博时沪深300指数增强：2026第三季度报告（010872）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.85%

日涨幅

0.7908

净值

（11-02）

近1年：-9.38%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.71%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.80%	-5.19%	-2.11%	1773/5054良好
近1月	-7.65%	-11.24%	-7.82%	2012/5025良好
近3月	-11.47%	-11.62%	-12.45%	2418/4834一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时沪深300指数增强：2026第三季度报告（010872）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,848万份

2026Q2

5,692万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

58,483,461.51

变化

-1,566,481.52

-3%

本期

56,916,979.99

投资目标

本基金通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，在对标的指数有效跟踪的基础上，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于0.50%，年跟踪误差不超过7.5%。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。1、股票投资策略（指数化投资策略、投资组合构建和优化、指数增强策略、股票组合调整、港股投资策略、存托凭证投资策略）；2、债券投资策略；3、衍生产品投资策略（股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略）；4、资产支持证券投资策略；5、融资及转融通证券出借业务投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪沪深300指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

桂征辉| 任职时间: 2020年12月30日| 证券从业年限: 17.1年

桂征辉先生，硕士。2006年起先后在松下电器、美国在线公司、百度公司工作。2009年加入博时基金管理有限公司。历任高级程序员、高级研究员、基金经理助理、博时富时中国A股指数证券投资基金(2018年6月12日-2019年9月5日)、博时中证500指数增强型证券投资基金(2017年9月26日-2020年12月23日)、博时中证银联智惠大数据100指数型证券投资基金(2016年5月20日-2021年7月16日)、博时中证淘金大数据100指数型证券投资基金(2015年7月21日-2024年7月5日)、博时中证A50指数型发起式证券投资基金(2024年8月27日-2025年5月29日)、博时恒享债券型证券投资基金(2023年9月26日-2026年1月23日)的基金经理。现任指数与量化投资部投资副总监兼博时裕富沪深300指数证券投资基金(2015年7月21日—至今)、博时沪深300指数增强发起式证券投资基金(2020年12月30日—至今)、博时中证1000指数增强型证券投资基金(2023年4月13日—至今)、博时恒鑫稳健一年持有期混合型证券投资基金(2024年2月2日—至今)、博时中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2025年5月30日—至今)、博时中证A500指数增强型证券投资基金(2025年8月25日—至今)的基金经理，兼任投资经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度国内经济平稳运行，内需修复节奏偏弱，外需与高端制造支撑经济基本盘；物价走势分化，CPI低位平稳、PPI边际回暖，中下游成本压力小幅抬升；国内流动性维持宽松，海外降息预期反复叠加地缘扰动，汇率震荡，外部风险持续压制市场风险偏好。

二季度A股存量博弈特征明显，宽基指数走势分化，科创、创业板成长指数领涨，上证50、沪深300等大盘蓝筹相对走弱；行业主线集中于AI硬科技，半导体、光通信等高景气赛道大幅走强，消费、金融地产持续承压；风格端小盘成长占优，中小市值标的弹性显著优于权重蓝筹，个股收益分化加剧；市场波动有所放大，季末高位赛道资金兑现，低位顺周期板块迎来小幅资金布局。

报告期内，本基金采用量化投资策略，通过数量化模型对组合进行精细化管理，严格控制与指数的跟踪误差，同时精选个股，优化投资组合，力求在控制风险的前提下实现超越基准的收益。

截至2026年06月30日，本基金A类基金份额净值为0.9536元，份额累计净值为0.9536元，本基金C类基金份额净值为0.9380元，份额累计净值为0.9380元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为11.96%，本基金C类基金份额净值增长率为11.88%，同期业绩基准增长率为11.30%。

本期报告

2026年三季度，宏观经济总体延续"动能向新、结构向优"的运行态势，经济运行总体平稳，但内需仍显偏弱，呈现明显的分化格局。出口保持较高增速，新动能相关产品和行业在增加值与利润增速上表现突出；相比之下，消费、投资、信贷等内需指标依旧偏弱，供强需弱的结构性矛盾延续。8月制造业PMI边际回升但仍处荣枯线下方，产需两端重回扩张区间，景气水平有所修复。货币政策方面，央行延续适度宽松基调，财政政策方面，更加积极的财政政策靠前发力、加快落地。

三季度A股市场整体震荡回调，与此前高位科技赛道的筹码出清和风格再平衡密切相关。市场呈现明显的结构性行情，前期涨幅居前的AI算力、半导体、光通信等硬科技板块进入调整，资金阶段性转向防御型赛道。行业表现分化显著，资源与防御板块如煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、地产等涨幅居前，电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等前期热门成长板块大幅回调。三季度A股日均成交额约2.2万亿元，较上半年约3.3万亿元明显回落，市场交投活跃度下降；融资余额自7月初约2.88万亿元持续回落至9月末约2.46万亿元，杠杆资金明显降温，前期赛道拥挤压力得到一定缓解。

截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为0.8563元，份额累计净值为0.8563元，本基金C类基金份额净值为0.8416元，份额累计净值为0.8416元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-10.20%，本基金C类基金份额净值增长率为-10.28%，同期业绩基准增长率为-11.88%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.03%

2026Q2

91.25%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.57	100.00%	合计	0.49	100.00%	—
权益投资	0.52	92.03%	权益投资	0.44	91.25%	-0.78
股票	0.52	92.03%	股票	0.44	91.25%	-0.78
银行存款和结算备付金合计	0.04	7.57%	银行存款和结算备付金合计	0.04	7.74%	+0.17
其他各项资产	0.00	0.04%	其他各项资产	0.00	0.59%	+0.55
固定收益投资	0.00	0.35%	固定收益投资	0.00	0.41%	+0.06
债券	0.00	0.35%	债券	0.00	0.41%	+0.06

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「指数投资合计」占净值比例趋势

78.38%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
—	—	—	指数投资合计	0.38	78.38%	新增
—	—	—	积极投资合计	0.06	13.17%	新增
制造业	0.33	59.60%	制造业	0.04	7.98%	-51.62
交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.62%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.95%	+0.33
科学研究和技术服务业	0.01	1.61%	科学研究和技术服务业	0.01	1.66%	+0.05
房地产业	0.00	0.88%	房地产业	0.01	1.43%	+0.55
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	4.37%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.68%	-3.69
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.70%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.37%	-1.33
批发和零售业	0.01	1.67%	批发和零售业	0.00	0.35%	-1.32
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.48%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.31%	-0.17
建筑业	0.01	1.07%	建筑业	0.00	0.29%	-0.78
采矿业	0.02	4.42%	采矿业	0.00	0.14%	-4.28
租赁和商务服务业	0.00	0.88%	租赁和商务服务业	0.00	0.11%	-0.77
—	—	—	教育	0.00	0.10%	新增
农、林、牧、渔业	0.00	0.04%	农、林、牧、渔业	0.00	0.08%	+0.04
金融业	0.09	16.16%	金融业	0.00	0.08%	-16.08
合计	0.52	94.50%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

26.06%

2026Q2

24.23%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比24.23%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.49%	2,400	—	1	中际旭创	300308	3.67%	2,200	-1.82	-200
2	宁德时代	300750	4.06%	5,740	—	2	宁德时代	300750	3.08%	5,140	-0.98	-600
3	新易盛	300502	3.21%	2,940	—	3	贵州茅台	600519	2.59%	1,000	+0.03	-200
4	贵州茅台	600519	2.56%	1,200	—	4	中国平安	601318	2.55%	23,200	+0.88	+3,800
5	兆易创新	603986	2.49%	1,700	退出十大	5	新易盛	300502	2.12%	2,640	-1.09	-300
6	寒武纪	688256	1.71%	596	退出十大	6	交通银行	601328	1.67%	104,500	新增十大	—
7	中国平安	601318	1.67%	19,400	—	7	长江电力	600900	1.66%	28,300	新增十大	—
8	中信证券	600030	1.65%	31,900	—	8	药明康德	603259	1.66%	4,800	+0.05	-2,400
9	药明康德	603259	1.61%	7,200	—	9	中信证券	600030	1.55%	29,100	-0.10	-2,800
10	紫金矿业	601899	1.61%	35,600	—	10	紫金矿业	601899	1.51%	24,600	-0.10	-11,000
—	—	—	—	—	—	1	陆家嘴	600663	0.63%	30,400	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	2	睿创微纳	688002	0.43%	1,200	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	3	招商积余	001914	0.38%	19,800	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	4	高德红外	002414	0.38%	16,400	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	5	英搏尔	300681	0.35%	7,800	新增十大	—

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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