诺德安鸿 ：2026第三季度报告（010440）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

1.0761

净值

（11-02）
近1年：+2.10%同类平均：+2.61%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.19%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.05%
959/2341良好
近1月+0.43%
355/2347优秀
近3月+0.87%
554/2328优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

诺德安鸿 ：2026第三季度报告（010440）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,026万份
2026Q2
4,487万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
30,256,446.93
变化
+14,612,441.12
+48%
本期
44,868,888.05
3

投资目标

本基金在严格控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，构建投资组合的久期水平、期限结构和类属配置，并根据市场变化及时进行调整，力求获取长期稳健的投资收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中债综合（全价）指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

赵滔滔| 任职时间: 2021年1月26日| 证券从业年限: 19年

上海财经大学金融学硕士。2006年11月至2008年10月,任职于平安资产管理有限责任公司。2008年10月加入诺德基金管理有限公司,先后担任债券交易员、固定收益研究员、固定收益部总监等职务，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度GDP同比增速预计较一季度小幅回落；PPI受基数及输入涨价影响有所上行。本季度债市整体震荡走强，收益率曲线整体下行，10 年期国债收益率最低下探至1.70%附近，创年内新低。货币政策维持适度宽松基调，政策利率保持不变。6月新增隔夜逆回购完善短端调控，进一步丰富货币政策工具箱。信用利差方面，3、5年期各评级普通信用债利差持续收窄，高等级信用债配置价值相对更优。
报告期内，本基金配置品种以利率债、普通信用债为主。从配置品种的期限上看，信用债部分主要以中短久期、高等级品种为主。利率债部分以哑铃型策略为主，主要配置短期限和长期限品种，通过波段操作来增厚收益。同时，利用宽松的资金面，本季度加大了杠杆操作的力度，通过套息策略增厚了部分收益。本季度基金收益主要来源于信用债的票息收益和利率债波段带来的资本利得收益。未来，本基金将根据市场情况灵活调整投资策略，争取保持组合稳健运行。
本期报告
2026年第三季度，债券市场呈现出长端利率下行、收益率曲线平坦化、信用利差持续压缩的走势。三季度宏观经济整体较弱，10年期国债收益率震荡走低，8月触及年内低点，另外超长债表现较为亮眼。季末地产等稳增长政策落地、PMI回暖，叠加政府债集中发行，长端利率进入低位震荡阶段。信用债整体跟随利率债下行，市场配置情绪浓厚，部分机构持续增配高等级品种，AAA级信用利差收窄至历史相对低位。货币政策维持适度宽松，以流动性工具对冲债券供给压力，保持资金面合理充裕；财政政策更加积极，专项债、特别国债提速发行，财政货币协同发力托底经济。
报告期内，本基金配置品种以利率债、普通信用债为主。从信用债配置的期限和评级上看，主要以中短久期、高等级品种为主。利率债部分以哑铃型策略为主，主要配置短期限和长期限品种，本季度加大了利率债部分的配置力度，一方面提升了组合的流动性，另一方面通过波段操作来增厚收益。本季度基金收益主要来源于信用债的票息收益和利率债波段带来的资本利得收益。未来，本基金将根据市场情况灵活调整投资策略，争取保持组合稳健运行。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资89.43%固定收益投资96.18%+6.75
债券89.43%债券96.18%+6.75
银行存款和结算备付金合计1.67%银行存款和结算备付金合计3.56%+1.89
其他资产8.90%其他资产0.26%-8.64