太平科创精选混合发起式 ：2026第三季度报告（019575）

基金PK

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收益表现

+1.84%

日涨幅

0.8122

净值

（11-02）
近1年：-35.14%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-37.13%
-37%
-25%
-13%
-0%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.00%
4528/5487不佳
近1月-15.48%
3485/5501一般
近3月-22.78%
4533/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

太平科创精选混合发起式 ：2026第三季度报告（019575）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,107万份
2026Q1
1,157万份
2026Q2
1,174万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
11,568,574.98
变化
+171,112.18
+1%
本期
11,739,687.16
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，本基金主要投资科创板股票，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要投资属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业。在资产配置策略和行业优选策略的大框架下，通过定性和定量相结合的个股选择策略，精选具备长期增长潜力的上市公司，以期获得超越行业比较基准的个股正向收益，力争最大化个股收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
上证科创板50成份指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%+中债综合指数收益率*30%
本期报告
上证科创板综合指数收益率*60%+中债-综合全价(总值)指数收益率*25%+中证港股通科技指数（人民币）收益率*10%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
杨行远| 任职时间: 2024年1月30日| 证券从业年限: 11年
中国科学院化学研究所理学博士。2015年4月起先后担任东兴证券股份有限公司研究所研究员，中国人保资产管理有限公司公募基金事业部高级研究员、高级总监等职。2022年9月加入本公司，现任研究部副总监。2023年4月19日至2025年4月7日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2024年1月30日起担任太平科创精选混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年1月21日起担任太平睿安混合型证券投资基金基金经理。
本期报告
赵鑫淼| 任职时间: 2026年7月10日| 证券从业年限: 7年新增经理
上海交通大学应用统计硕士，具有证券投资基金从业资格。曾任职于德邦基金管理有限公司，任量化研究员。2022年12月加入本公司。2026年4月29日至2026年8月15日担任太平低碳经济混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年7月10日起担任太平科创精选混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年7月10日起担任太平嘉信债券型证券投资基金基金经理。2026年7月10日起担任太平丰盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2026年7月10日起担任太平丰和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
杨行远| 任职时间: 2024年1月30日| 证券从业年限: 11年
中国科学院化学研究所理学博士。2015年4月起先后担任东兴证券股份有限公司研究所研究员，中国人保资产管理有限公司公募基金事业部高级研究员、高级总监等职。2022年9月加入本公司，现任研究部副总监。2023年4月19日至2025年4月7日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2024年1月30日起担任太平科创精选混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年1月21日起担任太平睿安混合型证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，A股市场上行后宽幅震荡，全季度沪深300上涨11.90%，上证指数上涨5.20%。行业层面较为分化，整体涨少跌多，具体来看31个申万一级行业中，6个一级行业实现了上涨，涨幅居前的行业为电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工等，25个一级行业出现了下跌，跌幅居前的行业有石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理等。本基金二季度对部分持有的仓位进行了轮换，具体为：保留了有色金属等方向的持仓，调降了电子、电力设备、通信、机械设备等方向的持仓，增加了医药生物、国防军工、基础化工等方向的持仓。
展望下一季度的权益市场，从宏观环境看，出口结构性优势有望持续，AI相关方向对经济的拉动或持续；从流动性层面看，海外流动性有边际趋紧的预期和可能，但国内流动性或仍旧维持一定程度的宽松；从盈利层面看，A股盈利趋势仍在改善趋势中，对A股基本面形成较好支持，但是估值层面已处于2倍标准差的水平的历史高位，内部结构分化呈现放大趋势。故整体判断2026年Q3权益市场或维持震荡趋势，且波动会有所加大。配置方向上或需要更为均衡，兼顾胜率和赔率，重点关注AI产业的相关细分、出口有比较优势的相关细分、有较高股息率支撑的相关细分，以及外部环境动荡下自主可控的相关细分，例如半导体、创新药、商业航天、机器人、量子通信等。
本报告期内，太平科创精选混合发起式A份额净值增长率为6.09%，同期业绩比较基准收益率为40.10%；太平科创精选混合发起式C份额净值增长率为5.94%，同期业绩比较基准收益率为40.10%。
本期报告
2026年第三季度，A股市场上行后震荡调整，全季度沪深300下跌12.49%，上证指数下跌6.16%，科创50下跌30.70%；行业层面整体涨少跌多，31个申万一级行业中，12个一级行业实现了上涨，19个一级行业出现了下跌，科创方向的行业跌幅较多；具体看，涨幅居前的行业为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等，跌幅居前的行业有电子、通信、建筑材料、电力设备、机械等。本基金三季度调降了医药生物、国防军工、电力设备、有色、基础化工等方向的持仓，增加了电子、机械设备等方向的持仓。
展望四季度，随着财政政策逐步显效，国内经济内生动能有望修复；科创方面，虽然国内外AI产业升级趋势不改，但是产业资本开支压力、需求端收入兑现程度的可见性相对下降，在逆全球化、主要国家加息背景下，需关注海外地缘政治局势变化和加息节奏对市场尤其是科技方向行业的扰动。未来权益市场结构轮动加快的概率较大，市场投资难度亦会增加，我们将在继续保持科技成长特征的同时，精选个股，密切关注科技方向算力行业二阶增速变化的情况和业绩可见度，对标基准适当均衡组合配置，并进行定量化的动态调整。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
67.39%
2026Q1
61.97%
2026Q2
73.27%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资61.97%权益投资73.27%+11.30
股票61.97%股票73.27%+11.30
银行存款和结算备付金合计37.72%银行存款和结算备付金合计26.70%-11.02
其他资产0.32%其他资产0.03%-0.29
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
61.62%
2026Q1
62.11%
2026Q2
58.58%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计62.11%合计73.41%+11.30
制造业62.11%制造业58.58%-3.53
——信息传输、软件和信息技术服务业14.83%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.76%
2026Q1
45.77%
2026Q2
56.39%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比56.39%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1龙芯中科7.72%退出十大1澜起7.01%新增十大
2国博6.58%退出十大2寒武纪6.96%新增十大
3百利天恒5.91%退出十大3中芯国际6.63%新增十大
4泽璟5.06%—4安集6.54%新增十大
5苑东生物3.99%退出十大5中微6.46%+3.68
6上海谊众3.88%退出十大6华虹宏力6.07%新增十大
7百济神州3.66%退出十大7芯原股份5.67%新增十大
8斯瑞新材3.44%退出十大8沐曦股份4.72%新增十大
9中微2.78%—9艾力斯3.83%新增十大
10电科蓝天2.75%退出十大10泽璟2.50%-2.56