平安稳健增长混合：2026第三季度报告（010242）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

0.8255

净值

（11-02）

近1年：-4.69%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-8.77%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.17%	-0.89%	-2.11%	1032/1223不佳
近1月	-4.51%	-2.22%	-7.82%	1074/1226不佳
近3月	-3.75%	-2.11%	-12.45%	960/1196不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安稳健增长混合：2026第三季度报告（010242）

基金份额变动

基金总份额趋势

18.01亿份

2026Q1

17.13亿份

2026Q2

16.64亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,712,975,377.79

变化

-48,609,788.84

-3%

本期

1,664,365,588.95

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期权策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×25%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

韩晶| 任职时间: 2024年10月9日| 证券从业年限: 24年

韩晶先生，上海财经大学数量经济学硕士，历任上海船舶工艺研究所工程师、中国民族证券有限责任公司投资经理、银河基金管理有限公司固定收益部总监助理、基金经理等。2023年4月加入平安基金管理有限公司，现任固定收益投资中心投资执行总经理，同时担任平安稳健增长混合型证券投资基金、平安瑞和6个月持有期混合型证券投资基金、平安添享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。

李晓天| 任职时间: 2025年1月20日| 证券从业年限: 8年

李晓天先生，美国康涅狄格大学金融风险管理专业硕士，曾任安信证券股份有限公司信用研究员、安信证券资产管理有限公司信用研究员。2021年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任固定收益投资中心研究部研究员、高级研究员、投资经理。现担任平安惠鸿纯债债券型证券投资基金、平安惠旭纯债债券型证券投资基金、平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、平安高等级债债券型证券投资基金、平安合庆1年定期开放债券型发起式证券投资基金、平安惠文纯债债券型证券投资基金、平安惠融纯债债券型证券投资基金、平安惠兴纯债债券型证券投资基金、平安合丰定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安惠隆纯债债券型证券投资基金、平安稳健增长混合型证券投资基金、平安合慧定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安合瑞定期开放债券型发起式证券投资基金、平安惠韵纯债债券型证券投资基金、平安合意定期开放债券型发起式证券投资基金、平安乐顺39个月定期开放债券型证券投资基金、平安乐享一年定期开放债券型证券投资基金、平安可转债债券型证券投资基金、平安合进1年定期开放债券型发起式证券投资基金、平安合轩1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

本期报告

韩晶| 任职时间: 2024年10月9日| 证券从业年限: 24年

李晓天| 任职时间: 2025年1月20日| 证券从业年限: 9年

李晓天先生，美国康涅狄格大学金融风险管理专业硕士，曾任安信证券股份有限公司信用研究员、安信证券资产管理有限公司信用研究员。2021年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任固定收益投资中心研究部研究员、高级研究员、投资经理。现担任平安惠鸿纯债债券型证券投资基金、平安惠旭纯债债券型证券投资基金、平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、平安高等级债债券型证券投资基金、平安合庆1年定期开放债券型发起式证券投资基金、平安惠文纯债债券型证券投资基金、平安惠融纯债债券型证券投资基金、平安惠兴纯债债券型证券投资基金、平安合丰定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安惠隆纯债债券型证券投资基金、平安稳健增长混合型证券投资基金、平安合慧定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安合瑞定期开放债券型发起式证券投资基金、平安合意定期开放债券型发起式证券投资基金、平安乐顺39个月定期开放债券型证券投资基金、平安乐享一年定期开放债券型证券投资基金、平安可转债债券型证券投资基金、平安合进1年定期开放债券型发起式证券投资基金、平安合轩1年定期开放债券型发起式证券投资基金、平安惠涌纯债债券型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

26Q2 A股呈现"科技成长极致领涨、传统板块普跌"的特点，创业板指等科技成长指数大幅跑赢，上证指数等大盘价值指数滞涨。AI产业周期与盈利驱动切换是核心逻辑，行业分化达历史极值，电子、通信行业涨幅遥遥领先。建筑材料、机械设备亦受益于AI相关的细分产业表现而涨幅靠前。而食品饮料、医药生物、消费及资源（石油石化、煤炭、钢铁）板块大幅下跌。报告期内债市收益率普遍下行，在多空交织中过程较为反复，核心矛盾仍是资金面与供给节奏的博弈，而基本面温和修复、货币政策宽松约束构成中期底色。资产荒格局未根本改变，信用票息挖掘与高等级拉久期仍是主流策略。

鉴于前期为回避波动降仓幅度较大，随着美伊战事进入缓和阶段，季初策略进行了迅速的调整，选准景气方向加仓，主要加仓光模块、PCB、CCL、燃机配套产业链、新能源电池产业链等。后期随着市场的反弹，波段止盈了电新材料、部分半导体设备、燃机装备龙头、CCL等股票，另外在不确定性加大的背景下降低了锂矿和锂电设备持仓。在科技板块持续单边上涨中，组合还做了一些高切低的动作，底部大幅加仓了油运和券商板块。报告期内还积极调整了金融股和有色金属的结构：减持了银行，增持了非银；减持了铜铝，增持了AI相关小金属。在控制仓位的基础上，以上操作绝大多数都对组合形成了明显正向贡献，但配置的工程机械板块和铜铝对组合形成了比较明显的拖累。纯债方面，主要配置中高等级信用债，灵活调整组合的杠杆和久期，以获取票息收益和资本利得收益。

本期报告

报告期市场受美联储加息落地、中美关系预期博弈、全球地缘政治紧张等多重宏观因素交织影响，市场情绪敏感度高。前期主线科技板块呈现回调与反弹交替的局面，波动明显放大，AI产业链从7月暴跌到8月反弹再到9月结构性分化，最终避险情绪明显占上风，科技整体全季以较大回调收尾。避险属性资产（银行、公用事业、石油石化）在动荡中表现相对稳健。地产受政策放松预期影响有底部企稳迹象。股债跷跷板明显，债券市场收益率整体有不小幅度的下行，长端信用和超长端利率品种下行明显。

在市场整体震荡阶段，策略上采取了“高抛低吸”平衡组合的交易热度，仓位上整体保持了中性的水平。7月大跌时布局黄金、煤炭等品种，并在随后的反弹中兑现收益。在8月科技反弹过程中，减持了AI产业链反弹较快的品种。季末重新增持业绩较为确定的价值品种，包括燃气和造船，同时底部也开始增配了券商和食品饮料。但因组合中与AI相关的光模块和北美缺电产业链配置较多，产品仍然受到科技板块整体回撤的影响。纯债方面，主要配置中高等级信用债，灵活调整组合的杠杆和久期，以获取票息收益和资本利得收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

8.71%

2026Q1

19.03%

2026Q2

20.41%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	17.08	100.00%	合计	15.63	100.00%	—
固定收益投资	13.63	79.80%	固定收益投资	12.25	78.39%	-1.41
债券	13.63	79.80%	债券	12.25	78.39%	-1.41
权益投资	3.25	19.03%	权益投资	3.19	20.41%	+1.38
股票	3.25	19.03%	股票	3.19	20.41%	+1.38
其他资产	0.10	0.59%	其他资产	0.10	0.62%	+0.03
银行存款和结算备付金合计	0.10	0.59%	银行存款和结算备付金合计	0.09	0.58%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

6.69%

2026Q1

15.65%

2026Q2

18.19%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	2.37	15.65%	制造业	2.57	18.19%	+2.54
采矿业	0.14	0.95%	采矿业	0.28	2.00%	+1.05
合计	0.16	1.03%	合计	0.16	1.11%	+0.08
医疗	0.03	0.19%	医疗	0.11	0.78%	+0.59
金融业	0.10	0.66%	金融业	0.09	0.66%	—
信息传输、软件和信息技术服务业	0.09	0.57%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	0.35%	-0.22
工业	0.04	0.24%	工业	0.03	0.22%	-0.02
科学研究和技术服务业	0.14	0.96%	科学研究和技术服务业	0.03	0.21%	-0.75
—	—	—	地产业	0.02	0.12%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.06%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.04%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.17	1.12%	—	—	—	退出
综合	0.08	0.51%	—	—	—	退出
原材料	0.05	0.35%	—	—	—	退出
电信服务	0.04	0.25%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.17%

2026Q1

8.46%

2026Q2

8.40%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比8.4%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	1.77%	21,100	—	1	中际旭创	300308	1.54%	27,000	-0.23	+5,900
2	新易盛	300502	1.40%	35,000	—	2	新易盛	300502	1.24%	44,963	-0.16	+9,963
3	信测标准	300938	0.96%	289,980	退出十大	3	京东方Ａ	000725	0.89%	2,200,000	新增十大	—
4	华懋	603306	0.85%	123,700	退出十大	4	紫金矿业	601899	0.84%	400,000	新增十大	—
5	杰瑞股份	002353	0.68%	67,000	—	5	杰瑞股份	002353	0.74%	95,000	+0.06	+28,000
6	首华燃气	300483	0.61%	521,000	—	6	首华燃气	300483	0.65%	400,000	+0.04	-121,000
7	宁德时代	300750	0.60%	22,900	退出十大	7	长鑫	688825	0.64%	235,299	新增十大	—
8	银轮股份	002126	0.56%	169,200	退出十大	8	贵州茅台	600519	0.64%	7,200	新增十大	—
9	招商轮船	601872	0.52%	450,000	退出十大	9	沪电股份	002463	0.62%	75,000	新增十大	—
10	东阳光	600673	0.51%	230,000	退出十大	10	松发股份	603268	0.60%	40,000	新增十大	—

持有 0

平安稳健增长混合 ：2026第三季度报告（010242）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

平安稳健增长混合：2026第三季度报告（010242）