国投瑞银开放视角精选混合 ：2026第三季度报告（010425）

在中国资本市场逐步与国际资本市场接轨的背景下，本基金以开放的国际化投资视角精选A股市场与港股市场投资标的，力争实现基金资产的持续稳健增值。

本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资管理策略、股指期货投资管理、债券投资管理策略和资产支持证券管理策略等。 （一）类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括A股和港股通标的股票）、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 （二）股票投资管理 本基金遵循开放的国际化视角精选思路，在中国资本市场逐步与国际资本市场接轨的背景下，本基金对外资投资者成熟的投资理念、先进的管理方法进行吸收引进后，精选A股市场和港股市场投资标的。本基金通过定性分析和定量指标相结合，判断公司的核心价值与中长期成长能力，构建本基金的投资组合。 （三）股指期货投资管理 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。 （四）债券投资管理 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。本基金债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。 （五）可转换债券和可交换债券投资策略 本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。 （六）资产支持证券投资管理 对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。