华夏瑞益混合 ：2026第三季度报告（019913）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.81%

日涨幅

1.3010

净值

（11-02）
近1年：-22.89%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-32.14%
-36%
-25%
-13%
-1%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.33%
1775/5487良好
近1月-4.81%
1251/5501优秀
近3月-12.39%
2673/5426良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华夏瑞益混合 ：2026第三季度报告（019913）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.14亿份
2026Q1
1.09亿份
2026Q2
1.08亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
109,277,869.47
变化
-1,130,698.81
-1%
本期
108,147,170.66
3

投资目标

在控制风险的前提下，力求实现基金资产的稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×10%+中债综合（全价）指数收益率×20%。
本期报告
中证 800成长指数收益率*65%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市场基金。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

李彦| 任职时间: 2023年12月04日| 证券从业年限: 13年

硕士。2013年7月加入华夏基金管理有限公司。历任研究员、基金经理助理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，市场延续结构性上涨行情，但分化极致。上证指数上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，创业板指上涨36.35%，科创50指数大涨75.74%，成长风格显著跑赢，大盘蓝筹相对偏弱。行业方面，电子（上涨90.92%）、通信（上涨63.84%）、建筑材料、机械设备、基础化工涨幅靠前，石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理表现靠后。
回顾本季度的操作，我们在全球能源转型的大背景下，围绕中国优势产业进行投资，重点布局了锂电池、锂电材料、储能、新能源整车、新能源商用车，还配置了港股相关领域的优质个股。做出这一配置，核心逻辑一是需求端持续超预期，国内新能源车出海势头迅猛，重卡与商用车电动化趋势确立，全球大储与工商业储能需求旺盛；二是供给端反内卷持续推进，4部委针对锂电行业会议持续细化产能管控，制造业正从“规模扩张”转向“质量效益”；三是估值处于深度价值区间，龙头具备显著全球竞争优势，格局持续优化，有望迎来业绩与估值双击。我们将继续在新能源、消费两个熟悉领域保持高频跟踪，当前力争在格局清晰、具备全球竞争力的中游制造方向上寻找超额收益。
本期报告
三季度，中国出口继续保持强劲增长，尤其是在高端制造领域。国内投资和消费相对平稳。三季度，上证指数下跌 6.16%，深证成指下跌 20.47%，创业板指下跌 27.8%。板块方面，石油石化、煤炭、银行、房地产涨幅领先，电子、电力设备新能源、建材、通信跌幅较大，下跌的主要原因是前期人工智能相关板块涨幅过大，部分透支未来盈利预测。
报告期内，本基金调降了锂电池和材料的配置，提升了光伏和海上风电的配置。7月，国内大储有一轮预期明显向下修正，中欧贸易关系也较为紧张。前期市场预期国内大储 2026年 300GWH，2027年 400GWH，调研发现部分重要省份白名单未出，峰谷价差缩窄，优质节点紧张，系统运行费较高，因此我们在调研论证过程中调降了相关公司持仓；8月-9月锂电板块继续下跌，电池厂产能建设加速，引发市场对于未来供给明显大于需求的担心。对于光伏，组合买入了深跌的部分龙头公司，原因主要是四部委继续推动行业反内卷工作，行业价格体系有望重塑，同时我们也在紧密跟踪需求（目前国内外需求都在底部区间），如果需求端发生好转，行业回归正常的概率会更高。对于风电，从十五五海风规划到深远海投资，需求有望放量，且优质龙头公司的估值和股价位置目前也在低位。
截至 2026年 9月 30日，华夏瑞益混合 A1基金份额净值为 1.3667元，本报告期份额净值增长率为-11.89%；华夏瑞益混合 A2基金份额净值为 1.3816元，本报告期份额净值增长率为-11.80%；华夏瑞益混合 A3基金份额净值为 1.3901元，本报告期份额净值增长率为-11.75%，同期业绩比较基准增长率为-8.52%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
72.31%
2026Q1
90.54%
2026Q2
75.92%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.54%权益投资75.92%-14.62
股票90.54%股票75.92%-14.62
银行存款和结算备付金合计6.21%银行存款和结算备付金合计23.95%+17.74
其他各项资产3.25%其他各项资产0.13%-3.12
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
28.91%
2026Q1
56.43%
2026Q2
49.49%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业56.43%制造业49.49%-6.94
合计34.53%合计26.59%-7.94
——信息技术12.82%新增
非必需消费品25.39%非必需消费品10.91%-14.48
——保健2.85%新增
采矿业0.04%采矿业0.04%—
科学研究和技术服务业0.01%科学研究和技术服务业0.02%+0.01
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%—
工业9.14%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
58.89%
2026Q1
69.38%
2026Q2
60.27%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.27%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代8.97%退出十大1通威股份8.33%新增十大
2吉利8.28%退出十大2阳光电源7.71%新增十大
3海博思创8.07%—3协鑫7.14%新增十大
4璞泰来7.80%退出十大4晶科6.13%新增十大
5科达利7.35%退出十大5金龙6.11%+0.77
6零跑6.27%—6海博思创5.71%-2.36
7瑞浦兰钧6.04%退出十大7福莱特玻璃5.68%新增十大
8亿纬锂能5.75%退出十大8零跑4.97%-1.30
9中创新航5.51%退出十大9海力风电4.40%新增十大
10金龙5.34%—10阿特斯4.09%新增十大