国寿安保稳弘混合 ：2026第三季度报告（011027）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.27%

日涨幅

1.2113

净值

（11-02）
近1年：-5.62%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.52%
-22%
-14%
-6%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.52%
1296/1357不佳
近1月-7.32%
1290/1362不佳
近3月-9.58%
1281/1332不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国寿安保稳弘混合 ：2026第三季度报告（011027）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,832万份
2026Q1
3,706万份
2026Q2
3,636万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
37,059,471.22
变化
-696,944.95
-2%
本期
36,362,526.27
3

投资目标

主要投资于债券等固定收益类金融工具，同时通过精选个股，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。除主要的股票及债券投资外，本基金还可通过投资衍生工具等，进一步为基金组合规避风险、增强收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率*5%
本期报告
2021年03月18日至2026年09月20日为中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率*5%，2026年09月21日起为中债-综合财富（总值）指数收益率*75%+沪深300指数收益率*20%+活期存款基准利率*5%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

唐笑天| 任职时间: 2025年3月18日| 证券从业年限: 11年

硕士。曾任中国国际金融股份有限公司分析师、天风证券股份有限公司高级分析师、华安基金管理有限公司研究员、永赢基金管理有限公司权益部宏观策略组长、国寿安保基金管理有限公司基金经理助理。现任国寿安保稳诚混合型证券投资基金、国寿安保稳弘混合型证券投资基金、国寿安保尊耀纯债债券型证券投资基金、国寿安保尊庆6个月持有期债券型证券投资基金和国寿安保稳鑫一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，债券市场方面，资金面在二季度整体较为宽松，对债市构成支撑。二季度整体债券收益率出现下行，中短端与信用品种表现较好，超长端利率债表现相对平淡，利率曲线维持一定程度的陡峭。权益市场方面，二季度初在全球市场对国际地缘冲突、高油价推升全球通胀预期的担忧缓解后出现较明显修复上涨，但结构分化较大，受益于人工智能产业趋势的通信、电子等相关板块涨幅较大，而部分传统行业板块呈现一定跌幅。而后在5月中旬起伴随上述逻辑出现一定反复，市场再度出现波动，主要宽基指数再度出现调整。
投资运作方面，报告期内本基金固定收益类资产以票息策略为主，维持中性久期，做好基础配置和流动性管理。权益资产方面，本报告期内整体维持了相对积极的仓位，结合产业逻辑和业绩等因素构建组合，并根据基本面、市场变化进行了动态调整。
本期报告
2026年三季度，债券市场方面，在货币宽松预期、机构资产配置行为等因素影响下债券长端收益率出现较明显下行，短端资金面略有收敛推动短端收益率有所上行，利率曲线呈现平坦化。信用利差整体也有所压缩，中长端信用品种亦表现较好。权益市场方面，受到对后续全球AI投资增速预期出现分歧，美联储加息预期升温等因素影响，三季度此前增长预期较高的AI相关板块出现较大幅回撤，而受到资金再平衡因素影响，三季度红利型板块整体表现较好。此外，受益于内需提振相关政策预期与地产托底政策预期，广义内需板块也有一定表现。
投资运作方面，报告期内本基金固定收益类资产以票息策略为主，维持中性久期，做好基础配置和流动性管理。权益资产方面，本报告期内对仓位进行了一定控制，并将此前相对偏向科技成长风格的持仓结构进行了一定的再平衡调整。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
34.48%
2026Q1
17.11%
2026Q2
24.41%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资43.60%固定收益投资56.20%+12.60
债券43.60%债券56.20%+12.60
权益投资17.11%权益投资24.41%+7.30
股票17.11%股票24.41%+7.30
买入返售金融资产15.96%买入返售金融资产12.57%-3.39
银行存款和结算备付金合计22.34%银行存款和结算备付金合计5.22%-17.12
其他资产1.00%其他资产1.60%+0.60
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
25.74%
2026Q1
18.45%
2026Q2
20.53%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计20.26%合计24.54%+4.28
制造业18.45%制造业20.53%+2.08
——采矿业2.37%新增
信息传输、软件和信息技术服务业1.81%信息传输、软件和信息技术服务业1.06%-0.75
——金融业0.58%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
18.69%
2026Q1
10.34%
2026Q2
11.39%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比11.39%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创1.20%退出十大1宁德时代1.47%新增十大
2德科立1.18%退出十大2潞安环能1.33%新增十大
3通富微电1.15%退出十大3华兴源创1.28%新增十大
4菲菱科思1.07%退出十大4摩尔线程1.16%新增十大
5拓荆1.00%退出十大5广合1.12%新增十大
6东山精密0.99%退出十大6燕东微1.07%新增十大
7海光信息0.98%退出十大7寒武纪1.06%+0.16
8新易盛0.96%退出十大8山东黄金1.04%新增十大
9华特气体0.91%退出十大9鹏辉0.93%新增十大
10寒武纪0.90%—10冰轮环境0.93%新增十大