天弘恒新混合：2026第三季度报告（011048）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.10%

日涨幅

1.0616

净值

（11-02）

近1年：-0.45%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-1.99%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.27%	-0.89%	-2.11%	582/1357良好
近1月	-1.24%	-2.22%	-7.82%	723/1362一般
近3月	-1.18%	-2.11%	-12.45%	594/1332良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

天弘恒新混合：2026第三季度报告（011048）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.39亿份

2026Q1

1.07亿份

2026Q2

7,094万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

106,586,051.81

变化

-35,650,589.73

-33%

本期

70,935,462.08

投资目标

在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证全债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5%。

本期报告

中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*7%+恒生指数收益率*3%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵鼎龙| 任职时间: 2026年06月19日| 证券从业年限: 11年

男，电子学硕士。历任泰康资产管理有限责任公司固收交易员。2017年8月加盟本公司，历任固定收益机构投资部研究员、投资经理助理，基金经理助理。

程仕湘| 任职时间: 2024年03月26日| 证券从业年限: 11年

男，金融学硕士。2015年7月加盟本公司，历任研究员、高级研究员、基金经理助理。

陈敏| 任职时间: 2022年12月28日| 证券从业年限: 11年

男，金融硕士。2015年7月加盟本公司，历任固定收益部债券研究员、固定收益研究部高级债券研究员、宏观研究部高级研究员。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度宏观经济下行压力有所加大，资金面维持了较为宽松的局面，基金负债端涌入较多资金，债市呈现整体下行格局。展望后续，目前经济动能仍然较弱，融资需求不强，宏观方面对于债券偏利好，货币政策方面近期资金面有一定收敛，显示央行不希望过度宽松，但也无意明显收紧，在经济仍然较弱的情况下，货币政策大概率以稳为主，下三层周期方面，行为周期非银处于有钱状态，本轮调整以后仓位也有所降低，风险有一定出清，信用债本轮调整相对充分，短期内有一定参与价值。

本期报告

三季度宏观经济仍然面临下行压力，在央行的呵护下资金面维持了低波宽松的状态，债券市场整体表现较好，尤其是超长端开启利差压缩行情，整个季度收益率下行较多。展望后续，目前经济动能仍然较弱，融资需求不强，宏观方面对于债券偏利好，货币政策方面，目前央行大方向就是精准投放，资金预计较难出现大幅波动，非银当前整体仓位偏高，虽然上两层周期决定了大幅调整的概率不高，但当前位置超长端继续下行预计也需要超预期的利好带动，短期市场可能呈现震荡，我们认为中短端票息资产仍然具备一定配置价值，超长端则等待调整后可以择机介入。

权益市场三季度整体震荡调整，市场从二季度科技股集中抱团转向风格再平衡，科技股从业绩角度依然处于较高景气度，且其业绩兑现高峰期仍未出现，但从筹码结构与拥挤度角度，科技股依然面临压力。同时从流动性角度，当前缺乏稳定配置资金。操作层面，三季度权益仓位保持较低水平，同时逢调整布局高景气资产。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

1.23%

2026Q2

9.14%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.16	100.00%	合计	0.77	100.00%	—
固定收益投资	0.94	81.18%	固定收益投资	0.42	54.61%	-26.57
债券	0.94	81.18%	债券	0.42	54.61%	-26.57
—	—	—	买入返售金融资产	0.25	32.34%	新增
权益投资	0.01	1.23%	权益投资	0.07	9.14%	+7.91
股票	0.01	1.23%	股票	0.07	9.14%	+7.91
银行存款和结算备付金合计	0.20	17.53%	银行存款和结算备付金合计	0.03	3.88%	-13.65
其他资产	0.00	0.05%	其他资产	0.00	0.03%	-0.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

0.84%

2026Q2

5.82%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.01	0.84%	制造业	0.04	5.82%	+4.98
—	—	—	合计	0.01	1.90%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.05%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.82%	+0.77
能源	0.00	0.16%	能源	0.00	0.60%	+0.44
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.09%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.33%	+0.24
采矿业	0.00	0.05%	采矿业	0.00	0.30%	+0.25
—	—	—	医疗保健	0.00	0.28%	新增
工业	0.00	0.05%	工业	0.00	0.26%	+0.21
—	—	—	信息技术	0.00	0.24%	新增
—	—	—	电信服务	0.00	0.24%	新增
—	—	—	基础材料	0.00	0.18%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.00	0.13%	新增
—	—	—	非日常生活消费品	0.00	0.10%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

3.49%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比3.49%）

上一期报告无此数据

序号	公司名称（中文）	公司名称（英文）	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	公允价值（人民币元）	证券代码	所在证券市场	所属国家（地区）
1	振华股份	—	0.46%	8,700	350,175.00	603067	—	—
3	广立微	—	0.45%	5,000	340,550.00	301095	—	—
4	赛轮轮胎	—	0.37%	21,000	278,040.00	601058	—	—
5	立讯精密	—	0.33%	5,100	252,093.00	002475	—	—
6	中国海洋石油	—	0.30%	11,000	226,245.18	00883	—	—
7	华润微	—	0.30%	4,102	226,020.20	688396	—	—
8	长鑫	—	0.29%	3,971	217,571.09	688825	—	—
9	百奥赛图－Ｂ	—	0.28%	3,500	210,312.90	02315	—	—
10	时代	—	0.26%	8,300	201,349.28	03898	—	—
2	中芯国际	—	0.24%	3,500	182,221.11	00981	—	—
2	中芯国际	—	0.21%	1,440	161,265.60	688981	—	—

持有 0

天弘恒新混合 ：2026第三季度报告（011048）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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