易方达沪深300精选增强 ：2026第三季度报告（010736）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.16%

日涨幅

0.9957

净值

（11-02）
近1年：-3.34%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.83%
-25%
-12%
2%
16%
30%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.06%
3785/5054一般
近1月-17.47%
4162/5025不佳
近3月-17.58%
3700/4834不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

易方达沪深300精选增强 ：2026第三季度报告（010736）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
46.22亿份
2026Q2
53.53亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
4,622,010,592.59
变化
+731,318,047.87
+16%
本期
5,353,328,640.46
3

投资目标

本基金为指数增强型股票基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为指数增强型股票基金，以沪深300指数作为标的指数，通过深入的基本面研究，精选具备核心竞争优势的公司，构建和优化投资组合，在力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、基金年化跟踪误差不超过6%的基础上追求超越业绩比较基准的投资回报。股票投资方面，本基金根据沪深300指数成份股及权重，考虑本基金资产规模及流动性等因素，拟定以指数权重为基础的投资组合初始方案；在此基础上通过对上市公司及行业基本面的深入研究，精选具备核心竞争优势的公司对组合方案进行优化，据此调整部分成份股的权重，并可适当投资非指数成份股，形成本基金的股票投资组合配置方案并相应进行调整。债券投资方面，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，并通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择等方面进行积极主动的债券投资管理。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。本基金在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益。长期来看，本基金具有与业绩比较基准相近的风险水平。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书“风险揭示”部分。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张胜记| 任职时间: 2020年12月30日| 证券从业年限: 21年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司投资经理助理、基金经理助理、行业研究员、指数与量化投资部总经理助理、指数与量化投资部副总经理、指数及增强投资部副总经理、指数投资部总经理、指数增强投资部联席总经理、基本面指数增强部总经理，易方达上证中盘ETF、易方达上证中盘ETF联接、易方达沪深300ETF发起式联接、易方达恒生国企（QDII-ETF）、易方达恒生国企联接（QDII）、易方达标普消费品指数增强（QDII）、易方达香港恒生综合小型股指数（QDII-LOF）、易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）、易方达标普500指数（QDII-LOF）、易方达标普生物科技指数（QDII-LOF）、易方达标普信息科技指数（QDII-LOF）、易方达原油（QDII-LOF-FOF）的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，美国、以色列与伊朗的冲突持续反复，霍尔木兹海峡封闭，原油价格大幅波动，对全球股市形成阶段性冲击。国内经济基本面保持稳定，财政和货币政策维持积极与宽松。宏观数据呈现K型分化态势，外需好于内需，企业部门好于居民部门，新兴产业好于传统产业。5月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，全国货物贸易进出口增长16.9%，均呈现出良好的增长趋势。另一方面， 1-5月份固定资产投资同比下降4.1%，全国新建住宅销售面积同比下降12.1%、新建住宅销售额下降14.1%，5月份社会消费品零售总额同比下降0.6%，整体内需表现比较疲弱。5月份居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.2%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨3.9%，物价逐渐走出低迷。5月末国内广义货币供应量M2同比增长8.6%，利率水平维持在历史低位，宏观流动性保持宽裕。在此宏观背景下，A股市场震荡上行。第二季度，沪深300指数上涨11.90%。行业表现分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业大幅上涨，农林牧渔、钢铁、商贸零售、食品饮料等泛内需行业出现下跌。
本基金是跟踪沪深300指数的增强型指数基金，主要采取自下而上的基本面投资策略。报告期内，基于对国内经济与股市的中长期信心，整体仓位维持在90%左右，电子、通信、非银金融等行业超配，银行、电力设备、食品饮料等行业低配。根据指数成份股变化与对市场形势的判断，本基金进行部分结构调整。基于对行业基本面中短期趋势走弱的判断，减少电力设备、商贸零售等行业的配置；对部分行业的前景转向乐观，增加电子、通信、券商等行业配置。二季度A股的市场风格持续在科技创新方向，本基金业绩战胜基准指数。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.4458元，本报告期份额净值增长率为48.97%，同期业绩比较基准收益率为11.30%；C类基金份额净值为1.4215元，本报告期份额净值增长率为48.85%，同期业绩比较基准收益率为11.30%；Y类基金份额净值为1.4610元，本报告期份额净值增长率为49.22%，同期业绩比较基准收益率为11.30%。年化跟踪误差18.08%，超过目标控制范围，主要是投资组合与指数权重的偏差有所扩大所致。
本期报告
2026年第三季度，中美元首再次会晤，中美关系保持战略性稳定，整体外部环境向好。AI科技浪潮如火如荼，硬件投资拉动科技行业继续保持高速增长。国内经济基本面数据有所下行，财政和货币政策维持积极与宽松。房地产的现房销售政策正式出台，中短期压缩新房的供给和投资增长；同时出台首套房贷款贴息政策，一定程度上对冲房地产行业继续下行的预期。1-8月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，社会消费品零售总额同比增长1.1%，固定资产投资同比下降7.2%，全国新建住宅销售面积同比下降13.0%、新建住宅销售额下降13.1%；全国货物贸易进出口（人民币计价）增长17.6%，继续呈现内需弱、外需强的分化格局。8月份，居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.8%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨3.8%，物价在低位企稳。8月末国内广义货币供应量M2同比增长7.5%，利率水平维持在历史低位，宏观流动性保持宽裕。海外方面，美联储重启加息，美国10年期国债利率突破5%，同时霍尔木兹海峡继续被封锁，原油价格高位震荡，全球经济的传统行业需求遭遇负面冲击。在此宏观背景下，A股市场出现下跌。第三季度，沪深300指数下跌12.49%。行业表现分化较大，农林牧渔、银行、医药、房地产等行业涨幅居前，电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等前期涨幅较大的行业出现20%以上的回调。
本基金是跟踪沪深300指数的增强型指数基金，主要采取自下而上的基本面投资策略。报告期内，基于对国内经济与股市的中长期信心，整体股票仓位维持在较高水平，电子、通信、造船、石油石化等行业超配，银行、食品饮料、公用事业、非银金融等行业低配。根据指数成份股变化与对市场形势的判断，本基金进行部分结构调整。基于对行业基本面中短期趋势走弱的判断，减少电子、非银金融、食品饮料等行业的配置；对部分行业的前景转向乐观，增加造船、通信、石油石化、计算机等行业的配置。三季度A股的市场风格变化剧烈，本基金业绩落后基准指数。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.2065元，本报告期份额净值增长率为-16.55%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%；C类基金份额净值为1.1854元，本报告期份额净值增长率为-16.61%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%；Y类基金份额净值为1.2214元，本报告期份额净值增长率为-16.40%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。年化跟踪误差19.64%，超过目标控制范围，主要是投资组合与指数权重的偏差有所扩大所致。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.73%
2026Q2
84.08%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.73%权益投资84.08%-4.65
股票88.73%股票84.08%-4.65
银行存款和结算备付金合计10.09%银行存款和结算备付金合计15.37%+5.28
其他资产1.18%其他资产0.55%-0.63
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
1.61%
2026Q2
0.25%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
金融业9.43%金融业7.67%-1.76
科学研究和技术服务业2.14%科学研究和技术服务业5.04%+2.90
能源1.01%能源3.17%+2.16
信息技术1.22%信息技术1.81%+0.59
交通运输、仓储和邮政业0.26%交通运输、仓储和邮政业0.33%+0.07
合计2.62%合计0.27%-2.35
制造业69.86%制造业0.25%-69.61
建筑业0.07%建筑业0.07%—
信息传输、软件和信息技术服务业1.42%信息传输、软件和信息技术服务业0.02%-1.40
采矿业2.02%采矿业0.00%-2.02
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.00%——退出
金融0.39%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
61.88%
2026Q2
57.06%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比57.06%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1东山精密9.36%退出十大1工业富联9.79%+3.12
2中际旭创8.73%—2中国船舶8.06%新增十大
3北方华创7.67%退出十大3新易盛6.34%+3.38
4工业富联6.67%—4中际旭创6.26%-2.47
5深南电路5.32%—5药明康德5.04%新增十大
6沪电股份4.79%—6沪电股份4.27%-0.52
7华泰证券4.70%退出十大7紫光股份3.74%新增十大
8生益3.94%退出十大8深南电路3.43%-1.89
9三环3.75%退出十大9中国石油2.51%新增十大
10新易盛2.96%—10中信证券2.41%新增十大
1中芯国际1.22%—1中国海洋石油3.17%+2.16
2中国海洋石油1.01%—2中芯国际1.81%+0.59
3扬杰0.71%退出十大3长鑫0.18%新增十大
4星网锐捷0.66%退出十大4宇树0.03%新增十大
5国泰海通0.39%退出十大5燧原0.02%新增十大