华夏安阳6个月持有期混合 ：2026第二季度报告（010969）

在控制风险的前提下，实现基金资产的长期稳健增值。

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。在股票投资策略上，本基金通过对经济环境和社会发展的研究判断，选择符合发展趋势的行业进行投资，同时在行业内配置安全边际相对高的股票。本基金主要通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。

中证800指数收益率×50%＋经汇率调整的恒生指数收益率×20%＋中债综合指数收益率×30%。

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高于债券基金、货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

二季度组合净值回撤较大，主要是重仓的消费、互联网、金融和能源股等均有较大跌幅，但我们仍然认为我们持有的多数股票基本面是很扎实的，本着逆向投资的策略，我们没有做太多减仓，但进行了部分优化，主要是在这些板块中增加了一些下跌更为充分、安全边际更高的中小盘股票，替代了一部分大市值股票。 报告期内，我们在科技硬件方面做了一定配置，我们认为在AI叙事为主的科技硬件方面，尤其是国产替代有重大机会的环节，需要加强一定配置，尽管这些股票的估值似乎与我们之前坚持的逆向投资的框架并不太符合。目前来看，我们提升的这部分仓位还不算太多，由于主要的加仓发生在科技板块大涨之后的6月中下旬，对组合的收益贡献还有待观察，未来对这些方向的加强应当是一个长期趋势。 截至2026年6月30日，华夏安阳6个月持有期混合A基金份额净值为0.7547元，本报告期份额净值增长率为-2.68%；华夏安阳6个月持有期混合C基金份额净值为0.7275元，本报告期份额净值增长率为-2.86%，同期业绩比较基准增长率为4.95%。