长盛成长精选混合：2026第三季度报告（010914）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.24%

日涨幅

0.4066

净值

（11-02）

近1年：-37.44%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-40.17%

-41%

-27%

-14%

-0%

13%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-9.28%	-5.63%	-2.11%	4308/5607不佳
近1月	-17.58%	-14.52%	-7.82%	3764/5596一般
近3月	-17.21%	-12.50%	-12.45%	3840/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

长盛成长精选混合：2026第三季度报告（010914）

基金份额变动

基金总份额趋势

7,616万份

2026Q1

9,454万份

2026Q2

9,285万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

94,541,133.54

变化

-1,693,794.76

-2%

本期

92,847,338.78

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将通过深入分析宏观经济指标、微观经济指标、市场指标、政策因素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。基于对宏观经济运行规律的研究，本基金通过行业配置策略、个股精选策略，筛选出对于中国经济具有支撑作用的，对于社会发展具有引领带动作用的优质成长公司。本基金“成长企业”是指具有相对成长潜力、估值合理且盈利质量良好的上市公司。本基金将通过定性与定量相结合的方法，强调成长的可持续性，筛选估值合理且成长可持续性强的上市公司构建投资组合，力争获取长期稳定回报的同时，控制收益下行风险。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×50%+恒生综合指数收益率×30%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张谊然| 任职时间: 2026年3月19日| 证券从业年限: 18年

张谊然女士，硕士。曾任中国国际金融股份有限公司基础研究组分析员。2012年9月加入长盛基金管理有限公司。

汤其勇| 任职时间: 2026年6月17日| 证券从业年限: 9年

汤其勇先生，硕士。曾任中信建投证券股份有限公司研究发展部高级经理。2020年8月加入长盛基金管理有限公司，历任研究部行业研究员、基金经理助理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾2026年2季度，科技走出了比较显著的超额行情。我们于一季度相对均衡布局了海外算力+国产算力，二季度在海外算力进行一波显著上涨后，我们于仓位上，逐步减仓了海外算力，加仓了国产算力，同时4月底重点布局了MLCC，另外前瞻性布局自动驾驶等。总体上，仓位往国产算力链条进一步集中。

最近因为受到META新闻扰动，市场对算力链条有所分歧，我们认为算力逻辑并没有破，产业景气度依然很高，这依然是我们下半年重点布局方向。

海外算力，在经历前期大幅上涨后，股价反应的未来业绩预期比较乐观，下半年则进业绩兑现分化，可能也会带来相关公司分化，需要进一步跟踪产业业绩兑现及明年需求持续性。同时关注产业链新技术进展，这里依然具有结构性机会。

国产算力及半导体我们则更加看好，一方面国内资本开支明年高增的确定性及能见度更高，AI模型能力及性价比优势逐步凸显，同时产业链各个薄弱环节逐步补充完整，下半年有望进入业绩加速兑现阶段，后续产业持续上修概率大。虽然板块估值依然较贵，但未来加速释放的利润有望快速消化估值。

AI应用方面：一方面自动驾驶产业发展强劲，尤其是在封闭及半封闭的B端场景，我们看到技术成熟度及商业模式完全跑通，且自动驾驶+机器人有望对制造业带来颠覆性的改造，持续加大对自动驾驶的布局。另一方面，工业AI纳入我们视野，观察到作为全新的AI模型的应用场景，看到令我们兴奋的潜力和前景，也做持续前瞻布局。

本期报告

回顾2026年3季度，科技比较惨烈，我们于2季度重点布局的国产算力也有比较大的回撤。这段时间，我们反复进行产业链验证，我们认为对于国产算力，真正的利空只有物料短缺影响了产业链业绩释放节奏及导致明年预期下修，整个行业大的逻辑并未看到其他实质性的利空。因此我们依然以国产算力为主要仓位。而且经过这一轮下跌，很多国产算力龙头公司，一方面对明年整体业绩预期下修至中性，同时明年估值也回归到合理区间。

过去3年，整个海外AI把整体市场空间拔高很多，而国产AI过去3年更多是解决从无到有的问题，放量并不多，因此整个国产AI在全球AI市场占比极低，一旦进入放量接单，国内市场就足以支撑国产AI产业链公司几倍增长。国产算力只会迟到，不会缺席。

同时我们也逐步加大对AI应用方向布局，一方面应用方向筹码较轻，另外4季度主题性行情往往更加活跃。对于AI应用，我们思路更偏自下而上挖掘细分领域个股，我们看好自动驾驶、工业AI、AI营销等方向。尤其是自动驾驶，产业发展强劲，尤其是在封闭及半封闭的B端场景，我们看到技术成熟度及商业模式完全跑通，且自动驾驶+机器人有望对制造业带来颠覆性的改造。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

74.43%

2026Q1

90.30%

2026Q2

90.56%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.66	100.00%	合计	0.45	100.00%	—
权益投资	0.59	90.30%	权益投资	0.41	90.56%	+0.26
股票	0.59	90.30%	股票	0.41	90.56%	+0.26
银行存款和结算备付金合计	0.06	9.01%	银行存款和结算备付金合计	0.04	9.38%	+0.37
其他资产	0.00	0.69%	其他资产	0.00	0.05%	-0.64

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

32.64%

2026Q1

63.20%

2026Q2

45.38%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.40	63.20%	制造业	0.20	45.38%	-17.82
信息传输、软件和信息技术服务业	0.13	20.44%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.13	29.42%	+8.98
合计	0.05	8.11%	合计	0.05	11.78%	+3.67
通信服务	0.03	4.78%	通信服务	0.03	6.65%	+1.87
非日常生活消费品	0.02	3.32%	非日常生活消费品	0.02	5.12%	+1.80
科学研究和技术服务业	0.02	2.67%	科学研究和技术服务业	0.02	3.77%	+1.10
—	—	—	建筑业	0.00	0.90%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

38.72%

2026Q1

63.61%

2026Q2

59.74%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比59.74%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	寒武纪	688256	8.13%	3,198	—	1	北方华创	002371	7.99%	5,800	+0.80	+700
2	海光信息	688041	7.95%	13,475	—	2	盛科	688702	7.13%	11,185	+0.37	+312
3	中芯国际	688981	7.91%	31,251	—	3	中芯国际	688981	6.68%	26,684	-1.23	-4,567
4	北方华创	002371	7.19%	5,100	—	4	腾讯	00700	6.65%	8,043	+1.87	—
5	盛科	688702	6.76%	10,873	—	5	中控	688777	6.34%	35,406	+1.47	+9,410
6	三环	300408	5.80%	21,800	退出十大	6	寒武纪	688256	6.25%	2,772	-1.88	-426
7	华峰测控	688200	5.48%	6,543	退出十大	7	国机精工	002046	5.13%	38,400	新增十大	—
8	中控	688777	4.87%	25,996	—	8	海光信息	688041	5.11%	10,078	-2.84	-3,397
9	腾讯	00700	4.78%	8,043	—	9	易点天下	301171	4.80%	65,800	新增十大	—
10	罗博特科	300757	4.74%	4,800	退出十大	10	华勤	603296	3.66%	22,000	新增十大	—

持有 0

长盛成长精选混合 ：2026第三季度报告（010914）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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