大成优选升级一年混合：2026第三季度报告（010738）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.44%

日涨幅

1.0374

净值

（11-02）

近1年：+0.39%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-8.81%

-26%

-17%

-8%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.48%	-5.63%	-2.11%	640/5607优秀
近1月	-6.54%	-14.52%	-7.82%	1414/5596良好
近3月	-1.89%	-12.50%	-12.45%	539/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

大成优选升级一年混合：2026第三季度报告（010738）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.17亿份

2026Q1

9,723万份

2026Q2

8,002万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

97,226,469.60

变化

-17,210,083.61

-18%

本期

80,016,385.99

投资目标

本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化行业深度研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的投资策略分为两方面：一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置；另一方面体现在对单个投资品种的精选上。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%＋恒生指数收益率×10%+中证综合债券指数收益率×30%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

戴军| 任职时间: 2020年12月23日| 证券从业年限: 15年

浙江大学金融学硕士。2011年6月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、行业研究主管、基金经理助理、研究部副总监，现任研究部总监。2015年5月21日起任大成优选混合型证券投资基金（LOF）（更名前为大成优选股票型证券投资基金）基金经理。2016年8月19日至2018年8月17日任大成定增灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年6月2日至2021年3月18日任大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年8月18日至2021年12月29日任大成多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理。2020年12月23日起任大成优选升级一年持有期混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

本期报告

戴军| 任职时间: 2020年12月23日| 证券从业年限: 15年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度以来，在全球人工智能浪潮影响下，A股涨幅主要集中于电子、通讯以及与之相关的材料、设备等领域，信息技术占沪深300的行业比重已经达到37%（wind数据），反映了市场对于科技创新引领新一轮产业升级的迫切愿望。另外一面，以内需为导向的消费、医药、制造业相当一部分陷入营收放缓，竞争加剧的处境，股价表现不佳。

本组合在信息技术领域配置较低，有对其定价透支的敬畏。持仓集中于中国优势制造业以及出海类平台公司，在外部环境不占优的情况呈现出一定的抗风险能力。

本期报告

三季度，A股各主要指数经历了明显的回落调整，尤其是前期偏科技和新兴成长方向。人工智能在全球超强产业趋势，导致市场参与者在过去两年逐步形成了高度一致的预期，反映在机构投资者超高集中的持仓上，这在过去二十年都极度少见。当市场出现明显结构性特征时，在不被闪光灯照耀的领域，反而存在着大量可以从容发掘的机会。

产业趋势并不会被轻易否认，每一轮产业迭代发展需要热度甚至适度泡沫，但这和获取收益并不能完全等同，也不能把投资概括成几个字或者一个方向，比如“互联网+”、“新能源”、“核心资产”、“人工智能”、“科技”。这种简化、符号化的行为，虽然有利于传播，但过去很多轮都被证明，把本该复杂、多维度的思辨过程变成是非选择题，最终也会被反噬。

截至本报告期末大成优选升级一年持有混合A的基金份额净值为1.1052元，本报告期基金份额净值增长率为10.95%，同期业绩比较基准收益率为-6.57%；截至本报告期末大成优选升级一年持有混合C的基金份额净值为1.0800元，本报告期基金份额净值增长率为10.85%，同期业绩比较基准收益率为-6.57%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

70.40%

2026Q1

69.77%

2026Q2

77.80%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.97	100.00%	合计	0.89	100.00%	—
权益投资	0.68	69.77%	权益投资	0.69	77.80%	+8.03
股票	0.68	69.77%	股票	0.69	77.80%	+8.03
银行存款和结算备付金合计	0.29	30.17%	银行存款和结算备付金合计	0.18	20.28%	-9.89
其他资产	0.00	0.06%	其他资产	0.02	1.92%	+1.86

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

46.60%

2026Q1

42.16%

2026Q2

34.08%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.41	42.16%	制造业	0.30	34.08%	-8.08
合计	0.15	15.40%	合计	0.23	26.17%	+10.77
科学研究和技术服务业	0.10	10.29%	科学研究和技术服务业	0.07	7.58%	-2.71
工业	0.09	9.24%	工业	0.07	7.44%	-1.80
医疗保健	0.00	0.32%	医疗保健	0.06	7.18%	+6.86
金融业	0.02	2.02%	金融业	0.05	6.18%	+4.16
非必需消费品	0.03	3.57%	非必需消费品	0.04	4.51%	+0.94
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.04	4.03%	新增
金融	0.00	0.20%	金融	0.03	3.56%	+3.36
科技	0.00	0.43%	科技	0.02	1.74%	+1.31
必需消费品	0.01	0.97%	必需消费品	0.01	0.97%	—
通讯	0.01	0.68%	通讯	0.01	0.77%	+0.09
采矿业	0.00	0.04%	采矿业	0.00	0.04%	—
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.02%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.02%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

59.30%

2026Q1

59.28%

2026Q2

68.30%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比68.3%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	药明康德	603259	10.29%	80,000	—	1	普洛药业	000739	9.91%	315,700	+0.16	-250,800
2	普洛药业	000739	9.75%	566,500	—	2	中信银行	601998	6.18%	600,000	新增十大	—
3	中通快递-W	02057	9.24%	60,000	—	2	中信银行	00998	3.33%	400,000	新增十大	—
4	宏发股份	600885	8.91%	250,000	—	3	宏发股份	600885	9.49%	250,000	+0.58	—
5	九号	689009	5.52%	140,000	退出十大	4	药明康德	603259	7.58%	40,000	-2.71	-40,000
6	南微医学	688029	4.44%	59,863	退出十大	5	中通快递-W	02057	7.44%	50,000	-1.80	-10,000
7	甘李药业	603087	3.52%	60,000	—	6	甘李药业	603087	7.01%	80,000	+3.49	+20,000
8	意华股份	002897	2.73%	30,000	退出十大	7	药明生物	02269	5.99%	110,000	新增十大	—
9	海大	002311	2.54%	55,000	—	8	海大	002311	5.23%	110,000	+2.69	+55,000
10	美的	000333	2.34%	30,000	退出十大	9	圆通速递	600233	4.03%	200,000	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	10	长城	02333	2.11%	300,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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