嘉实品质优选股票 ：2026第三季度报告（010361）

基金PK

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收益表现

+2.17%

日涨幅

0.6220

净值

（11-02）
近1年：-13.75%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.03%
-45%
-23%
-1%
21%
43%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.96%
932/1122不佳
近1月-27.88%
1033/1126不佳
近3月-26.68%
1004/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：算力
1

报告名称

嘉实品质优选股票 ：2026第三季度报告（010361）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
15.25亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,524,943,658.51
变化
-1,524,943,658.51
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
本基金在严格控制风险的前提下，通过对优质企业的研究和精选，力争实现基金资产的持续稳定增值。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
本基金采用平衡选股策略精选股票进行投资。即将不同成长类型的股票进行成长性分析，提早发掘其成长潜力或者看到其被低估的价值。
在行业配置的基础上，本基金选股策略将采用“自下而上”的分析方法，通过优选具备核心竞争力、估值相对合理同时具有较好成长性的公司进行投资。具体投资策略包括：
（一）资产配置策略（二）股票投资策略（三）债券投资策略（四）衍生品投资策略（五）资产支持证券投资策略（六）融资策略（七）风险管理策略
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×20%
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内经济修复节奏稳健，居民消费结构逐步升级，地产销售在部分地区企稳并伴随温和放量，高端制造业投资有所增强。但是内需总量增速对传统行业盈利大幅改善的预期形成一定约束。除此以外，海外主要经济体降息节奏延后，美元保持强势，叠加地缘局势持续紧张，外资流入起伏不定，给A股带来外部扰动。
A股走出明显的结构性牛市特征，沪指表现平淡，科创50、创业板指数大幅领跑。市场资金聚焦算力、半导体、光通信等AI硬件产业链行业投资机会，成交量维持温和走高。反观金融、地产和白酒等传统行业板块相对承压，A股市场结构性机会凸显。季末部分个股高位兑现压力上升，算力等板块出现阶段性回调，不过AI产业长期逻辑稳固，我们判断市场震荡上行趋势有望延续。
2026年二季度，本基金维持较高权益仓位，坚守AI算力主线。持仓集中在光模块、服务器和算力芯片等硬件龙头公司，适度减持部分超涨个股，持续优化持仓结构。
展望下半年，我们将持续围绕先进生产力发展方向构建组合，紧跟国家政策，力争在战胜业绩基准的基础上给投资人带来持续稳定的回报。
本期报告
2026年三季度外部环境波动较大，美伊冲突推高油价预期，美债收益率持续刷新2007年以来新高，进而影响到海外高杠杆资金的风险偏好，虽然业绩指引依然乐观，但是部分前期涨幅较大的龙头公司迎来兑现潮。在此影响下，A股市场也迎来强烈反转，前期高景气成长板块大幅回撤，单季度科创50跌30.7%、创业板指跌27.8%；与此同时，煤炭、石油石化和银行等板块单季涨幅超10%。细分行业看，上半年领涨的电子板块单季跌32.65%，通讯板块单季跌幅也超过30%。临近季末，美国又酝酿出台针对我国科技行业的制裁措施，进一步影响了投资者的风险偏好，A股市场短期悲观情绪较为浓厚。
我们在三季度继续锚定业绩确定性这条主线，围绕国家政策支持的新兴成长行业优化组合。减持了前期涨幅过高、估值与业绩成长匹配度失衡的高位标的，重点增配光连接、半导体国产化和AI算力等细分领域中，景气向上逻辑清晰、估值和成长空间较为合理的优质成长公司，在市场大幅波动中动态调整组合，一定程度平滑净值波动，力争在人工智能快速发展大背景下，为持有人把握可持续的收益机会。
展望四季度，美国受地缘冲突推高通胀影响，加息约束仍存。相比之下，国内政策有望持续发力托底内需，推动人工智能与实体经济持续深度融合，数智化转型向制造、金融等全行业渗透。整体来看，业绩确定性强的高性价比成长赛道有望重新获得资本市场的合理定价，A股市场在持续一个季度以上的波动筑底后，有望迎来持续修复阶段。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.89%
2026Q2
92.74%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.89%权益投资92.74%-0.15
股票92.89%股票92.74%-0.15
固定收益投资5.00%固定收益投资5.74%+0.74
债券5.00%债券5.74%+0.74
其他资产0.75%其他资产1.14%+0.39
银行存款和结算备付金合计1.36%银行存款和结算备付金合计0.38%-0.98
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
69.52%
2026Q2
70.54%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业69.52%制造业70.54%+1.02
合计24.56%合计22.22%-2.34
信息技术24.56%信息技术22.22%-2.34
信息传输、软件和信息技术服务业0.11%信息传输、软件和信息技术服务业0.15%+0.04
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
69.69%
2026Q2
69.29%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比69.29%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1海光信息8.69%—1工业富联8.77%+1.65
2中际旭创8.11%—2北方华创8.39%+0.59
3华虹宏力7.89%—3中际旭创7.75%-0.36
4北方华创7.80%—4长飞光纤光缆7.61%+0.21
5长飞光纤光缆7.40%—5海光信息7.17%-1.52
6工业富联7.12%—6新易盛6.22%+0.08
7大族激光6.63%—7天孚6.08%新增十大
8新易盛6.14%—8华虹宏力6.03%-1.86
9中芯国际5.06%退出十大9中科曙光5.68%新增十大
10澜起4.85%退出十大10大族激光5.59%-1.04