安信浩盈6个月持有混合：2026第三季度报告（010408）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.08%

日涨幅

1.1659

净值

（11-02）

近1年：+0.30%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.63%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.68%	-0.89%	-2.11%	10/1223优秀
近1月	+0.73%	-2.22%	-7.82%	21/1226优秀
近3月	+0.85%	-2.11%	-12.45%	52/1196优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

安信浩盈6个月持有混合：2026第三季度报告（010408）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,638万份

2026Q2

2,995万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

36,377,500.83

变化

-6,423,498.32

-18%

本期

29,954,002.51

投资目标

本基金在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

资产配置策略方面，本基金的资产配置策略以基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资策略方面，本基金的股票投资将在行业研究的基础上，通过自上而下和自下而上相结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间、行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选择内在价值被低估的股票构建投资组合。债券投资策略方面，通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，在确保资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券组合。衍生品投资策略方面，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%+中债综合指数收益率×80%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

张竞| 任职时间: 2021年4月7日| 证券从业年限: 19年

张竞先生，经济学硕士。历任华泰证券股份有限公司研究所研究员，安信证券股份有限公司证券投资部投资经理助理、安信基金筹备组研究部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、特定资产管理部副总经理、特定资产管理部总经理、权益投资部总经理。现任安信基金管理有限责任公司均衡投资部总经理。现任安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金、安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金、安信平稳合盈一年持有期混合型证券投资基金、安信浩盈6个月持有期混合型证券投资基金、安信远见成长混合型证券投资基金、安信远见稳进一年持有期混合型证券投资基金、安信均衡致远混合型证券投资基金、安信远见共赢混合型证券投资基金的基金经理。

张睿| 任职时间: 2022年3月1日| 证券从业年限: 19年

张睿先生，经济学硕士，历任中国农业银行股份有限公司金融市场部产品经理、交易员，中信银行股份有限公司资金资本市场部投资经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部投资经理，暖流资产管理股份有限公司固定收益部总经理，东兴证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理兼固收总监。现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理。现任安信浩盈6个月持有期混合型证券投资基金、安信宝利债券型证券投资基金（LOF）、安信华享纯债债券型证券投资基金、安信90天滚动持有债券型证券投资基金、安信锦顺利率债债券型证券投资基金、安信鑫利30天持有期债券型证券投资基金、安信瑞鸿中短债债券型证券投资基金的基金经理。

本期报告

张竞| 任职时间: 2021年4月7日| 证券从业年限: 19年

张睿| 任职时间: 2022年3月1日| 证券从业年限: 19年

张睿先生，经济学硕士。历任中国农业银行股份有限公司金融市场部产品经理、交易员，中信银行股份有限公司资金资本市场部投资经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部投资经理，暖流资产管理股份有限公司固定收益部总经理，东兴证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理兼固收总监。现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理。现任安信浩盈6个月持有期混合型证券投资基金、安信宝利债券型证券投资基金（LOF）、安信华享纯债债券型证券投资基金、安信锦顺利率债债券型证券投资基金、安信鑫利30天持有期债券型证券投资基金、安信瑞鸿中短债债券型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度国内经济总体平稳运行，结构上延续生产端强于需求端、外需强于内需的分化特征，期间多数宏观指标符合或低于市场预期。海外方面，市场在地缘局势反复和全球央行政策分化的影响下波动加剧。美伊冲突经历先升级后缓和，随着双方开展和谈并达成临时和平协议，供给冲击有所退潮、原油价格自高位回落。二季度各国央行密集议息，其中欧日央行均加息25个基点，美联储虽按兵不动，但新任美联储主席取消前瞻指引、态度偏鹰。期间美元指数显著上涨，人民币兑美元汇率延续升值，美债收益率先上后下，中美利差进一步走阔。

国内方面，基本面呈现结构性复苏，制造业PMI位于扩张区间，产需两端复苏动能有所提升、价格指数有所回落。具体看，固定资产投资同比增速连续两个月为负，其中基建投资同比增速持续放缓、主要受地方政府专项债发行偏缓影响，制造业投资同比增速由正转负、在传统制造业需求不足的同时高技术领域仍保持高增长，房地产投资对经济仍为拖累、同比降幅再度扩大。消费方面，社会消费品零售总额同比增速较一季度明显回落、5月为自2023年以来首次转负，结构上服务消费好于商品消费。出口方面，在外需强劲和AI领域需求爆发的支撑下，出口同比维持较高增速、屡超市场预期。融资端，社融同比增速持续放缓，主要受贷款和政府债的拖累，信贷数据结构不佳，居民部门和企业部门中长期贷款同比均持续下降，实体投融资需求仍待改善。通胀方面，CPI温和上行、同比增速保持在1%以上，PPI同比增速进一步回升、工业品价格持续回暖。政策方面，4月政治局会议延续了“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”的总基调，表述中将此前政府工作报告中的“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”调整为“增强货币政策前瞻性、灵活性、针对性，保持流动性充裕”。操作层面，二季度央行未开展降准降息操作，通过累计开展3.0万亿元买断式逆回购和1.5万亿元MLF操作，净买入国债1000亿元，并在半年末时点新增隔夜逆回购操作品种等工具精准调节流动性。

债券市场二季度呈震荡偏强行情，4-5月受到资金面持续宽松和地缘冲突缓和下通胀预期降温的支撑，市场经历由短及长的一轮修复行情，各期限债券收益率均显著下行；5月底在基本面偏弱、MLF超额投放的提振下，债券市场进一步走强，10年国债下行至1.7%附近，6月初央行公开市场大幅缩量，并连续两日零投放，叠加银行融出持续减少、资金利率显著抬升，引发市场对流动性紧张和央行政策转向的担忧，临近季末随着央行加大投放力度，市场情绪有所缓和。债券收益率曲线较一季度末整体下行，信用利差呈现短久期走阔、中长久期收窄。权益市场二季度震荡上行、结构分化明显，科技成为绝对主线，双创板块涨幅领先，红利指数、小盘股持续下跌。转债市场二季度先涨后跌，中证转债指数上涨3.7%，期间受AI科技板块虹吸效应影响，小盘、高价转债表现强势，大盘、低价转债表现整体承压，股性转债表现好于债性转债。

报告期内，本基金主要配置利率债和高等级信用债，本季度小幅降低了股票的仓位比例，提升了债券组合久期和杠杆比例，较一季度增加了利率债的仓位比例。

本期报告

2026年三季度国内经济总体平稳运行，结构上延续生产端强于需求端、外需强于内需的特征，部分宏观指标低于市场预期。海外方面，地缘政治风险持续发酵与主要央行货币政策紧缩相互叠加，全球市场波动明显放大。美伊停火协议在执行中反复破裂，霍尔木兹海峡通行屡屡受阻，原油供给冲击再度加剧、国际油价重返高位。三季度多国央行密集加息，其中欧洲央行于9月实施年内第二次加息，日本央行紧随其后将政策利率上调至1.25%、创1995年以来新高，美联储亦于9月将联邦基金利率目标区间上调25个基点、为2023年7月以来首次加息，点阵图显示年内仍有进一步加息空间。期间美元指数震荡走强，人民币兑美元汇率在出口顺差支撑下延续升值态势、一度突破6.7关口，10年美债收益率持续攀升至5.3%附近。

国内方面，基本面呈现弱修复格局，制造业PMI在经历7、8两月收缩后于9月重返扩张区间、录得50.1%，产需两端景气水平有一定回升、价格指数延续上行。具体看，固定资产投资同比降幅仍较大，基建投资、制造业投资、房地产投资同比降幅均进一步扩大，新旧动能分化延续，高新技术相关行业投资保持较快增长的同时，地产、传统基建领域企业自发扩产意愿偏弱、对经济仍构成拖累。消费方面，社零同比增速维持在低位，居民消费行为偏向谨慎，结构上服务消费和线下消费活动好于耐用品消费。出口方面，在AI产业链高景气和半导体需求旺盛的带动下，出口同比增速保持在20%以上高位、持续超市场预期。融资端，社融同比增速较二季度有所回落，贷款投放偏弱但直接融资占比持续提升，信贷结构中居民和企业中长期贷款仍较为低迷，实体投融资需求尚待改善。通胀保持低位，CPI同比增速回落至1%以下，PPI同比增速回落至4%以下，能源价格和AI相关产业链价格上涨是主要支撑。政策方面，三季度政治局会议延续了“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”的总基调，提出“综合运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策”。操作层面，三季度央行未开展降准降息操作，但通过MLF加量操作、买断式逆回购加量续作等工具维持流动性合理充裕，并在税期和月末时点开展隔夜逆回购操作精准调节流动性。

债券市场三季度呈现震荡偏强态势。7月政府债供给提速、税期走款扰动以及权益市场风险偏好升温，共同压制债市情绪，资金利率中枢有所抬升，短端收益率率先上行；随着央行通过MLF加量续作、买断式逆回购净投放并重启隔夜逆回购等工具支持流动性，叠加经济修复斜率偏缓、信贷需求偏弱，债券配置盘加速入场，推动长端收益率持续下行；9月海外主要央行紧缩加码、美债收益率快速攀升带来外部约束，但人民币汇率偏强、国内流动性保持合理充裕，债市未出现明显调整。三季度债券收益率曲线呈平坦化，短端收益率上行、中长端收益率下行，超长端表现占优。信用债受配置盘支撑情绪偏强，信用利差整体收窄。三季度权益市场显著回调，万得全A累计下跌13.33%。期间市场风格发生显著切换，前期资金高度集中的科技成长板块估值经历大幅消化，而传统价值板块相对抗跌。

报告期内，本基金主要配置利率债和高等级信用债，本季度小幅增加了股票的仓位比例，降低了债券组合久期和杠杆比例，较二季度降低了利率债的仓位比例。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

15.34%

2026Q2

18.67%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.46	100.00%	合计	0.35	100.00%	—
固定收益投资	0.38	83.73%	固定收益投资	0.22	62.96%	-20.77
债券	0.38	83.73%	债券	0.22	62.96%	-20.77
权益投资	0.07	15.34%	权益投资	0.06	18.67%	+3.33
股票	0.07	15.34%	股票	0.06	18.67%	+3.33
—	—	—	买入返售金融资产	0.06	16.64%	新增
银行存款和结算备付金合计	0.00	0.78%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.50%	+0.72
其他资产	0.00	0.15%	其他资产	0.00	0.23%	+0.08

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「能源」占净值比例趋势

6.37%

2026Q2

8.37%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.03	6.62%	合计	0.03	8.37%	+1.75
能源	0.03	6.37%	能源	0.03	8.37%	+2.00
制造业	0.03	8.29%	制造业	0.02	5.48%	-2.81
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.78%	新增
批发和零售业	0.00	1.07%	批发和零售业	0.01	1.57%	+0.50
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	1.12%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.23%	新增
采矿业	0.00	0.13%	采矿业	0.00	0.17%	+0.04
原材料	0.00	0.00%	原材料	0.00	0.00%	—
建筑业	0.00	0.52%	—	—	—	退出
非日常生活消费品	0.00	0.26%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

16.65%

2026Q2

18.67%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比18.67%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	华懋	603306	4.84%	19,600	退出十大	1	中国石油股份	00857	4.69%	196,000	+0.97	-16,000
2	中国石油股份	00857	3.72%	212,000	—	2	伊利股份	600887	3.79%	48,100	+1.22	+3,100
3	中国海洋石油	00883	2.65%	63,000	—	3	中国海洋石油	00883	3.68%	62,000	+1.03	-1,000
4	伊利股份	600887	2.57%	45,000	—	4	中远海特	600428	1.78%	57,700	新增十大	—
5	苏美达	600710	1.07%	46,800	—	5	苏美达	600710	1.57%	48,400	+0.50	+1,600
6	立讯精密	002475	0.59%	3,500	退出十大	6	中国稀土	000831	1.34%	8,800	新增十大	—
7	中材国际	600970	0.52%	30,900	退出十大	7	长江电力	600900	1.12%	13,600	新增十大	—
8	睿创微纳	688002	0.30%	806	—	8	睿创微纳	688002	0.30%	601	—	-205
9	泡泡玛特	09992	0.26%	800	退出十大	9	世纪华通	002602	0.23%	5,900	新增十大	—
10	潜能恒信	300191	0.13%	1,900	—	10	潜能恒信	300191	0.17%	1,900	+0.04	—

持有 0

安信浩盈6个月持有混合 ：2026第三季度报告（010408）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

安信浩盈6个月持有混合：2026第三季度报告（010408）