广发均衡增长混合 :2026第三季度报告(010534)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.13%

日涨幅

1.1968

净值

(11-02)
近1年:+7.99%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-4.66%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.42%
42/1357优秀
近1月+0.17%
118/1362优秀
近3月-0.52%
378/1332良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

广发均衡增长混合 :2026第三季度报告(010534)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.07亿份
2026Q1
11.76亿份
2026Q2
12.70亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
1,175,896,978.62
变化
+93,790,288.36
+8%
本期
1,269,687,266.98
3

投资目标

在适度承担风险的基础上进行投资,分享中国经济快速成长的红利,寻求基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

在基金合同以及法律法规所允许的范围内,本基金将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行综合分析,合理地进行股票、债券及现金类资产的配置。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率×40%+中证全债指数收益率×55%+人民币活期存款利率(税后)×5%。
本期报告
中证800指数收益率×50%+中债-新综合财富(总值)指数收益率×45%+活期存款基准利率×5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

洪志| 任职时间: 2021年08月27日| 证券从业年限: 13.3年

洪志先生,中国籍,管理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司固定收益管理总部债券交易员、债券研究员、投资经理、基金经理助理、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2019年1月10日至2020年2月11日)、广发集裕债券型证券投资基金基金经理(自2019年1月10日至2020年2月11日)、广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2019年1月10日至2020年2月11日)、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2021年1月27日)、广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2021年4月8日)、广发汇康定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2021年9月22日)、广发汇宏6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2021年10月14日)、广发汇立定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年5月21日至2021年10月25日)、广发汇兴3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年1月10日至2022年7月11日)、广发汇吉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2019年4月10日至2023年1月10日)、广发民玉纯债债券型证券投资基金基金经理助理(自2023年5月25日至2023年12月26日)、广发汇阳三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理助理(自2023年11月1日至2023年12月26日)、广发汇荣三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2021年6月16日至2024年4月25日)、广发鑫惠纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2021年10月14日至2024年10月15日)、广发政策性金融债债券型证券投资基金基金经理(自2022年11月3日至2024年12月30日)、广发汇佳定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2021年1月27日至2025年3月3日)、广发中债1-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理(自2022年7月11日至2025年7月17日)、广发汇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2021年8月27日至2025年12月24日)、广发汇阳三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2023年12月26日至2026年4月21日)。

冯汉杰| 任职时间: 2023年11月01日| 证券从业年限: 17.2年

冯汉杰先生,中国籍,理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任泰康资产管理有限责任公司研究员、投资经理,中欧基金管理有限公司策略部投资经理,中加基金管理有限公司投资经理、基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度内,A股市场明显上涨,各个主流指数均收获两位数涨幅,科技成长类行业上涨更为强势。行业分化进一步加剧,除了科技板块外,绝大多数板块和个股在二季度内出现下跌走势。债市方面,收益率整体震荡下行,收益率曲线小幅走平,资金面和负债端成为债市的核心驱动力。
报告期内,中美两国基本面均大体稳定,但是一些长期风险仍然需要留意。而股票市场分化进一步加剧,绝大多数个股和行业自年初以来均明显下跌,但指数在科技板块带领下有明显上涨。本基金认为,传统行业虽然股价表现不佳,但有其合理性,其基本面和估值所能提供的回报率确实不太有吸引力。而随着科技股涨速极快,市场的潜在风险正在增加。因此,本基金控制了仓位水平并相应地调整了持仓结构。债券方面,主要延续稳健的票息配置和利率债的区间交易,为组合提供绝对回报。
下一阶段,权益方面,本基金预计保持相对保守的策略,直到基本面或者估值水平出现巨大变化。债券方面,预计债市流动性环境延续宽松,但利率债供需格局和政策博弈可能带来扰动,债券资产的预期回报有所降低。基金将保持对债券信用风险的严格把控,灵活调节久期风险敞口。
本期报告
2026年三季度,A股市场整体下跌,各个主流指数跌幅均超过两位数,基本回吐了二季度的涨幅。而行业层面继续呈现明显分化,只是方向出现逆转,科技板块跌幅较大而传统行业出现反弹。但指数走势仍由科技板块主导。债市长端收益率继续下行,而短端受到资金价格的约束而相对承压,收益率曲线进一步平坦化,信用债总体表现较好。本基金三季度内小幅上涨,表现好于同类基金平均水平。三季度内,中美两国基本面均大体延续了此前的趋势,但美国经济的复杂性进一步凸显,而一些长期隐忧仍在继续暴露。权益方面科技板块股价波动较大,但事实上较难对于波动的促发因素做出明确的解释。目前科技板块的估值所隐含的基本面预期处于偏乐观状态。而传统行业整体估值仍然在相对合理区间内,并未出现系统性的低估机会。因此,本基金在三季度内权益方面操作相对较少。而债券方面,本基金保持积极的票息配置,并灵活参与利率债交易行情。
下一阶段,权益方面本基金仍计划保持审慎的策略,直到观察到基本面的显著变化或者估值水平的全面低估。而债券方面将更加关注宏观政策的动向,同时考虑到机构的负债端有季节性的扰动。本基金将提高持仓资产的流动性,保持稳健配置的同时,更加关注债市的波动风险。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
40.82%
2026Q1
30.05%
2026Q2
27.63%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资40.65%固定收益投资46.52%+5.87
债券40.65%债券46.52%+5.87
权益投资30.05%权益投资27.63%-2.42
股票30.05%股票27.63%-2.42
银行存款和结算备付金合计15.92%银行存款和结算备付金合计17.53%+1.61
买入返售金融资产9.56%买入返售金融资产7.91%-1.65
其他资产3.81%其他资产0.40%-3.41
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
21.63%
2026Q1
18.43%
2026Q2
16.08%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计30.20%合计27.80%-2.40
制造业18.43%制造业16.08%-2.35
采矿业6.92%采矿业7.43%+0.51
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.83%电力、热力、燃气及水生产和供应业2.62%-0.21
房地产业0.57%房地产业0.59%+0.02
科学研究和技术服务业0.83%科学研究和技术服务业0.39%-0.44
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业0.36%+0.36
——租赁和商务服务业0.33%新增
信息传输、软件和信息技术服务业0.63%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
21.46%
2026Q1
15.53%
2026Q2
13.52%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比13.52%,换手率 30%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1美的2.79%—1福耀玻璃1.96%-0.09
2伊利股份2.05%—2美的1.91%-0.88
3福耀玻璃2.05%—3伊利股份1.67%-0.38
4双汇发展1.99%退出十大4中煤1.31%+0.02
5兖矿1.31%—5兰花科创1.27%+0.28
6中煤1.29%—6潞安环能1.27%新增十大
7格力1.11%—7兖矿1.14%-0.17
8海信视像1.03%退出十大8神火股份1.02%新增十大
9兰花科创0.99%—9格力1.02%-0.09
10宏发股份0.92%退出十大10海尔智家0.95%新增十大