平安恒鑫混合：2026第三季度报告（011175）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.09%

日涨幅

0.9869

净值

（11-02）

近1年：-1.69%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-5.06%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.31%	-0.89%	-2.11%	650/1357良好
近1月	-1.81%	-2.22%	-7.82%	862/1362一般
近3月	-2.69%	-2.11%	-12.45%	923/1332一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安恒鑫混合：2026第三季度报告（011175）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,731万份

2026Q1

5,904万份

2026Q2

5,486万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

59,039,715.70

变化

-4,181,001.00

-7%

本期

54,858,714.70

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期权策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

韩克| 任职时间: 2024年02月23日| 证券从业年限: 15年

韩克先生，浙江大学金融学硕士。曾先后担任南方基金管理有限公司债券交易员、研究员、投资经理助理。2019年6月加入平安基金管理有限公司，曾任固定收益投资中心投资经理。现担任平安恒鑫混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度内需下行，外需较好，经济的K型分化在权益市场演绎较为极致，而债券市场重新走强。报告期内本基金债券久期配置相对积极，适当超配长债和超长债。权益端配置也遇到了两头极致行情的问题，持有的偏稳定类资产表现较弱，而景气类资产涨幅超预期，均衡的配置思路下只获得行业中性的回报。当下的分化情景也给未来资产配置提出了一定挑战，应对的思路是重点配置确定性高的资产，择机寻找一些α的机会。

截至本报告期末平安恒鑫混合A的基金份额净值1.0334元，本报告期基金份额净值增长率为1.93%，同期业绩比较基准收益率为2.35%；截至本报告期末平安恒鑫混合C的基金份额净值1.0058元，本报告期基金份额净值增长率为1.80%，同期业绩比较基准收益率为2.35%；截至本报告期末平安恒鑫混合E的基金份额净值1.0302元，本报告期基金份额净值增长率为1.85%，同期业绩比较基准收益率为2.35%。

本期报告

三季度国内总需求继续走弱，部分原因是前期内需政策有一定透支效应体现在当下；当然也有长期需求不足的问题继续体现。债券市场因之走强，整体看长期限债券表现更好，可以预期后续通胀读数会再次下降。而权益端波动较为剧烈且分化明显，人工智能相关产业链标的在Q2上涨速度过快，累积风险，Q3有较大幅度的下跌；而与内需相关度更高的低估值股票，由于开始下跌更早，其在Q3表现更好。本基金策略变化不大，债券端以较为积极的久期水平维持配置，权益端整体是个哑铃型的思路，成长与低估价值均衡配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

13.87%

2026Q1

15.02%

2026Q2

16.82%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.61	100.00%	合计	0.56	100.00%	—
固定收益投资	0.46	75.67%	固定收益投资	0.44	79.46%	+3.79
债券	0.46	75.67%	债券	0.44	79.46%	+3.79
权益投资	0.09	15.02%	权益投资	0.09	16.82%	+1.80
股票	0.09	15.02%	股票	0.09	16.82%	+1.80
银行存款和结算备付金合计	0.04	6.52%	银行存款和结算备付金合计	0.02	3.69%	-2.83
其他资产	0.02	2.78%	其他资产	0.00	0.03%	-2.75

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

11.56%

2026Q1

13.17%

2026Q2

12.93%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.08	13.17%	制造业	0.07	12.93%	-0.24
采矿业	0.00	0.62%	采矿业	0.01	1.74%	+1.12
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.16%	新增
科学研究和技术服务业	0.00	0.41%	科学研究和技术服务业	0.00	0.46%	+0.05
合计	0.00	0.44%	合计	0.00	0.40%	-0.04
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.16%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.33%	+0.17
非周期性消费品	0.00	0.44%	非周期性消费品	0.00	0.29%	-0.15
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.12%	新增
—	—	—	信息科技	0.00	0.11%	新增
农、林、牧、渔业	0.00	0.14%	—	—	—	退出
金融业	0.00	0.15%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

6.05%

2026Q1

6.42%

2026Q2

7.94%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比7.94%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	1.05%	500	—	1	中际旭创	300308	1.33%	900	+0.28	+400
2	洁美	002859	0.89%	4,900	退出十大	2	寒武纪	688256	1.16%	630	新增十大	—
3	大族激光	002008	0.77%	3,100	退出十大	3	中国神华	601088	0.94%	10,700	+0.42	+2,700
4	宁德时代	300750	0.65%	1,000	退出十大	4	东阿阿胶	000423	0.76%	9,000	+0.23	+2,000
5	东方钽业	000962	0.55%	3,700	退出十大	5	澜起	688008	0.73%	1,967	新增十大	—
6	豪迈	002595	0.53%	6,855	退出十大	6	国瓷材料	300285	0.69%	6,000	新增十大	—
7	东阿阿胶	000423	0.53%	7,000	—	7	福耀玻璃	600660	0.66%	6,700	新增十大	—
8	中国神华	601088	0.52%	8,000	—	8	新莱福	301323	0.57%	4,300	新增十大	—
9	纽威股份	603699	0.49%	5,900	退出十大	9	陕西煤业	601225	0.56%	11,700	新增十大	—
10	泡泡玛特	09992	0.44%	2,000	退出十大	10	宇通客车	600066	0.54%	11,100	新增十大	—

持有 0

平安恒鑫混合 ：2026第三季度报告（011175）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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