天弘荣创一年 ：2026第三季度报告（010058）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.04%

日涨幅

1.1450

净值

（11-02）
近1年：+2.76%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.24%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.17%
413/1223良好
近1月+0.25%
84/1226优秀
近3月+0.93%
48/1196优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

天弘荣创一年 ：2026第三季度报告（010058）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.56亿份
2026Q2
1.31亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
156,482,753.01
变化
-25,060,908.73
-16%
本期
131,421,844.28
3

投资目标

在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略、存托凭证投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证500指数收益率×10%+中债综合指数收益率×90%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘嗣兴| 任职时间: 2024年08月22日| 证券从业年限: 15年

男，世界经济学硕士。历任中债资信评估有限责任公司评级业务部分析师。2013年10月加盟本公司，历任固定收益部研究员、中央交易室债券交易员、固定收益部投资经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，债市经历了单边下行、震荡和长端回调的三阶段过程。
4月前半月，市场整体呈现收益率下行的走势，主要因素为资金面持续宽松，主要回购利率持续低于政策利率，在资金面的驱动下，债市从短端到长端呈现整体平移下行。经过4月下旬的震荡之后，5月份在信贷需求不足的推动下，银行被动转向增配债券资产，10年国债利率达到1.7%附近。6月份由于央行主动纠偏过于宽松的流动性，同时触发交易盘的止盈，长端整体略有回调，短端较为稳定且收益率略有下行，期限利差有所扩大。
本组合在市场波动中动态调整久期和杠杆，应对了流动性的变动，实现了较为平稳的获利。
本期报告
2026年三季度，债市延续下行趋势，整体呈现"长端领涨、曲线平坦化"的特征。
三季度初，市场整体维持高位震荡。资金面延续平稳，7天逆回购政策利率稳定在1.40%，主要回购利率围绕政策利率波动，短端缺乏下行空间；债市缺乏明确方向，10年国债收益率在1.71%—1.75%区间窄幅震荡。经过7月末的短暂调整，8月份在基本面数据走弱、信贷与投资需求持续不足的推动下，银行等配置盘被动增配债券资产，收益率稳步下行，10年国债收益率降至1.69%附近。9月份，在宽货币预期升温与超长端配置力量集中释放的带动下，债市走出年内最强行情，10年国债收益率一度下行至1.667%、30年国债下探2.09%，超长端领涨，期限利差压缩至年内低位；季末央行下调PSL利率并增加结构性再贷款额度，货币端"定向降息"与财政端房贷贴息同日落地，进一步提振市场情绪。
全季度看，10年国债收益率累计下行约5bp至1.68%，10年国开债下行约2bp至1.76%；受银行负债成本刚性约束，短端表现偏弱，10Y-1Y期限利差收窄约15bp，曲线显著平坦化。信用债整体跟随利率债走强，但品种间分化明显：普通信用利差小幅走阔，中长端二永债利差则压缩至历史低位。
本组合严格执行既定投资策略，抓住长端与超长端阻力较小的窗口期，在资金面转松、基本面走弱得到确认时动态拉长久期并灵活调整杠杆，在兼顾流动性和净值平稳的同时，实现了平稳良好的净值表现。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资97.70%固定收益投资97.74%+0.04
债券97.70%债券97.74%+0.04
银行存款和结算备付金合计2.30%银行存款和结算备付金合计2.18%-0.12
其他资产0.00%其他资产0.07%+0.07