华夏科技龙头两年持有混合 ：2026第二季度报告（010180）

在严格控制风险的前提下，精选科技龙头主题投资标的，追求超越业绩比较基准的投资回报。

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上，本基金所指的科技龙头是指科技产业中拥有稳定或独特盈利模式、较高的“护城河”、具备“定价权”、优秀的管理层、市场空间广阔，已经或者未来有望成为所在领域龙头的相关企业。在具体行业配置方面，本基金界定的科技龙头主题相关上市公司包括信息技术、电子通信、集成电路、半导体、高端制造、新能源、新材料、科技含量较高的医药研发设备和医疗器械、节能环保、国防电子等领域的公司。

中证TMT150指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中债综合（全价）指数收益率*20%。

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币市场基金，属于中风险品种。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

本基金自成立以来，始终专注于投资受益于创新驱动的科技成长型企业——特别是TMT（通信、电子、计算机、传媒互联网等）、生物医药（创新药、中药、医疗器械、医疗服务等）、高端制造（光伏、新能源车、军工、先进制造等）三大板块。本基金坚持阿尔法策略，聚焦投资于上述核心产业方向中的大龙头企业。 2026年第二季度在市场对股票投资以及以AI为代表的产业趋势存疑时，我们坚定看好，4月初我们认为，因暂时仍没有计入全球系统性滞涨、流动性紧缩的预期，所以在策略实操的角度，不认为以盈利驱动为核心的大盘景气成长风格已彻底结束，投资心态上回归本质，即以合适的价格买入中长期优质资产；6月初我们对6月的成长投资仍抱有信心，认为现阶段所谓系统性风格切换并不现实，更多是底部风格与品种的短期反抽。 本基金在第二季度看好两大投资方向——以AI基础设施与半导体产业链为代表的科技，以及资本品出海。二季度组合阶段性增配了半导体晶圆制造与封测厂、机械/化工等资本品出海，集中持仓、保持锐度，对涨幅较高、达到阶段性目标市值的标的进行了止盈。 截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.5028元，本报告期份额净值增长率为67.07%，同期业绩比较基准增长率为44.37%。