新沃创新领航混合 ：2026第三季度报告（010570）

基金PK

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收益表现

+1.58%

日涨幅

0.5602

净值

（11-02）
近1年：-12.20%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.89%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.03%
2898/5607一般
近1月-10.99%
2307/5596良好
近3月-7.85%
1679/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

新沃创新领航混合 ：2026第三季度报告（010570）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,529万份
2026Q1
4,075万份
2026Q2
3,990万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
40,745,557.83
变化
-844,975.71
-2%
本期
39,900,582.12
3

投资目标

本基金主要投资于创新领航主题的股票，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，本基金通过优选个股，进行积极的组合优化，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要通过对国内外宏观经济运行状况、财政和货币政策、产业政策环境以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，在评价未来一段时间各类资产相对收益率的基础上，动态优化调整国内依法发行上市的股票、债券、现金等大类资产的配置。本基金非现金基金资产的80%需投资于创新领航主题的股票。本基金所指的“创新领航”主题涵盖了把创新发展作为应对环境变化、增强发展动力、把握主动权的发展之策，实现关键核心技术自主可控、推动产品和产业向价值链中高端跃升、甚至引领行业发展新方向的优质上市企业。其他主要投资策略还包括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略、存托凭证投资策略和融资业务投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘腾飞| 任职时间: 2021年12月14日| 证券从业年限: 8年

重庆大学金融学硕士，中国籍。2016年7月起在新沃控股集团有限公司投资管理部担任投资经理。2018年9月加入新沃基金管理有限公司，历任投资研究部研究员、投资经理，现担任权益投资部副总经理、新沃创新领航混合型证券投资基金(2021年12月14日—至今)、新沃通盈灵活配置混合型证券投资基金(2023年12月20日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，我国经济运行总体平稳，供给端韧性强于需求端，结构分化特征延续。5月规模以上工业增加值同比增长4.5%，装备制造业增长9.5%，对工业增长的贡献率接近八成，高技术产业投资同比增长4.5%，新质生产力继续形成支撑。需求端仍显不足，5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，1—5月固定资产投资同比下降4.1%，其中房地产开发投资下降16.2%，地产调整及民间部门信心偏弱仍是主要拖累。外需表现较强，前5个月出口同比增长11.8%，对经济增长形成重要支撑。6月制造业PMI回升至50.3%，重返扩张区间，显示生产经营景气度边际改善。价格方面，6月CPI同比上涨1.0%，核心CPI上涨1.0%；PPI同比上涨4.1%，但环比下降0.3%。总体而言，二季度经济保持修复态势，但增长动能仍较依赖出口和先进制造业，内需不足及房地产下行压力尚未明显缓解。
报告期内，上证指数涨5.20%收于4094.40，深证成指涨20.24%收于16205.56，中证A50涨6.54%，沪深300涨11.90%，中证红利指数跌12.32%，创业板指涨36.35%，科创50涨75.74%，万得全A涨12.82%。行业方面（中信一级行业指数），电子、通信、建材、机械、基础化工涨幅靠前，消费者服务、农林牧渔、综合、综合金融、传媒跌幅较大。
报告期内，本基金在深入研判宏观经济形势与产业发展趋势的基础上，重点配置半导体、高端制造、创新药等板块，并积极关注有色金属、能源等方向中供需格局有望改善的细分领域和重点标的。展望三季度，本基金将继续围绕产业趋势与基本面变化，积极挖掘具备超额收益潜力的行业和个股，同时加强组合风险管理，注重持仓结构与风险暴露的动态优化，力求实现风险与收益的更优平衡。
本期报告
三季度，我国经济运行延续"供强需弱"格局，结构分化进一步加深。8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，增速较上月加快0.7个百分点，装备制造业增加值增长12.1%，高技术制造业增长16.7%，分别快于全部规上工业6.9和11.5个百分点，新质生产力对工业增长的支撑作用持续强化。需求端仍显疲弱，8月社会消费品零售总额同比增长0.4%，1—8月累计同比增长1.1%；1—8月固定资产投资同比下降7.2%，降幅较上半年扩大1.5个百分点，其中房地产开发投资下降19.9%，地产深度调整及民间投资意愿偏弱仍是主要拖累。外需表现强劲，前三季度货物贸易出口23.2万亿元，同比增长16.4%，其中三季度出口规模首次突破8万亿元、同比增长22%，9月当月以美元计价出口同比增长36.3%，集成电路、电动汽车、工业机器人等高端产品出口高速增长，外贸成为稳增长最核心的支撑。9月制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间，生产指数升至51.7%，显示制造业景气度边际改善。价格方面，9月CPI同比上涨0.9%，核心CPI上涨1.0%；PPI同比上涨5.0%，涨幅较上月扩大1.2个百分点，上游资源品及有色金属价格上涨是主要推动力。总体而言，三季度经济修复动能仍高度依赖出口和先进制造业，内需不足与房地产下行压力尚未明显缓解，K型分化态势延续。
报告期内，上证指数跌6.16%收于3842.19，深证成指跌20.47%收于12887.62，沪深300跌12.49%，创业板指跌27.80%，科创50跌30.70%，万得全A跌约14%，中证红利指数涨约8%。市场风格较上半年发生剧烈再平衡，科技成长板块在三季度集中回调，红利、医药、地产链方向逆势上涨。行业方面（中信一级行业指数），房地产、医疗服务、教育、银行、煤炭涨幅靠前，电子、通信、电力设备、建筑材料、机械设备跌幅较大。
报告期内，本基金在深入研判宏观经济形势与产业发展趋势的基础上，重点配置半导体、创新药、新能源等板块，并积极关注传统能源等方向中供需格局有望改善的细分领域和重点标的。展望四季度，本基金将继续围绕产业趋势与基本面变化，积极挖掘具备超额收益潜力的行业和个股，同时加强组合风险管理，注重持仓结构与风险暴露的动态优化，力求实现风险与收益的更优平衡。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
72.60%
2026Q1
79.59%
2026Q2
76.29%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资79.59%权益投资76.29%-3.30
股票79.59%股票76.29%-3.30
银行存款和结算备付金合计20.39%银行存款和结算备付金合计23.70%+3.31
其他资产0.02%其他资产0.01%-0.01
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
44.71%
2026Q1
45.98%
2026Q2
52.64%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计79.98%合计76.40%-3.58
制造业45.98%制造业52.64%+6.66
信息传输、软件和信息技术服务业14.24%信息传输、软件和信息技术服务业11.84%-2.40
采矿业5.60%采矿业8.43%+2.83
科学研究和技术服务业3.55%科学研究和技术服务业3.49%-0.06
建筑业2.74%——退出
交通运输、仓储和邮政业7.88%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
52.57%
2026Q1
59.16%
2026Q2
54.50%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.5%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1斯达半导7.82%—1陕西煤业8.43%+2.83
2歌尔股份7.08%—2斯达半导6.89%-0.93
3贵州茅台6.64%退出十大3歌尔股份6.42%-0.66
4杰华特6.45%—4露笑5.77%-0.02
5恒瑞6.30%—5天岳先进5.13%-0.23
6露笑5.79%—6杰华特4.87%-1.58
7陕西煤业5.60%—7网宿4.72%新增十大
8天岳先进5.36%—8恒瑞4.72%-1.58
9万兴4.29%退出十大9中国长城3.99%新增十大
10东方雨虹3.83%退出十大10赣锋锂业3.56%新增十大