金鹰责任投资混合：2026第三季度报告（011155）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.26%

日涨幅

0.4557

净值

（11-02）

近1年：-21.07%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-34.23%

-29%

-11%

23%

41%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.33%	-5.63%	-2.11%	403/5607优秀
近1月	-13.50%	-14.52%	-7.82%	2858/5596一般
近3月	+0.68%	-12.50%	-12.45%	289/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

金鹰责任投资混合：2026第三季度报告（011155）

基金份额变动

基金总份额趋势

7,472万份

2026Q1

4,762万份

2026Q2

3,440万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

47,618,646.05

变化

-13,214,473.55

-28%

本期

34,404,172.50

投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将结合对宏观经济走势、政策走势、证券市场环境等因素的分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定投资组合中各类资产的配置比例并根据市场环境变化动态调整，最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益率×10%＋中债总财富（总值）指数收益率×20%

本期报告

中证800ESG基准指数收益率*55%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率*30%＋中债-总财富（总值）指数收益率*15%

注：自2026年9月21日起，本基金业绩比较基准由“沪深300指数收益率*70%＋中证港股通综合指数收益率*10%＋中债总财富（总值）指数收益率*20%”调整为“中证800ESG基准指数收益率*55%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率*30%＋中债-总财富（总值）指数收益率*15%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

李恒| 任职时间: 2023年07月27日| 证券从业年限: 10年

李恒先生，北京大学理学博士。2016年7月加入金鹰基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理，现任权益投资部基金经理。

欧阳娟| 任职时间: 2025年07月31日| 证券从业年限: 9年

欧阳娟女士，清华大学理学博士。历任东方基金管理有限责任公司助理研究员、金鹰基金管理有限公司研究员、诺安基金管理有限公司研究员。2022年7月加入金鹰基金管理有限公司，担任研究员职务，现任权益投资部基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

整体而言，本基金秉承布局产业景气度持续向上赛道的理念，持续寻找医药板块内部最强赛道，而医药产业预计继续结构化升级，2026年重点关注创新药及其产业链。

回顾2026年二季度，中国创新药延续繁荣发展，1）、创新药出海延续爆发态势，上半年BD交易总额已突破997亿美元，接近2025年全年总额（1357亿美元）的70%，继续领跑全球；2）、国内5月15日正式施行新药品管理法，临床端创新药商业化将更加有序规范化；3）、2026年ASCO会议中，中国创新药研发质量和数量实现历史性突破，整体呈现出从“跟跑全球”向“并跑、领跑全球”跨越态势。

展望2026年三季度，我们维持之前观点不变，依旧重点关注创新药：一方面，中国创新药正在走向全球的路上：1）、国内医保的持续托举以及政策的持续支持；2）、中国创新药持续在全球具备最强竞争力，出海延续强势，且成功出海的产品陆续且持续兑现全球临床的数据读出、以及更长远的美国商业化。另一方面，在全球共振的大产业周期中，AI医疗和AI医药、脑机接口都处于产业萌芽期，2026年有望开始落地生根发芽。

综上所述，我们持续坚定看好中国创新药长期的产业成长机会，同时中长期等待AI医疗和AI医药，以及脑机接口爆发的新时代。本基金预计在2026年三季度继续坚定关注A股和H股优质创新药，择机适当布局AI医疗和AI医药、以及优质脑机接口资产，争做耐心资本，坚守并陪伴中国创新科技的成长。

截至本报告期末，本基金A类基金份额净值为0.6310元，本报告期份额净值增长率为25.60%，同期业绩比较基准增长率为7.53%；C类基金份额净值为0.6040元，本报告期份额净值增长率为25.36%，同期业绩比较基准增长率为7.53%。

本期报告

回顾2026年三季度，中国创新药延续繁荣发展，在全球授权交易和临床数据层面，继续呈现出从“跟跑全球”向“并跑、领跑全球”跨越态势。与此同时，二季度财报显示，以CXO为主的创新药产业链订单和业绩进入拐点向上通道，其中最值得一提的是，中国的生命科学服务上游在全球竞争力日益凸显，近期受益于全球AI4S在制药领域深度落地，这个方向也迎来湿实验的增量订单开始兑现。因此，本基金在三季度重点关注CXO和生命科学服务上游的优质资产。

展望2026年四季度，我们维持之前观点不变，依旧重点布局创新药及其产业链：一方面，中国创新药正在走向全球的路上，成功出海的产品陆续且持续兑现全球临床的数据读出、以及更长远的美国商业化。另一方面，全球AI4S在制药领域开始落地生根发芽，而中国CXO和生命科学服务上游成为全球“计算—实验”闭环中不可替代的执行节点，甚至部分中国CXO企业开始构建完整的“数据—模型—实验—再数据”模式，未来中国产业链集群也有望继续成为全球AI制药领域的核心供应链。

综上所述，我们持续坚定看好中国创新药长期的产业成长机会，同时中长期等待AI医药和AI医疗，以及脑机接口爆发的新时代。本基金预计在2026年四季度继续坚定布局A股优质创新药、CXO和生命科学服务上游，争做耐心资本，坚守并陪伴中国创新科技的成长。

截至本报告期末，本基金A类基金份额净值为0.5282元，本报告期份额净值增长率为-16.29%，同期业绩比较基准增长率为-7.82%；C类基金份额净值为0.5045元，本报告期份额净值增长率为-16.47%，同期业绩比较基准增长率为-7.82%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.12%

2026Q1

60.09%

2026Q2

81.27%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.35	100.00%	合计	0.19	100.00%	—
权益投资	0.21	60.09%	权益投资	0.16	81.27%	+21.18
股票	0.21	60.09%	股票	0.16	81.27%	+21.18
银行存款和结算备付金合计	0.09	24.89%	银行存款和结算备付金合计	0.03	13.09%	-11.80
固定收益投资	0.01	2.00%	固定收益投资	0.01	5.18%	+3.18
债券	0.01	2.00%	债券	0.01	5.18%	+3.18
其他各项资产	0.05	13.02%	其他各项资产	0.00	0.46%	-12.56

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「科学研究和技术服务业」占净值比例趋势

2.45%

2026Q1

4.45%

2026Q2

32.24%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
科学研究和技术服务业	0.01	4.45%	科学研究和技术服务业	0.06	32.24%	+27.79
合计	0.09	30.13%	合计	0.05	29.40%	-0.73
医疗保健	0.09	30.13%	医疗保健	0.05	29.40%	-0.73
制造业	0.11	36.28%	制造业	0.05	27.17%	-9.11
建筑业	0.00	1.12%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.04%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

66.37%

2026Q1

58.92%

2026Q2

64.72%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比64.72%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	荣昌生物	688331	6.11%	13,770	—	1	药明生物	H02269	8.76%	32,500	新增十大	—
1	荣昌生物	H09995	2.09%	9,500	—	2	康龙化成	300759	5.09%	20,200	新增十大	—
2	百利天恒	688506	7.57%	7,555	退出十大	2	康龙化成	H03759	2.95%	19,300	新增十大	—
3	百奥赛图－Ｂ	H02315	6.36%	46,000	退出十大	3	凯莱英	002821	7.82%	7,400	新增十大	—
4	康方生物	H09926	5.99%	23,000	退出十大	4	药明康德	603259	7.32%	7,800	+2.87	-2,700
5	迪哲	688192	5.80%	42,619	退出十大	5	晶泰	H02228	7.08%	180,000	新增十大	—
6	信达生物	H01801	5.42%	23,000	退出十大	6	奥浦迈	688293	5.84%	13,087	新增十大	—
7	三生	H01530	5.25%	105,000	退出十大	7	荣昌生物	688331	5.77%	8,776	-0.34	-4,994
8	科伦博泰生物	H06990	5.03%	3,900	—	8	康诺亚－Ｂ	H02162	5.10%	13,000	新增十大	—
9	三生国健	688336	4.85%	26,803	退出十大	9	科伦博泰生物	H06990	4.69%	2,000	-0.34	-1,900
10	药明康德	603259	4.45%	10,500	—	10	纳微	688690	4.30%	17,047	新增十大	—

持有 0

金鹰责任投资混合 ：2026第三季度报告（011155）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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