华夏核心资产混合：2026第三季度报告（010333）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.93%

日涨幅

0.6101

净值

（11-02）

近1年：-10.71%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.00%

-26%

-16%

-6%

14%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.89%	-5.63%	-2.11%	2007/5607良好
近1月	-9.87%	-14.52%	-7.82%	2061/5596良好
近3月	-11.25%	-12.50%	-12.45%	2486/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华夏核心资产混合：2026第三季度报告（010333）

基金份额变动

基金总份额趋势

30.84亿份

2026Q1

27.92亿份

2026Q2

27.20亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

2,792,412,562.26

变化

-72,653,418.35

-3%

本期

2,719,759,143.91

投资目标

在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、核心资产主题投资策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略等。关于核心资产主题投资策略，本基金重点投资于核心资产主题相关证券资产，包括具备核心资产特征的股票、债券等资产。本基金界定的“核心资产”主要是指具有核心竞争优势、业绩良好且增长空间大、在行业内占有领先地位的上市公司。这类企业通过领先技术优势、品牌影响或者难以复制的资源优势等形成强大的护城河，在行业优胜劣汰中胜出，成为细分领域龙头公司，实现可持续性的高质量增长。由于利率债是以政府信用为基础或以政府提供偿债支持为基础发行的债券，具有相对较低的信用风险和较高的配置价值，本基金将利率债（包括国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债等）也纳入到“核心资产”范畴。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*15%。

本期报告

中证A500指数收益率*65%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+上证国债指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中风险品种。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

林晶| 任职时间: 2021年01月28日| 证券从业年限: 21年

硕士。2005年7月加入华夏基金管理有限公司。历任投资研究部研究员、基金经理助理、总经理助理、副总经理、华夏兴和混合型证券投资基金基金经理（2018年1月17日至2019年3月21日期间)、华夏领先股票型证券投资基金基金经理（2019年1月14日至2020年7月21日期间)、华夏研究精选股票型证券投资基金基金经理（2017年9月6日至2020年12月23日期间)、华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理（2020年6月12日至2021年9月16日期间)、华夏科技前沿6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理（2020年9月1日至2022年8月22日期间)、华夏时代前沿一年持有期混合型证券投资基金基金经理（2021年8月24日至2022年9月19日期间)、华夏创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金经理（2020年7月24日至2022年10月24日期间)、华夏创新前沿股票型证券投资基金基金经理（2018年1月17日至2023年4月6日期间)、华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年3月7日至2024年3月26日期间)等。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，全球宏观经济均呈现K型趋势，全球人工智能产业的发展带动全球科技领域的持续景气上修，而高通胀带来高利率水平对传统经济产生一定的降温，房地产产业链，汽车、家电等耐用品表现疲弱。对国内经济而言，出口的超预期也使得经济韧性更强，也为后续财政支出再次发力提供选择的空间，我们也在关注明年国内总需求阶段性改善的可能性。

A股市场的结构性分化体现了行业基本面上的差异。前期影响较大的美伊战争推高全球能源成本的地缘事件明显缓和，使得大宗商品价格出现回落，引发周期上游品种涨幅回落，社零的低迷表现也对应了地产及泛消费行业走弱。另一方面AI基础设施带动科技行业需求大幅提升，引发供给紧张、产品涨价，电子通信行业以及上游材料涨幅明显。港股市场受到流动性压力，指数整体出现回调。

本基金遵循基金合同的规定，投资策略核心围绕中国核心资产展开，重点投资具备核心竞争力的行业龙头公司。本季度基金适度降低了仓位，降低了电力设备、有色金属、基础化工、机械设备等行业的配置比例，增加了AI景气推动的上游材料行业的配置比例，也逢低增加了地产、养殖等行业配置，期待行业拐点出现。

截至2026年6月30日，华夏核心资产混合A基金份额净值为0.7750元，本报告期份额净值增长率为23.62%；华夏核心资产混合C基金份额净值为0.7461元，本报告期份额净值增长率为23.40%，同期业绩比较基准增长率为5.85%。

本期报告

2026年三季度，能源品价格高企造成通胀压力上升，美元加息预期导致中长期美债利率不断上行，引发对AI行业巨大资本开支增长的担忧，加之交易杠杆拥挤，导致全球金融市场发生较大的波动。国内经济表现整体平稳，内需消费品和房地产产业链依旧表现较为疲弱，但国内高科技创新产业和出口部门维持了较高的景气度。我们也在关注国内地产行业在政策面影响下的基本面变化。

股票市场在三季度呈现明显的再平衡特征。前期涨幅较大的电子通讯行业在FCC限令以及高杠杆交易拥挤下发生调整，跌幅较大；而受益于能源价格上涨和红利防御属性，能源、银行等涨幅居前。港股市场，医药生物受益于披露的临床数据表现较好以及新的海外授权合同，涨幅领先，其余表现与A股类似，能源、原材料、金融行业上涨，而恒生科技有一定跌幅。

本基金遵循基金合同的规定，投资策略围绕中国核心资产展开，重点投资具备核心竞争力的行业龙头公司。本季度组合适度降低了仓位，逢高减少了部分电子通讯行业的仓位，继续降低了有色金属、电力设备行业的配置比例，并继续增加了地产、养殖、食品饮料等行业配置。

截至2026年9月30日，华夏核心资产混合A基金份额净值为0.6707元，本报告期份额净值增长率为-13.46%；华夏核心资产混合C基金份额净值为0.6446元，本报告期份额净值增长率为-13.60%，同期业绩比较基准增长率为-6.85%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

79.68%

2026Q1

77.38%

2026Q2

69.35%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	21.87	100.00%	合计	18.25	100.00%	—
权益投资	16.92	77.38%	权益投资	12.66	69.35%	-8.03
股票	16.92	77.38%	股票	12.66	69.35%	-8.03
银行存款和结算备付金合计	3.58	16.35%	银行存款和结算备付金合计	4.56	24.99%	+8.64
固定收益投资	1.01	4.60%	固定收益投资	1.01	5.53%	+0.93
债券	1.01	4.60%	债券	1.01	5.53%	+0.93
其他各项资产	0.37	1.68%	其他各项资产	0.02	0.13%	-1.55

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

43.91%

2026Q1

50.88%

2026Q2

38.73%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	10.95	50.88%	制造业	7.02	38.73%	-12.15
合计	3.60	16.72%	合计	2.81	15.52%	-1.20
信息技术	1.63	7.58%	信息技术	1.01	5.57%	-2.01
信息传输、软件和信息技术服务业	0.13	0.59%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.87	4.78%	+4.19
房地产	0.44	2.04%	房地产	0.53	2.91%	+0.87
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.48	2.65%	+2.65
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.48	2.64%	+2.64
—	—	—	非必需消费品	0.45	2.46%	新增
金融业	1.12	5.23%	金融业	0.40	2.23%	-3.00
必需消费品	0.19	0.89%	必需消费品	0.36	1.97%	+1.08
能源	0.28	1.30%	能源	0.32	1.79%	+0.49
采矿业	0.27	1.26%	采矿业	0.23	1.26%	—
农、林、牧、渔业	0.15	0.69%	农、林、牧、渔业	0.19	1.05%	+0.36
金融	0.37	1.71%	金融	0.15	0.82%	-0.89
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.10	0.56%	+0.56
房地产业	0.55	2.57%	房地产业	0.07	0.36%	-2.21
综合	0.15	0.68%	—	—	—	退出
通讯服务	0.54	2.52%	—	—	—	退出
材料	0.15	0.69%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

30.20%

2026Q1

29.92%

2026Q2

26.60%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比26.6%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	00981	5.83%	1,617,000	—	1	中芯国际	00981	5.06%	1,762,500	-0.77	+145,500
2	海光信息	688041	4.16%	241,561	退出十大	2	华润置地	01109	2.91%	2,012,500	+0.87	+329,500
3	北方华创	002371	3.66%	89,050	退出十大	3	寒武纪	688256	2.76%	49,656	新增十大	—
4	三美股份	603379	2.74%	776,412	—	4	中国核电	601985	2.65%	5,302,300	新增十大	—
5	浪潮信息	000977	2.72%	835,700	退出十大	5	长鑫	688825	2.63%	956,294	新增十大	—
6	思源	002028	2.43%	302,200	退出十大	6	三美股份	603379	2.45%	903,212	-0.29	+126,800
7	新华保险	601336	1.33%	480,200	退出十大	7	天康生物	002100	2.16%	4,984,100	新增十大	—
7	新华保险	01336	0.83%	445,100	退出十大	8	伟测	688372	2.05%	372,741	新增十大	—
8	腾讯	00700	2.14%	123,400	退出十大	9	伊利股份	600887	1.98%	1,314,000	新增十大	—
9	宁德时代	300750	2.04%	111,848	退出十大	10	巨化股份	600160	1.95%	1,068,100	新增十大	—
10	华润置地	01109	2.04%	1,683,000	—	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

华夏核心资产混合 ：2026第三季度报告（010333）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华夏核心资产混合：2026第三季度报告（010333）