诺德优势产业 ：2026第三季度报告（010878）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.54%

日涨幅

0.7219

净值

（11-02）
近1年：-8.43%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-37.31%
-28%
-13%
1%
16%
30%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.87%
4299/5607不佳
近1月-22.34%
4466/5596不佳
近3月-21.51%
4354/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：华为
1

报告名称

诺德优势产业 ：2026第三季度报告（010878）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,825万份
2026Q2
2,461万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
28,246,254.12
变化
-3,631,582.81
-13%
本期
24,614,671.31
3

投资目标

本基金重点关注具有核心竞争力、可带来长期持续回报的优势产业，通过对产业链相关公司的深度研究，挖掘产业优质个股，在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用主题投资策略，主要通过着重分析宏观经济周期和经济发展阶段中不同的驱动因素，分析各行业盈利周期、行业竞争力和行业估值，精选优势产业及其相关行业。并将通过自上而下的筛选，结合产业分析比较、上市公司战略规划及市场竞争力分析等方法，挖掘产业优质个股，作为重点进行投资。同时，本基金通过对宏观经济、政策环境、市场情绪、估值水平等因素的深入分析，对未来股票市场和债券市场的走势进行科学合理的预判，确定组合中各大类资产合理的配置比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

朱红| 任职时间: 2021年3月30日| 证券从业年限: 18年

大连理工大学工商管理硕士。2007年8月至2009年10月在新华基金管理有限公司投资管理部担任投资总监助理、基金经理助理。2009年11月加入诺德至今，先后担任投资研究部高级研究员、基金经理助理职务。现任投资总监，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度经济处于转型升级过程中，中国制造业采购经理指数(PMI)6月为50.3%,环比回升0.3%，已连续4个月处于50以上。1-5月商品房销售面积累计同比下滑10.8%，1-5月商品房销售额累计同比下滑13.5%,地产行业仍面临较大的调整压力。5月社会消费品零售总额同比下滑0.6%，自2023年以来，社会消费品零售总额首次出现单月负增长。4月以来，美伊开始面对面和谈，美以伊冲突对市场的冲击逐渐淡化，原油价格从高位区间回落，市场风险偏好提升。二季度市场分化较大，电子、通信、建筑材料等板块表现强势，石油石化、农林牧渔、钢铁等板块调整幅度较大。
报告期内，本基金维持了较高仓位，对未来行业景气度较高，竞争格局较好，业绩增长确定性高的先进制造业加大了配置力度。
展望2026年三季度，宏观经济或仍面临一定的稳增长压力，外需强、内需较弱的格局短期内可能不会有明显的变化，市场流动性较充裕，市场可能以结构性行情为主。我国具备充足的科学家和工程师红利，兼具全球稀缺的全产业链制造基础，同时我国科技创新与制造业深度融合，拥有高效的技术产业化转化通道。经过持续多年的研发投入，我国在新能源、先进制造、数字信息产业等产业上已形成领先优势。我国经济仍处于高质量发展的进程中，一批具有技术、产品和市场优势的公司正快速崛起，未来或具备较大的成长空间，长期成长趋势较为明确。我们将进一步加大投资研究力度，寻找其中符合产业趋势、具有核心竞争力优势、业绩增长较为确定的优质公司。
本期报告
三季度经济处于转型升级过程中，中国制造业采购经理指数(PMI)9月为50.1%,环比回升0.3%。1-8月出口金额累计同比增长19.3%，其中8月单月同比增长25%，出口表现强势。1-8月商品房销售面积累计同比下滑12.1%，地产行业仍面临较大的调整压力。8月社会消费品零售总额同比增长0.4%，其中汽车类明显承压，8月除汽车以外的消费品零售额同比增长2.5%。三季度市场分化较大，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等板块表现相对强势，电子、通信、建筑材料、电力设备等板块调整幅度较大。
报告期内，本基金维持了较高仓位，对未来行业景气度较高、竞争格局较好、业绩增长确定性较高的先进制造业进一步加大了配置力度。
展望2026年四季度，宏观经济或仍面临一定的稳增长压力。居民消费信心的修复较缓慢，内需修复节奏相对温和，预计内需整体偏弱的特征或仍将延续。依托国内制造业的全球竞争优势，出口产业链有望保持强势。国内货币政策延续稳健偏宽松基调，整体流动性较充裕，市场可能以结构性行情为主。
当前我国经济正处于高质量发展进程中，经济增长模式从传统要素驱动、投资驱动全面转向创新驱动、科技驱动，产业结构持续优化升级。立足中长期产业发展维度，我国拥有充足的科学家与工程师红利，高端技术人才储备规模位居全球前列。我国具备全球稀缺的全产业链制造体系，产业链配套完善，产业协同效率高，能够实现从核心零部件研发、中端加工制造到终端产品落地的全流程闭环。经过多年持续高强度的研发投入与技术积累，我国在新能源、先进制造、生物医药等多个新兴产业领域已形成了较强的竞争优势，上下游全产业壁垒与龙头企业的护城河持续加深。我们将进一步加大对相关产业发展趋势的深度研究，寻找其中具有核心竞争力、业绩增长较为确定的优质公司。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.69%
2026Q2
89.37%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.69%权益投资89.37%-2.32
股票91.69%股票89.37%-2.32
固定收益投资5.20%固定收益投资5.43%+0.23
债券5.20%债券5.43%+0.23
银行存款和结算备付金合计2.27%银行存款和结算备付金合计2.80%+0.53
其他资产0.85%其他资产2.39%+1.54
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
80.22%
2026Q2
66.72%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业80.22%制造业66.72%-13.50
合计3.86%合计17.42%+13.56
医疗保健3.30%医疗保健11.85%+8.55
科学研究和技术服务业4.94%科学研究和技术服务业9.75%+4.81
信息技术0.57%信息技术5.57%+5.00
金融业0.01%金融业0.02%+0.01
采矿业0.00%采矿业0.01%+0.01
信息传输、软件和信息技术服务业1.26%信息传输、软件和信息技术服务业0.01%-1.25
批发和零售业3.51%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
47.13%
2026Q2
60.16%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.16%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1领益智造5.10%退出十大1药明康德9.74%+4.81
1领益智造0.57%退出十大2药明生物7.88%新增十大
2东山精密5.22%—3沪电股份6.14%新增十大
3宁德时代5.18%退出十大4中芯国际5.57%新增十大
4新易盛4.93%退出十大5深南电路5.54%+1.44
5药明康德4.93%—6立讯精密5.53%新增十大
6恒瑞4.74%—7恒瑞5.37%+0.63
7法拉4.39%退出十大8东山精密5.12%-0.10
8银轮股份4.13%退出十大9鹏鼎5.10%新增十大
9深南电路4.10%—10广合4.17%新增十大
10澜起3.84%退出十大————