体感偏冷。
映射到资本市场，实体经济的K型分化催生了上半年AI算力的极致结构牛市，但也因交易拥挤及宏观预期下修，在三季度遭遇估值杀跌与红利风格的再平衡。减量博弈下，市场对盈利确定性的容忍度极低。整体而言，前三季度经济基本面的“稳”为市场托底，但“压”与“分”加剧了投资难度，促使投资逻辑从追逐远期叙事回归即期业绩兑现与现金流安全。在市场震荡方向不明确的话，作为主动权益基金，我们将适当降低仓位，有效仓位主要布局以下两个方向：1、国产替代的电子材料，随着我们技术进步及下游企业的互动增加，目前我国电子材料处于进口替代增速的高峰期；2、大消费和大制造行业中的配套具有关材料企业。
截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.6055元，份额累计净值为1.6055元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-25.55%，同期业绩比较基准收益率为-25.74%。
截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.5781元，份额累计净值为1.5781元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-25.66%，同期业绩比较基准收益率为-25.74%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.62%
2026Q1
87.42%
2026Q2
74.51%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.42%权益投资74.51%-12.91
股票87.42%股票74.51%-12.91
银行存款和结算备付金合计11.85%银行存款和结算备付金合计24.88%+13.03
其他资产0.73%其他资产0.61%-0.12
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
73.26%
2026Q1
88.84%
2026Q2
61.66%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业88.84%制造业61.66%-27.18
——信息传输、软件和信息技术服务业8.21%新增
——采矿业4.06%新增
合计91.80%合计1.02%-90.78
——电信业务1.02%新增
批发和零售业2.96%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.14%
2026Q1
45.95%
2026Q2
41.69%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.69%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1雅克6.10%退出十大1寒武纪5.37%新增十大
2先惠5.94%—2先惠5.12%-0.82
3新易盛4.88%退出十大3宏工4.86%新增十大
4德方纳米4.45%退出十大4神工股份4.38%新增十大
5利元亨4.35%退出十大5莱特4.13%新增十大
6国瓷材料4.34%—6唯特偶4.09%新增十大
7海目星4.33%退出十大7中稀有色4.06%新增十大
8阿石创4.29%退出十大8国瓷材料4.04%-0.30
9金博股份3.65%退出十大9明微2.84%新增十大
10新宙邦3.62%退出十大10思泉新材2.80%新增十大