信澳至诚精选混合 ：2026第三季度报告（011186）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+4.42%

日涨幅

0.5124

净值

（11-02）
近1年：+10.59%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.69%
-35%
-2%
31%
64%
97%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-18.52%
5546/5607不佳
近1月-33.74%
5422/5596不佳
近3月-28.09%
5209/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

信澳至诚精选混合 ：2026第三季度报告（011186）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.66亿份
2026Q1
10.11亿份
2026Q2
10.04亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,011,134,317.60
变化
-7,398,161.98
-1%
本期
1,003,736,155.62
3

投资目标

在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×75%＋中证港股通综合指数收益率×20%＋中债综合财富（总值）指数收益率×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

齐兴方| 任职时间: 2025年10月29日| 证券从业年限: 11年

北京大学工商管理专业硕士。曾任联想集团研发工程师，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司研究员、基金经理助理、研究总监助理。2021年1月加入本公司，具有中国证券投资基金业协会颁发的证券投资基金执业资格。曾任信澳精华配置混合基金基金经理（2021年4月6日起至2022年7月19日）。现任信澳领先增长基金基金经理（2021年12月17日起至今）、信澳先进智造股票基金基金经理（2022年11月14日起至今）、信澳至诚精选混合基金基金经理（2025年10月29日起至今）、信澳高端装备混合基金基金经理（2025年11月11日）。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，宏观经济延续稳中向好态势，制造业景气度保持扩张，PPI回升趋势得到确认，内需修复与新质生产力共同支撑经济动能。A股市场在一季度末地缘冲击后逐步企稳，科技成长主线经历震荡后重新凝聚共识，市场焦点由算力基础设施建设加速向新技术应用与国产供应链自主延伸，结构性行情持续演绎。
报告期内，本基金坚守科技创新与智能制造升级主线，重点配置于电子、计算机、机械装备及新材料等板块，并根据产业景气变化动态调整组合结构，持续加大对存储产业链上游及半导体设备材料环节的配置力度。存储行业正处于由AI驱动的强劲上行周期之中，第三方数据显示，本季度DRAM与NAND Flash合约价延续涨势，头部原厂产能能见度延伸至数年之后，行业供需紧张格局明确，涨价逻辑由上游原厂向模组、封测等环节扩散，产业链核心环节的盈利弹性加速释放。与此同时，随着国内晶圆厂扩产提速，对上游半导体设备与关键材料的需求持续旺盛，国产替代进入验证导入与批量放量的关键阶段，为本土设备材料供应链提供了历史性的发展机遇。在存储景气上行与国产化率提升的双重逻辑驱动下，我们相应增持了景气超预期上行的存储环节，以及订单能见度清晰、国产替代加速的半导体设备与材料方向的资产，同时对价格上行阶段性压制消费电子终端需求的风险保持跟踪。展望后市，AI产业趋势方兴未艾，存储超级周期和半导体设备材料国产化的长期价值将逐步显现。我们也认识到半导体类科技资产的波动性较大，这类资产往往需要更长的投资周期，因此不能头脑过热情绪起来就追涨情绪低迷就杀跌，它们往往更需要时间和耐心来守望。未来，我们将继续在半导体国产化、存储产业链、AI新技术演进及先进制造和材料等领域深耕，深入把握产业趋势中的结构性机遇，与优秀企业共同成长，力争为持有人创造持续稳定的回报。
截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.1331元，份额累计净值为1.1331元，本报告期内，本基金份额净值增长率为133.63%，同期业绩比较基准收益率为6.92%。
截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.1039元，份额累计净值为1.1039元，本报告期内，本基金份额净值增长率为133.28%，同期业绩比较基准收益率为6.92%。
本期报告
2026年3季度，国内经济在“外热内冷、结构分化”中企稳，9月制造业PMI重返扩张区间，但内需修复仍偏缓。A股经历剧烈风格切换，前期拥挤的算力交易遭遇全球性去杠杆，科技成长板块深度回调，红利与资源方向逆势走强。产业层面，国产替代与自主可控仍是中长期主线，但市场定价逻辑已从“炒预期”转向“重兑现”，泛半导体链条进入高波动、重业绩验证的结构性分化阶段。如我们此前预期，人工智能产业的发展呈现螺旋式上升特征。
报告期内，本基金坚守科技创新与智能制造升级主线。虽然科技成长板块短期震荡加剧，但我们认为存储超级周期的拉长与半导体设备材料国产化的长期确定性并未发生根本性改变。针对产业的高波动属性，我们积极践行长期主义，在市场深度回调的背景下，逆势小幅提升了整体仓位，并对持仓结构进行了优化：操作上增加了电子和机械板块的配置，重点加大了对核心芯片制造、订单能见度清晰的本土半导体设备、关键材料以及具备国际竞争力的先进装备环节的布局。总体而言，本组合始终围绕半导体国产化、存储产业链及高端制造等硬科技核心主线进行深耕，秉持耐心守望优质科技资产，力争在中长期为基金持有人创造持续、稳定的超额回报。
截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为0.7406元，份额累计净值为0.7406元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-34.64%，同期业绩比较基准收益率为-8.51%。
截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为0.7204元，份额累计净值为0.7204元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-34.74%，同期业绩比较基准收益率为-8.51%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.18%
2026Q1
79.39%
2026Q2
92.28%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资79.39%权益投资92.28%+12.89
股票79.39%股票92.28%+12.89
银行存款和结算备付金合计14.27%银行存款和结算备付金合计7.41%-6.86
其他资产6.34%其他资产0.32%-6.02
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
88.09%
2026Q1
84.49%
2026Q2
92.09%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业84.49%制造业92.09%+7.60
——批发和零售业0.52%新增
信息传输、软件和信息技术服务业1.51%信息传输、软件和信息技术服务业0.35%-1.16
合计0.60%合计0.35%-0.25
信息技术0.60%信息技术0.35%-0.25
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%—
采矿业0.00%采矿业0.01%+0.01
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
房地产业0.29%——退出
科学研究和技术服务业0.08%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
59.89%
2026Q1
61.10%
2026Q2
61.61%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比61.61%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1京仪装备8.68%—1矽电股份8.64%+2.25
2汇成股份7.42%—2京仪装备8.36%-0.32
3中科飞测7.04%—3精智达8.26%+1.32
4精智达6.94%—4中科飞测6.75%-0.29
5盛美上海6.48%—5盛美上海6.55%+0.07
6矽电股份6.39%—6汇成股份5.74%-1.68
7兆易创新5.47%—7君正股份5.03%+0.13
8北京君正4.90%—8芯源微4.58%新增十大
9深科技3.97%退出十大9兆易创新4.20%-1.27
10中微3.81%—10中微3.50%-0.31