国寿安保优选国企股票发起式：2026第三季度报告（019765）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.67%

日涨幅

1.5608

净值

（10-23）

近1年：+12.75%同类平均：-5.89%沪深300：-10.88%最大回撤：-46.78%

-26%

27%

54%

80%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.27%	-3.53%	-1.57%	1045/1135不佳
近1月	-28.33%	-14.70%	-9.12%	1099/1131不佳
近3月	-31.21%	-13.25%	-13.17%	1089/1100不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国寿安保优选国企股票发起式：2026第三季度报告（019765）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,268万份

2026Q2

1,246万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

12,682,414.01

变化

-221,155.51

-2%

本期

12,461,258.50

投资目标

在严格控制风险的前提下，本基金通过专业化研究分析，重点投资于国企主题相关股票，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和权益资产的预期收益与风险，据此在投资比例要求范围内合理制定和调整股票资产比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证国有企业综合指数收益率*80%+恒生指数收益率*5%+中债综合指数收益率*15%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

谢夫| 任职时间: 2023年10月24日| 证券从业年限: 11年

硕士。2015年5月至2019年4月担任华夏久盈资产管理有限公司金融行业研究员、投资经理助理。2019年4月加入国寿安保基金管理有限公司研究部任研究员。现任国寿安保优选国企股票型发起式证券投资基金、国寿安保裕丰混合型证券投资基金和国寿安保研究精选混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾二季度，权益市场方面，市场情绪较好，但是结构分化明显，受益于AI产业链，以双创为代表的成长风格显著占优，而传统消费、红利、周期等行业持续承压。

本产品二季度持仓结构变化不大，目前持仓主要集中在先进制程、国产算力和半导体设备。展望后续，受益于AI需求，PCB、存储等产业链扩产趋势被市场逐步验证，给国内上下游企业带来机会，预计后续市场仍将围绕相关产业链趋势。当然目前市场也存在行情极致等分歧，但是产业链趋势也是前所未有的，后续在市场波动加大的情况进一步寻找新的投资标的，同时会相对平衡产品锐度和回撤。

截至本报告期末国寿安保优选国企股票发起式A基金份额净值为2.8848元，本报告期基金份额净值增长率为95.18%；截至本报告期末国寿安保优选国企股票发起式C基金份额净值为2.8476元，本报告期基金份额净值增长率为94.93%；业绩比较基准收益率为0.54%。

本期报告

回顾三季度，整体市场仍然偏弱，三季度A股主要宽基指数普遍收跌，风格切换明显，资源红利与金融防御相对占优，科技相关普遍大幅回撤导致创业板和科创下跌更为明显。

报告期内，产品整体调整不大，继续围绕AI产业链和国产自主可控方向布局，适当增加了对继续涨价环节和新技术环节的布局。

展望四季度，外部环境条件仍然偏弱，海外长端利率高位与能源价格的压力仍然对风险资产仍有压制。内部环境来看，外需仍然较强，内需修复较慢。进入四季度，一是市场逐步进入到三季度业绩的验证期，预计市场会逐步向盈利确定性高的相关环节集中。二是市场的快速调整，目前市场对负面消息消化相对比较充分，不应该对整体科技板块过度悲观。仍需继续对相关受限制的涨价环节、可持续放量环节和技术迭代的环节保持足够的关注。

截至本报告期末国寿安保优选国企股票发起式A基金份额净值为1.9615元，本报告期基金份额净值增长率为-32.01%；截至本报告期末国寿安保优选国企股票发起式C基金份额净值为1.9337元，本报告期基金份额净值增长率为-32.09%；业绩比较基准收益率为-4.21%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.61%

2026Q2

91.61%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.37	100.00%	合计	0.25	100.00%	—
权益投资	0.34	92.61%	权益投资	0.23	91.61%	-1.00
股票	0.34	92.61%	股票	0.23	91.61%	-1.00
银行存款和结算备付金合计	0.02	5.10%	银行存款和结算备付金合计	0.01	4.40%	-0.70
固定收益投资	0.00	1.10%	固定收益投资	0.01	2.04%	+0.94
债券	0.00	1.10%	债券	0.01	2.04%	+0.94
其他资产	0.00	1.20%	其他资产	0.00	1.94%	+0.74

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

69.02%

2026Q2

66.98%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.25	69.02%	制造业	0.16	66.98%	-2.04
合计	0.07	19.91%	合计	0.05	22.11%	+2.20
信息技术	0.07	19.91%	信息技术	0.05	22.11%	+2.20
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	4.33%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	4.10%	-0.23

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

70.05%

2026Q2

66.58%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.58%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	华虹宏力	01347	9.21%	18,000	—	1	华虹宏力	01347	8.15%	22,000	-1.06	+4,000
2	海光信息	688041	8.11%	8,000	—	2	中芯国际	00981	7.46%	35,000	+0.45	+2,000
3	中微	688012	7.70%	6,009	退出十大	3	生益	600183	7.45%	14,000	+0.81	—
4	拓荆	688072	7.22%	3,000	—	4	海光信息	688041	7.43%	8,000	-0.68	—
5	中芯国际	00981	7.01%	33,000	—	5	长飞光纤光缆	06869	6.50%	11,000	新增十大	—
6	华丰	688629	6.67%	13,000	—	6	国际复材	301526	6.07%	55,000	新增十大	—
7	生益	600183	6.64%	14,000	—	7	拓荆	688072	6.03%	2,300	-1.19	-700
8	京仪装备	688652	6.57%	12,000	退出十大	8	华工	000988	6.01%	15,900	新增十大	—
9	京东方A	000725	5.65%	238,000	退出十大	9	华丰	688629	5.85%	14,100	-0.82	+1,100
10	燕东微	688172	5.27%	23,000	退出十大	10	芯源微	688037	5.63%	4,200	新增十大	—

持有 0

国寿安保优选国企股票发起式 ：2026第三季度报告（019765）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国寿安保优选国企股票发起式：2026第三季度报告（019765）