华宝竞争优势混合：2026第三季度报告（010335）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+5.00%

日涨幅

1.0720

净值

（11-02）

近1年：+21.62%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.84%

-33%

-5%

22%

50%

78%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.38%	-5.63%	-2.11%	327/442一般
近1月	-22.23%	-14.52%	-7.82%	351/442不佳
近3月	-22.63%	-12.50%	-12.45%	366/437不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：电子化学品

报告名称

华宝竞争优势混合：2026第三季度报告（010335）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.53亿份

2026Q1

3.42亿份

2026Q2

4.64亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

341,896,022.96

变化

+121,672,039.10

+36%

本期

463,568,062.06

投资目标

在严格控制风险的前提下，本基金通过投资于具备核心竞争优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采取积极的股票选择策略，综合采用定量分析、定性分析和深入调查研究相结合的研究方法，精选具备长期竞争优势的优秀企业，从而实现基金资产的稳定增值。本基金所指的具备竞争优势的上市公司指因具有较高的进入壁垒或在经营效率和公司治理上具备核心竞争力，能够长期持续的保持竞争优势的公司。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×65%+中证综合债指数收益率×30%+恒生指数收益率×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可通过港股通机制投资港股通标的股票，还可能面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

夏林锋| 任职时间: 2026年04月18日| 证券从业年限: 16年

硕士。曾在上海高压电器研究所从事研究工作。2010年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任分析师、基金经理助理等职务，现任权益投资部副总经理、权益投资副总监。2014年10月至2018年8月任华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理，2015年2月起任华宝生态中国混合型证券投资基金基金经理，2015年6月至2017年3月任华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年11月至2023年4月任华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年9月至2021年4月任华宝绿色主题混合型证券投资基金基金经理，2019年9月至2021年4月任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2026年4月起任华宝竞争优势混合型证券投资基金基金经理。

石坚| 任职时间: 2023年09月23日| 证券从业年限: 9年

博士。曾在海通证券、中国人寿养老保险、盘京投资等从事证券研究工作，2023年2月加入华宝基金管理有限公司。2023年9月至2026年4月任华宝竞争优势混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

夏林锋| 任职时间: 2026年04月18日| 证券从业年限: 16年

硕士。曾在上海高压电器研究所从事研究工作。2010年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任分析师、基金经理助理等职务，现任权益投资部副总经理、权益投资总监。2014年10月至2018年8月任华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理，2015年2月起任华宝生态中国混合型证券投资基金基金经理，2015年6月至2017年3月任华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年11月至2023年4月任华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年9月至2021年4月任华宝绿色主题混合型证券投资基金基金经理，2019年9月至2021年4月任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2026年4月起任华宝竞争优势混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年 2 季度，市场维持震荡，风格有所分化。政策方面，2024年底以来的政策明确地产止跌回稳，明确提振资本市场，2025年底中央经济工作会议强调稳定房地产市场，促进物价合理回升，整体定调乐观且方向明确。流动性方面，央行持续进行双降操作，同时引导存量利率下降，推动宽货币向宽信用的转换，叠加经济已有企稳态势，M1 呈现回稳态势。经济形势方面，政策反转之后，经济呈现企稳走势，重点城市地产成交明显回暖，市场仍在纠结持续情况。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，上市公司盈利同比已在2025年止跌回稳，但是PPI 与 CPI 的裂口加大，市场对于回升的力度和持续性仍存分歧。海外市场方面，全球局势仍不稳定，美国政府采取孤立模式，推动资源民族主义抬头，资源品价格维持高位，美元信用面临挑战。

在此背景之下，本基金维持略高仓位，维持全面布局国产半导体的战略布局，专注半导体制造、半导体设备和半导体材料，深度挖掘相关行业成长个股，同时注重成长性与估值的匹配。

本期报告

2026年 3 季度，市场维持震荡，风格有所收敛。政策方面，2024年底以来的政策明确地产止跌回稳，明确提振资本市场，2025年底中央经济工作会议强调稳定房地产市场，促进物价合理回升，整体定调乐观且方向明确。流动性方面，央行持续进行双降操作，引导存量利率下降，推动宽货币向宽信用的转换，然则经济景气仍有挑战，M1 出现震荡走势。经济形势方面，前期政策反转，推动经济呈现企稳走势，然则持续性不是太强，近期政府推出购房贴息等政策，后续还需跟踪政策实施效果。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，上市公司盈利同比维持止跌回稳态势，推动整体ROE 逐步走稳，叠加PPI 与 CPI 的裂口持续存在，结构性差异仍然较大。海外市场方面，全球局势仍不稳定，美国政府采取孤立模式，推动资源民族主义抬头，资源品价格维持高位，美元信用面临挑战。

本报告期华宝竞争优势混合A 净值增长率为-31.98%，本报告期华宝竞争优势混合C 净值增长率为-32.06%;同期业绩比较基准收益率为-8.59%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.21%

2026Q1

87.29%

2026Q2

91.38%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.39	100.00%	合计	6.54	100.00%	—
权益投资	6.45	87.29%	权益投资	5.97	91.38%	+4.09
股票	6.45	87.29%	股票	5.97	91.38%	+4.09
银行存款和结算备付金合计	0.72	9.73%	银行存款和结算备付金合计	0.54	8.32%	-1.41
其他资产	0.22	2.98%	其他资产	0.02	0.30%	-2.68

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

79.93%

2026Q1

70.11%

2026Q2

73.35%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	4.84	70.11%	制造业	4.67	73.35%	+3.24
合计	1.07	15.45%	合计	0.86	13.56%	-1.89
科技	1.01	14.67%	科技	0.48	7.59%	-7.08
信息传输、软件和信息技术服务业	0.54	7.76%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.36	5.58%	-2.18
通讯	0.05	0.78%	通讯	0.26	4.07%	+3.29
—	—	—	非必须消费品	0.12	1.90%	新增
—	—	—	房地产业	0.09	1.36%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

57.30%

2026Q1

58.62%

2026Q2

63.24%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比63.24%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	00981	7.39%	657,500	—	1	拓荆	688072	8.60%	85,507	+2.55	+35,281
2	华虹宏力	01347	7.28%	269,000	退出十大	2	北方华创	002371	8.51%	87,925	新增十大	—
3	安集	688019	6.96%	141,718	—	3	中芯国际	00981	7.59%	928,000	+0.20	+270,500
4	广钢气体	688548	6.72%	890,880	—	4	广钢气体	688548	7.35%	1,523,089	+0.63	+632,209
5	拓荆	688072	6.05%	50,226	—	5	安集	688019	6.90%	208,274	-0.06	+66,556
6	芯源微	688037	5.75%	90,501	—	6	芯源微	688037	6.42%	124,801	+0.67	+34,300
7	京仪装备	688652	5.19%	179,038	—	7	兴福	688545	5.68%	525,769	+1.30	+298,334
8	兆易创新	603986	4.51%	38,200	退出十大	8	富创精密	688409	4.13%	154,481	新增十大	—
9	广立微	301095	4.39%	256,600	退出十大	9	腾讯	00700	4.07%	70,000	新增十大	—
10	兴福	688545	4.38%	227,435	—	10	京仪装备	688652	3.99%	194,513	-1.20	+15,475

持有 0

华宝竞争优势混合 ：2026第三季度报告（010335）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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