银河国企主题混合发起式 :2026第三季度报告(019797)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.22%

日涨幅

1.3241

净值

(11-02)
近1年:+7.02%同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-16.95%
-27%
-15%
-4%
7%
19%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.07%
570/5487优秀
近1月-2.83%
898/5501优秀
近3月-6.62%
1405/5426良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

银河国企主题混合发起式 :2026第三季度报告(019797)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,016万份
2026Q1
1,016万份
2026Q2
1,048万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
10,158,920.82
变化
+323,470.54
+3%
本期
10,482,391.36
3

投资目标

本基金在控制风险的前提下,充分发挥专业研究与精选个股能力,力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金将综合考虑宏观经济因素(包括GDP增长率、居民消费价格指数、生产者价格指数、货币供应量的增长率等)、政策面因素(包括货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等)、市场因素(包括市场资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体PE、PB等指标相对于长期均值水平的偏离度等)以及证券市场的演化趋势等,在投资比例限制范围内,构建并调整投资组合中股票、债券、现金等各类资产的比例,平衡投资组合的风险与收益。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证国有企业综合指数收益率×75%+中证香港内地国有企业指数收益率×10%+中债新综合指数(全价)收益率×15%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金, 低于股票型基金。 本基金可投资港股通标的股票,若投资,除需要承担与内地证券投资基金 类似市场波动风险外,本基金还可能面临港股通机制下的诸如环境、市场波动风险、投资标的、市场制度以及交易规则等差异因素带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

祝建辉| 任职时间: 2023年11月14日| 证券从业年限: 20年

中共党员,硕士研究生学历,20年证券行业从业经历,曾就职于天治基金管理有限公司。2008年4月加入银河基金管理有限公司,主要研究钢铁、煤炭、化工行业,历任研究员、高级研究员、研究部总监助理等职务,现担任股票投资部基金经理。2015年12月至2019年4月担任银河灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年2月起担任银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金经理,2016年3月至2017年4月担任银河泽利保本混合型证券投资基金基金经理,2016年11月至2018年8月担任银河润利保本混合型证券投资基金基金经理,2017年4月至2017年12月担任银河丰利纯债债券型证券投资基金基金经理,2017年10月至2018年12月担任银河君腾灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年8月至2018年9月担任银河泰利纯债债券型证券投资基金(原银河润利保本混合型证券投资基金转型而来)基金经理,2019年4月至2025年5月担任银河强化收益债券型证券投资基金基金经理,2020年8月至2023年8月担任银河龙头精选股票型发起式证券投资基金基金经理,2021年5月至2025年5月担任银河君润灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年10月至2022年12月担任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年10月至2022年11月担任银河旺利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年12月至2025年1月担任银河君耀灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2023年3月至2025年6月担任银河增利债券型发起式证券投资基金基金经理,2023年3月起担任银河主题策略混合型证券投资基金基金经理,2023年3月至2025年8月担任银河核心优势混合型证券投资基金、银河新动能混合型证券投资基金基金经理,2023年11月起担任银河国企主题混合型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年2季度,基金仓位随着美伊战争的不确定性有所下降,逐步增加仓位,并调整持仓结构。
本基金首先还是将严格遵守基金风格契约要求,将投资范围重点聚焦在国企上市公司,以偏红利和低波动的行业类资产为底仓,本基金将立足2026年中报,积极寻找盈利趋势能够继续改善的细分子行业,第一,创新驱动且能落地兑现业绩的泛科技行业,第二,供给受限的瓶颈类细分子行业,第三,能够出现基本面改善的传统制造业。
截至本报告期末银河国企主题混合发起式A的基金份额净值为1.5395元,本报告期基金份额净值增长率为24.75%,同期业绩比较基准收益率为0.64%;截至本报告期末银河国企主题混合发起式C的基金份额净值为1.5288元,本报告期基金份额净值增长率为24.56%,同期业绩比较基准收益率为0.64%。
本期报告
2026年3季度,由于市场出现了较大幅度的震荡,因此基金仓位有所下降,并调整持仓结构。
本基金首先还是将严格遵守基金风格契约要求,将投资范围重点聚焦在国企上市公司,以偏红利和低波动的行业类资产为底仓,本基金将立足2026年3季报,积极寻找明年盈利趋势能够继续改善的细分子行业,第一,在泛科技行业中精挑2027年供需依旧偏紧的细分行业和竞争优势能够维持的部分公司,第二,基本面出现改善的医药和部分消费子领域,第三,寻找明年潜在落地场景的AI应用领域。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
67.04%
2026Q1
74.39%
2026Q2
64.26%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资74.39%权益投资64.26%-10.13
股票74.39%股票64.26%-10.13
银行存款和结算备付金合计25.44%银行存款和结算备付金合计34.69%+9.25
其他资产0.17%其他资产1.05%+0.88
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
34.02%
2026Q1
40.17%
2026Q2
27.03%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业40.17%制造业27.03%-13.14
金融业22.79%金融业14.66%-8.13
合计8.95%合计10.01%+1.06
金融8.95%金融10.01%+1.06
——采矿业3.77%新增
——交通运输、仓储和邮政业2.84%新增
——房地产业2.77%新增
——科学研究和技术服务业2.10%新增
信息传输、软件和信息技术服务业1.93%信息传输、软件和信息技术服务业1.87%-0.06
建筑业1.19%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
39.30%
2026Q1
42.06%
2026Q2
34.93%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比34.93%,换手率 60%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1工商银行4.11%—1工商银行5.33%+1.22
1工商银行2.74%—1工商银行2.01%-0.73
2中信证券4.74%退出十大2中国人寿3.72%+0.46
2中信证券1.59%退出十大3贵州茅台3.53%新增十大
3华虹宏力6.26%—4农业银行3.48%+0.73
4北方华创4.53%—5中国银行3.40%新增十大
5中芯国际3.48%退出十大6长鑫2.82%新增十大
6中国人寿3.26%—7华虹宏力2.74%-3.52
7中微2.94%退出十大8南京银行2.68%新增十大
8广发证券2.83%退出十大9中国船舶2.63%新增十大
9中信建投2.83%退出十大10北方华创2.59%-1.94
10农业银行2.75%—————