华安健康主题混合 ：2026第三季度报告（019783）

基金PK

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收益表现

+0.31%

日涨幅

1.3030

净值

（11-02）
近1年：-12.23%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.38%
-26%
-15%
-4%
7%
18%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.42%
3009/5487一般
近1月-16.01%
3583/5501一般
近3月-2.73%
680/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：精准医疗
1

报告名称

华安健康主题混合 ：2026第三季度报告（019783）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,825万份
2026Q1
1,876万份
2026Q2
2,053万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
18,761,153.64
变化
+1,766,197.08
+9%
本期
20,527,350.72
3

投资目标

本基金主要投资于健康主题的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证医药卫生指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*15%+中债综合全价指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
刘潇| 任职时间: 2024年1月24日| 证券从业年限: 15年
硕士研究生，15年金融、基金行业从业经验，曾任平安资产管理有限责任公司投资研究部研究员、中银基金管理有限公司基金经理，2021年11月加入华安基金，2022年6月起，担任华安医疗创新混合型证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安匠心甄选混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起，同时担任华安健康主题混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
刘潇| 任职时间: 2024年1月24日| 证券从业年限: 16年
硕士研究生，16年金融、基金行业从业经验，曾任平安资产管理有限责任公司投资研究部研究员、中银基金管理有限公司基金经理，2021年11月加入华安基金，2022年6月起，担任华安医疗创新混合型证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安匠心甄选混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起，同时担任华安健康主题混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国际宏观波动较大，国内发挥中上游产业链优势，扩内需、促销费、加大改革开放，实现高质量增长，新兴人工智能、半导体、生物科技、新能源、新材料成为新的增长引擎。
医药板块估值处于历史较低分位，医疗保健作为必选消费行业，需求具备韧性。生物科技创新是新质生产力的代表，产业扶持政策加码，鼓励国产创新药、创新器械、创新诊断研发、产业化、出海、使用政策逐步落地，医保扶持力度加大也推动国内渗透率快速提升。创新药、创新器械、创新诊断国际化也进入开花结果阶段。
2027-2029年间，全球将有接近3000亿美金的药物过专利期，面临专利悬崖，中国公司产品有望成为新的SOC方案，2026年上半年创新药LICENCE-OUT金额创历史新高，全球新分子交易中中国公司占比预计将提升到40%以上，中国公司在双抗、ADC、细胞治疗、TCE、小核酸等领域的竞争力全球领先。
从医药基金配置策略上，我们更加聚焦医药健康产业链上需求高增长、附加值较高、竞争格局较好、供应链国产替代加速的环节，抵御技术创新、上游成本上升、集采规则、地缘政治带来供应链安全的风险，选择配置内生成长性突出、确定性高、估值合理的子板块与公司；
看好刚需诊疗端的复苏，创新药、创新器械关注竞争格局较好的大适应症产品，ADC、双抗、小核酸、PROTAC、TCE等创新能力提升，进入全球第一梯队，走向全球市场，肿瘤、阿尔兹海默、自免、肾病、慢阻肺等疾病仍然有大量未被满足的临床需求，驱动行业创新，为更好的人类健康与生活质量提供解决方案；
AI大模型在医疗行业应用也进入加速发展阶段，院内、院外，诊前诊中诊后场景应用不断出现，对于医院流程运营、药品研发、辅助诊断、健康管理、精准营销等方面应用，为医药行业研发、制造、营销提效。
医疗设备与耗材行业，国产替代率的提升，出海带来新的市场空间；
CXO行业受益全球生物科技融资复苏，中国公司在R&D和供应链优势突出，业务有望进入加速车道。
截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为1.3129元，C类份额净值为1.2944元，本报告期A类份额净值增长率为-0.60%，同期业绩比较基准增长率为-6.08%，C类份额净值增长率为-0.76%，同期业绩比较基准增长率为-6.08%。
本期报告
2026年三季度，国内发挥中上游产业链优势，实现高质量增长，制造出海与科技创新成为主要经济增长动能，盈利展现出较好的增长，生物科技、新兴人工智能、半导体、新能源、新材料成为新的增长引擎。
我们的投资策略聚焦生物科技未来几年产业趋势向上的投资机会。2027-2030年间，全球将有接近3000亿美金的药物过专利期，面临专利悬崖，中国公司产品有望成为新的SOC方案，2026年上半年创新药LICENCE-OUT金额创历史新高，全球新分子交易中中国公司占比预计将提升到40%以上，中国公司在双抗、ADC、细胞治疗、TCE、小核酸等领域的竞争力全球领先。
全球生物科技融资展现出极强的韧性，今年以来全球生物医药行业融资同比增速超过50%，CXO行业呈现出订单量价齐升的局面。医药板块估值处于历史较低分位，医疗保健作为必选消费行业，需求具备韧性。生物科技创新是新质生产力的代表，产业扶持政策加码，鼓励国产创新药、创新器械、创新诊断研发、产业化、出海、使用政策逐步落地，医保扶持力度加大也推动国内渗透率快速提升。创新药、创新器械、创新诊断国际化也进入开花结果阶段。
从医药基金配置策略上，我们更加聚焦医药健康产业链上需求高增长、附加值较高、竞争格局较好、供应链国产替代加速的环节，抵御技术创新、上游成本上升、集采规则、地缘政治带来供应链安全的风险，选择配置内生成长性突出、确定性高、估值合理的子板块与公司；
看好刚需诊疗端的复苏，创新药、创新器械关注竞争格局较好的大适应症产品，ADC、双抗、小核酸、PROTAC、TCE等创新能力提升，进入全球第一梯队，走向全球市场，肿瘤、阿尔兹海默、自免、肾病、慢阻肺等疾病仍然有大量未被满足的临床需求，驱动行业创新，为更好的人类健康与生活质量提供解决方案；
AI大模型在医疗行业应用也进入加速发展阶段，院内、院外，诊前诊中诊后场景应用不断出现，对于医院流程运营、药品研发、辅助诊断、健康管理、精准营销等方面应用，为医药行业研发、制造、营销提效。
疾病预防意识提升，疫苗、血液制品等板块的需求加速增长，新产品上市带来新的增长点；
医疗设备与耗材行业，国产替代率的提升，出海带来新的市场空间；
CXO行业受益全球生物科技融资复苏，中国公司在R&D和供应链优势突出，业务有望进入加速车道。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为1.5513元，C类份额净值为1.5271元，本报告期A类份额净值增长率为18.16%，同期业绩比较基准增长率为6.85%，C类份额净值增长率为17.98%，同期业绩比较基准增长率为6.85%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.41%
2026Q1
84.98%
2026Q2
90.52%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资84.98%权益投资90.52%+5.54
股票84.98%股票90.52%+5.54
固定收益投资4.73%固定收益投资4.32%-0.41
债券4.73%债券4.32%-0.41
银行存款和结算备付金合计7.88%银行存款和结算备付金合计4.02%-3.86
其他资产2.40%其他资产1.14%-1.26
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「医疗保健」占净值比例趋势
34.31%
2026Q1
30.53%
2026Q2
46.20%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计30.53%合计46.20%+15.67
医疗保健30.53%医疗保健46.20%+15.67
科学研究和技术服务业20.08%科学研究和技术服务业25.14%+5.06
制造业38.03%制造业22.20%-15.83
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.94%
2026Q1
46.79%
2026Q2
47.13%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比47.13%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1科伦博泰生物6.34%退出十大1昭衍新药4.61%+0.60
2药明康德6.20%—1昭衍新药2.79%-1.22
3凯莱英5.36%退出十大2金斯瑞7.11%+2.49
4康诺亚-B4.77%退出十大3药明康德5.98%-0.22
5金斯瑞4.62%—4康龙化成4.48%新增十大
6荣昌生物4.49%退出十大4康龙化成1.19%新增十大
7昭衍新药4.01%—5药明生物4.33%新增十大
8石药创新3.85%—6石药创新3.97%+0.12
9泽璟3.68%退出十大7泰格3.49%新增十大
10美迪西3.47%退出十大8药明合联3.34%新增十大
————9益诺思2.99%新增十大
————10英矽2.85%新增十大