华泰柏瑞中证2000指数增强A/C :2026第三季度报告(019923)

基金PK

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收益表现

+2.24%

日涨幅

1.6631

净值

(11-02)
近1年:-4.25%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-27.50%
-27%
-18%
-9%
-0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.43%
3920/5625一般
近1月-12.80%
3770/5594一般
近3月-2.99%
883/5371优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

华泰柏瑞中证2000指数增强A/C :2026第三季度报告(019923)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7.96亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
796,109,632.52
3

投资目标

本基金力争实现超越标的指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过8%。
4

投资策略

1、股票投资策略 本基金为增强型指数基金,主要利用量化投资模型,在保持对基准指数紧密跟踪的前提下力争实现对基准指数长期超越。 2、债券投资策略 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券的影响,进行合理的利率预期,判断市场的基本走势,构建债券投资组合,以保证基金资产流动性,并降低组合跟踪误差。 3、资产支持证券投资策略 资产支持证券为本基金的辅助性投资工具,本基金将采用久期配置策略与期限结构配置策略,结合定量分析和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素,选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 4、衍生品投资策略 为更好的实现投资目标,本基金可投资股指期货、股票期权、国债期货。 5、存托凭证投资策略 本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上,根据审慎原则合理参与存托凭证的投资,以更好地跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 6、融资及转融通证券出借业务的投资策略 本基金在参与融资及转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资及转融通证券出借业务。
5

业绩比较基准

中证2000 指数收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%
6

风险收益特征

本基金是一只股票指数增强型基金,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
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基金经理简介

孔令烨| 任职时间: 2024年1月12日至2026年9月29日| 证券从业年限: 11年

英国伦敦大学学院金融风险管理专业硕士。曾任德意志银行股份公司高级分析师。2017年5月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任量化与海外投资部研究员、高级研究员、量化研究总监助理、量化研究副总监。现任量化与海外投资部副总监兼基金经理。2022年8月至2026年6月任华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月至2026年9月任华泰柏瑞中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年9月起任华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年11月起任华泰柏瑞上证科创板综合指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年11月至2026年8月任华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金的基金经理。2026年4月起任华泰柏瑞中证全指指数增强型证券投资基金的基金经理。2026年6月至2026年9月任华泰柏瑞沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。2026年9月起任华泰柏瑞恒荣债券型证券投资基金的基金经理。

雷文渊| 任职时间: 2024年1月12日至今| 证券从业年限: 8年

复旦大学数学专业本科、金融专业硕士。2018年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、高级研究员。现任量化与海外投资部总监助理兼基金经理。2022年8月至2026年1月任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年11月起任华泰柏瑞上证科创板综合指数增强型证券投资基金的基金经理。2026年4月起任华泰柏瑞中证全指指数增强型证券投资基金的基金经理。

盛豪| 任职时间: 2024年1月12日至今| 证券从业年限: 18年

英国剑桥大学数学系硕士。2007年10月至2010年3月任Wilshire Associates量化研究员,2010年11月至2012年8月任Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易员。2012年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任量化投资部研究员、基金经理助理。现任总经理助理兼量化与海外投资部总监。2015年10月起任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金。2015年10月至2024年9月,任华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月至2018年11月任华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2018年10月任华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2018年11月任华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2018年3月任华泰柏瑞嘉利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年4月至2018年4月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年4月至2019年3月任华泰柏瑞睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年6月至2020年6月任华泰柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年9至2026年7月任华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年12月至2024年10月任华泰柏瑞港股通量化灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年3月至2022年11月任华泰柏瑞量化明选混合型证券投资基金的基金经理。2020年12月至2023年9月任华泰柏瑞量化创享混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起任华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月至2025年10月任华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理。2023年3月至2024年9月,任华泰柏瑞上证50指数增强型证券投资基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年1月起任华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金的基金经理。2025年4月起任华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金基金经理。2026年5月起任华泰柏瑞嘉锐量化选股混合型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,A股延续震荡调整趋势。季初,前期拥挤度较高的科技板块,出现了一波剧烈回调,继而影响多数指数跌至年内低点。八月,市场进入休整与企稳阶段,但成交动能依然偏弱。九月,受到海外加息预期影响,市场低位运行。季末,节前避险情绪上升,市场再度回调。整体看,本季度市场风格再平衡特征突出,以煤炭、石油石化等资源品,以及银行、公用事业等高股息类资产表现较为活跃,医药生物、农林牧渔等低位板块也有所修复,而上半年涨幅较大、估值弹性较高的科技成长方向出现明显回吐。 本报告期,代表大市值公司的沪深300下跌12.49%;代表中小市值公司的中证500、中证1000和中证2000指数同期跌幅分别为17.67%、17.15%和11.08%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数上涨11.16%。横向比较来看,估值处于历史低位、分红较为稳定、资源品占比较高的高股息类上市公司,在本季度大幅跑赢大市值类和中小市值类上市公司,市场风格由上半年的成长进攻明显转向价值防御。 本报告期内,我们坚持以技术面为主的短期多因子模型为主,结合对市场的研判,采取比较稳健的投资策略,严格控制风险暴露。 展望未来几个季度,A股市场面临的内外部环境复杂多变,但积极因素正在逐步累积。2026年下半年,美伊冲突战火重燃,持续威胁全球能源供应链。得益于能源安全体系构建,以及新能源转型的成果,国内经济韧性再一次得到验证。国内财政和货币政策有望持续发力,提振内需政策可能延续,人工智能等产业方向的引导可能加强。海外,美伊冲突和国际贸易摩擦给全球经济发展带来不确定性,但中长期我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力。2026年是“十五五”规划开局之年,从能源到AI基础设施等领域的投资可能靠前发力,有望进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值仍有吸引力的情况下,股票市场后续有望进入更加理性的运行区间。 虽然贸易冲突、地缘政治等风险因素可能将长期存在,但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力,相信新质生产力的长期优势。在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度,对于股票市场的中长期表现更为乐观。 量化策略方面,当前市场呈现风格轮动加快、板块分化加剧的特征。在此环境下,兼具主题热度与基本面优秀的股票可能更容易受到资金的青睐,技术面因子亦可借助力争捕捉资金流向特征,努力获取超额收益。与此同时,基本面因子持续筛选出估值合理、业绩优异且具备良好成长性的标的,为模型提供了一定支撑。 如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,经济基本面向好。我们在坚持控制投资风险的前提下,力求继续获得稳定的超额收益。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.77%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资91.77%
股票91.77%
银行存款和结算备付金合计7.33%
其他资产0.90%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
5.51%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比5.51%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1长鑫0.55%——
1天府文旅0.46%——
2闰土股份0.46%——
3大胜达0.41%——
4德邦0.39%——
5创力0.39%——
6华海诚科0.38%——
7黑芝麻0.37%——
8宇瞳光学0.37%——
9博杰股份0.36%——
10拉芳家化0.36%——
2杭氧股份0.30%——
3先河0.25%——
4中金黄金0.25%——
5大族激光0.21%——