长城消费30股票 ：2026第三季度报告（011013）

基金PK

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收益表现

+1.14%

日涨幅

0.4365

净值

（11-02）
近1年：-28.82%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.73%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.83%
170/1122优秀
近1月-1.13%
142/1126优秀
近3月-1.02%
120/1104优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

长城消费30股票 ：2026第三季度报告（011013）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.11亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
311,343,239.31
变化
-311,343,239.31
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
本基金主要把握消费主题投资机会，通过个股集中投资、长期持有，力争实现基金资产的持续稳定增值。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）消费主题界定
中国经济的持续发展，增长结构中消费已成为拉动经济的第一驱动力，同时随着人民收入水平提高，对美好生活的追求在不断提升，本基金主要关注为大众基本消费、品质消费等多层次消费需求提供优质产品和服务的公司。
具体到行业分类上，本基金消费主题相关行业包括但不限于：
1）主要消费行业：为满足居民基本生活提供基础性商品和服务的行业，例如食品饮料、农林牧渔、纺织服装、商贸零售、医药生物等行业；
2）可选消费行业：在必需消费基础上，为居民更高层次需求提供商品和服务的行业，例如家用电器、汽车、消费电子、娱乐服务等行业。
（2）股票精选策略
本基金在基于以上主题及行业配置的基础之上，通过定性和定量相结合的方式进行个股精选，构建本基金的各级股票池。本基金在进行股票资产配置时，将考察企业的流动性和换手率指标，参考基金的流动性需求，以降低股票资产的流动性风险。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会：
1）精选港股市场中独具特色且与A股公司存在差异化的代表性公司；
2）与A股公司相比具有估值优势、股息率较高的公司；
3）港股通综合指数成分股中，筛选市值权重较高、流动性较好的公司进行配置。
（4）存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5、国债期货投资策略
本基金投资于国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
中证内地消费主题指数收益率×75%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合财富指数收益率×15%
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
26年二季度A股市场主要指数上涨，其中上证指数上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%；从行业板块表现来看，电子、通信、建材等板块涨幅居前，传媒、石油石化、食品饮料等板块跌幅居前。长城消费30基金在本报告期内跑赢比较基准。
截至2026年二季度末，长城消费30基金的重点配置板块为食品饮料、建筑材料、电子、汽车、轻工制造等大消费行业。在当前时代背景下，本基金希望选择拥抱智能浪潮，处于成长阶段的优秀消费品及消费制造企业进行布局，分享它们成长所带来的投资机遇。
本期报告
2026年三季度消费板块跟随大盘走弱。本期间内，我们对持仓进行重新梳理，核心配置出海及国内供给格局改善两条主线，前者在组合中提供具有成长性配置角色，后者在组合中提供防御性配置角色。
海外部分品类因发展中国家仍处在经济快速增长阶段，需求成长空间更高，更快的需求增长使得供给端不会很快进入无序竞争，保证企业盈利能力更为良性。中国企业出海已经从过往的制造代工出海逐步升级为品牌服务出海，出口价值量提升，企业的盈利韧性更强，能有效对冲部分关税、汇率风险。
内需传统行业中，寻找供给端出清的品类。内需近年来因需求不足，导致部分行业盈利能力欠佳，中小企业退出竞争，龙头份额进一步提升，进一步优化的竞争格局使得企业盈利能力更为稳定；资本开支的减少，使得企业有能力进行更高的股东回报。
本报告期长城消费30股票A基金份额净值增长率为-5.74%，同期业绩比较基准收益率为2.41%；长城消费30股票C基金份额净值增长率为-5.88%，同期业绩比较基准收益率为2.41%。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
85.14%
2026Q2
81.25%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.14%权益投资81.25%-3.89
股票85.14%股票81.25%-3.89
银行存款和结算备付金合计14.35%银行存款和结算备付金合计18.62%+4.27
其他资产0.51%其他资产0.13%-0.38
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
51.89%
2026Q2
53.21%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业51.89%制造业53.21%+1.32
——合计20.27%新增
消费者非必需品7.20%消费者非必需品8.07%+0.87
工业4.05%工业5.39%+1.34
医疗保健4.28%医疗保健3.45%-0.83
消费者常用品1.25%消费者常用品3.35%+2.10
——电力、热力、燃气及水生产和供应业2.01%新增
——金融业1.93%新增
农、林、牧、渔业2.68%农、林、牧、渔业1.75%-0.93
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业1.46%+1.46
——科学研究和技术服务业1.08%新增
信息传输、软件和信息技术服务业1.28%——退出
水利、环境和公共设施管理业0.93%——退出
教育5.85%——退出
信息科技4.28%——退出
电信服务2.11%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
44.32%
2026Q2
40.56%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.56%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中国巨石8.15%退出十大1春风动力7.10%新增十大
2行动教育5.85%退出十大2中国重汽5.39%+2.23
3裕同4.93%退出十大3伟星股份4.01%新增十大
4阿里巴巴-W4.91%退出十大4福耀玻璃4.00%新增十大
5安孚4.10%退出十大5TCL4.00%新增十大
6涛涛车业4.09%退出十大6格力3.73%新增十大
7信达生物3.64%退出十大7乐舒适3.35%新增十大
8中国重汽3.16%—8永新股份3.06%新增十大
9燕京啤酒2.81%退出十大9太阳纸业2.98%新增十大
10牧原股份2.68%退出十大10美的2.94%新增十大