达诚策略先锋混合：2026第三季度报告（010808）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.14%

日涨幅

0.8143

净值

（11-02）

近1年：-4.61%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.29%

-34%

-17%

-1%

16%

32%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.98%	-5.63%	-2.11%	2876/5607一般
近1月	-16.74%	-14.52%	-7.82%	3627/5596一般
近3月	-11.83%	-12.50%	-12.45%	2646/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：5G

报告名称

达诚策略先锋混合：2026第三季度报告（010808）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,251万份

2026Q1

1,529万份

2026Q2

1,360万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

15,288,038.47

变化

-1,692,442.73

-11%

本期

13,595,595.74

投资目标

本基金在充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境、可投资的金融工具之多样性的情况下，构建一个体现策略导向的投资组合。以策略指导投资，以投资绩效评价引导策略调整，通过策略与投资的良性互动，力争实现基金资产的稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生产品投资策略、港股通标的股票的投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）×15%+中债-综合指数（全价）收益率×15%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金若投资港股通投资标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

陈染| 任职时间: 2024年12月23日| 证券从业年限: 8年

陈染女士，硕士。拥有10年金融行业从业经验，曾任广发银行战略客户部客户经理、广发银行资产管理部投资经理；广银理财有限责任公司集中交易部交易员；达诚基金管理有限公司研究部研究员。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

缪扬帆| 任职时间: 2026年2月9日| 证券从业年限: 9年

缪扬帆先生，硕士。拥有9年金融行业从业经验，曾任上海尚雅投资管理有限公司研究员、高级研究员；达诚基金管理有限公司研究部研究员。现任达诚基金管理有限公司基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，本基金维持相对均衡的组合结构，在以科技为核心配置的同时，适度布局新能源、红利等方向，力求在捕捉成长机会的同时，通过多元化配置平滑组合波动。相较于一季度，本基金在科技板块内部进行了积极的结构优化：考虑到机器人、商业航天等中长期方向在二季度的产业催化与市场表现弱于AI算力链条，我们适度降低了前者配置比例，转而增配光通信、国产算力、半导体材料及设备等AI核心环节。

从运作效果看，得益于科技板块内部结构调整及AI产业链行情延续，基金净值较一季度明显改善，取得了较好的阶段性收益。我们认为，当前AI产业正逐步进入产业趋势与业绩兑现相互验证的阶段，具备技术壁垒、供给瓶颈和全球竞争力的细分环节有望持续受益。同时我们也注意到，部分科技方向在快速上涨后交易拥挤度抬升，后续将更加注重估值与业绩增长的匹配度。

本期报告

2026年三季度，本基金继续以科技为核心配置方向，同时通过医药、红利、高现金流等板块进行组合对冲，力求在把握成长机会的同时平滑波动。

报告期内，宏观与行业环境较前期发生显著变化，全球市场处于相对混沌的状态。一方面，个人Agent、AI制药等新的AI增长曲线正在孕育；另一方面，高位美债收益率、地缘政治扰动、不同口径的ARR等因素对估值形成压制。在此背景下，本基金维持了对科技高景气方向的聚焦，并适度增配医药、红利等防御性资产。

回顾三季度运作，尽管组合较早布局了医药等板块以分散风险，但整体仓位和核心持仓仍偏向科技主线，受全球AI算力链条普遍调整影响，组合净值出现一定回撤。

展望后续，组合管理将坚持以下思路：一方面继续保持对产业核心瓶颈环节的配置力度，另一方面持续跟踪全球宏观经济、AI行业后续发展、订单可持续性与估值安全边际，力争在把握产业趋势的同时有效控制回撤。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.11%

2026Q1

94.08%

2026Q2

72.12%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.21	100.00%	合计	0.13	100.00%	—
权益投资	0.20	94.08%	权益投资	0.10	72.12%	-21.96
股票	0.20	94.08%	股票	0.10	72.12%	-21.96
银行存款和结算备付金合计	0.01	5.87%	银行存款和结算备付金合计	0.04	27.87%	+22.00
其他资产	0.00	0.04%	其他资产	0.00	0.00%	-0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

74.91%

2026Q1

86.41%

2026Q2

49.05%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.20	94.68%	合计	0.09	70.97%	-23.71
制造业	0.18	86.41%	制造业	0.06	49.05%	-37.36
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	7.07%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	9.42%	+2.35
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.01	5.59%	新增
—	—	—	金融业	0.00	3.52%	新增
采矿业	0.00	1.19%	采矿业	0.00	2.28%	+1.09
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.00	1.11%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

49.50%

2026Q1

57.91%

2026Q2

45.38%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比45.38%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	东山精密	002384	9.71%	7,800	—	1	东山精密	002384	7.63%	6,000	-2.08	-1,800
2	中际旭创	300308	9.04%	1,500	—	2	源杰	688498	7.02%	573	+1.89	—
3	新易盛	300502	7.83%	2,720	—	3	药明康德	603259	5.59%	4,400	新增十大	—
4	长川	300604	6.80%	4,200	—	4	寒武纪	688256	4.58%	598	+0.05	—
5	源杰	688498	5.13%	573	—	5	中际旭创	300308	4.30%	700	-4.74	-800
6	寒武纪	688256	4.53%	598	—	6	中国平安	601318	3.52%	8,700	新增十大	—
7	佰维存储	688525	4.44%	1,892	退出十大	7	生益	600183	3.45%	3,500	新增十大	—
8	鼎通	688668	3.86%	2,181	退出十大	8	新易盛	300502	3.31%	1,120	-4.52	-1,600
9	思泉新材	301489	3.58%	4,580	退出十大	9	华正新材	603186	3.07%	1,900	新增十大	—
10	英维克	002837	2.99%	7,930	退出十大	10	长川	300604	2.91%	1,600	-3.89	-2,600

持有 0

达诚策略先锋混合 ：2026第三季度报告（010808）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

达诚策略先锋混合：2026第三季度报告（010808）