中银证券优势制造股票 ：2026第三季度报告（011269）

基金PK

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收益表现

+1.43%

日涨幅

1.0597

净值

（11-02）
近1年：-16.83%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.59%
-40%
-19%
1%
22%
43%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-11.40%
1098/1122不佳
近1月-30.63%
1079/1126不佳
近3月-20.08%
838/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中银证券优势制造股票 ：2026第三季度报告（011269）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,460万份
2026Q2
3,278万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
34,603,241.32
变化
-1,819,226.70
-5%
本期
32,784,014.62
3

投资目标

本基金主要投资于优势制造主题相关的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略，以实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
申银万国制造业指数收益率*85%+中债综合全价指数收益率*15%
本期报告
中证高端制造主题指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张丽新| 任职时间: 2023年2月22日| 证券从业年限: 13年

张丽新，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。曾任职于北京索爱电子有限公司、蓝竹电子设备股份有限公司；2013年7月至2014年2月任职于安信证券股份有限公司，担任助理分析师；2014年3月加入中银国际证券股份有限公司，现任中银证券新能源灵活配置混合型证券投资基金、中银证券优势制造股票型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，外部局势动荡，地缘政治的影响边际下降，原油价格经历高位震荡后价格回落，短期风险偏好回升，A股主要指数震荡上涨回升，其中科技成长板块领先。尤其是AI的产业发展趋势明确，二季度相关方向领涨市场。
AI 产业长期发展趋势明确，我们维持重点看好，预计2026年行业算力需求将延续高增长态势。硬件层面，英伟达产品及ASIC芯片持续迭代，国产算力芯片进展显著，主要云服务商Capex维持高增；AI算力的产能出现紧张，相关产业链量价齐升。软件应用端认可度持续提升，大模型迭代提速，Token 调用量、活跃用户规模及推理需求均大幅增长，商业化变现路径逐步清晰。AI板块整体维持成长主线，内部产业链根据不同环节供需变化以及新技术发展情况内部高低轮动。
具身智能领域，2026年机器人产业迎来快速发展阶段，特斯拉机器人量产定型落地，下半年加快量产推进。同时国内重磅机器人公司逐步资产证券化，均为板块带来新的投资机会。
自主可控始终为国内产业政策重点支持方向，高端精密设备、创新药等细分领域具备中长期配置价值。
能源安全的压力也带来本地部署可控能源的需求增加，为新能源和储能带来新的发展机会。
结合当前成长板块估值水平与发展前景，优势制造方向同样值得重点关注。本产品将紧扣优势制造主题，结合 2026年宏观经济趋势，重点布局 AI 产业、机器人、高端设备及创新药；其中 AI 领域优先配置算力资产，动态优化海外与国产算力结构，并提升应用层及具身智能相关配置比例；同时持续看好自主可控高端制造、医药板块以及新能源板块，坚持以成长性与估值性价比为核心筛选标的，努力为基金持有人创造优异回报。
本期报告
2026年三季度国内宏观运行延续“外强内弱、供强需弱、新强旧弱”的分化格局：其中1-8月出口累计同比增长19.3%、高技术产品与机电类领跑；同期工业生产保持中速扩张，规模以上工业增加值同比5.3%，而高技术制造业达14.2%，新动能继续快于整体；与此同时，需求侧表现疲弱，1-8月固定资产投资同比下行、房地产投资同比-19.9%、社零累计同比仅1.1%，体现投资与商品消费的疲弱；外部局势动荡，地缘政治持续影响，原油价格在三季度持续上涨。风险偏好下降，A股科创方向回调较大。
AI 产业长期成长逻辑清晰，仍看好其投资价值。展望 2026 年，行业算力需求有望保持高速增长。硬件端来看，英伟达与 ASIC 芯片持续更新迭代，国内算力芯片自主研发取得突破性进展，头部云厂商资本开支保持高位。AI算力供给趋紧，带动产业链相关环节量价同步上行。软件应用端认可度持续提升，大模型迭代提速，AI应用也从代码研发，向企业服务，个人服务等领域拓展。AI板块整体维持成长主线，内部产业链根据不同环节供需变化以及新技术发展情况内部高低轮动。
具身智能领域，2026年机器人产业迎来快速发展阶段，特斯拉机器人量产定型落地，进入量产阶段，稳步爬坡中。同时国内重磅机器人公司逐步资产证券化，侧重量产实现、订单落地和新技术方向为主，寻找板块投资机会。
自主可控始终为国内产业政策重点支持方向，高端精密设备、创新药等细分领域具备中长期配置价值。
能源安全的压力也带来本地部署可控能源的需求增加，为新能源和储能带来新的发展机会。
结合当前成长板块估值水平与发展前景，优势制造方向同样值得重点关注。本产品将紧扣优势制造主题，结合 2026年宏观经济趋势，重点布局AI产业、机器人、高端设备及创新药；其中AI领域优先配置算力资产，动态优化海外与国产算力结构，并提升应用层及具身智能相关配置比例；同时持续看好自主可控高端制造、医药板块以及新能源板块，坚持以成长性与估值性价比为核心筛选标的，努力为基金持有人创造优异回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.63%
2026Q2
91.83%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.63%权益投资91.83%-0.80
股票92.63%股票91.83%-0.80
银行存款和结算备付金合计5.61%银行存款和结算备付金合计5.72%+0.11
其他资产1.19%其他资产1.46%+0.27
固定收益投资0.56%固定收益投资0.99%+0.43
债券0.56%债券0.99%+0.43
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
87.67%
2026Q2
80.75%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.01%合计93.71%-0.30
制造业87.67%制造业80.75%-6.92
信息传输、软件和信息技术服务业6.35%信息传输、软件和信息技术服务业12.42%+6.07
——科学研究和技术服务业0.54%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
58.11%
2026Q2
44.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.38%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1源杰9.16%—1源杰6.58%-2.58
2东山精密8.35%—2旭光5.09%-0.88
3华虹宏力6.34%退出十大3东山精密5.04%-3.31
4旭光5.97%—4东田微4.61%新增十大
5奥比中光5.71%—5奥比中光4.56%-1.15
6天孚5.36%—6天孚4.51%-0.85
7国际复材5.00%退出十大7申菱环境3.65%-0.23
8永鼎股份4.80%退出十大8斯菱智驱3.62%新增十大
9申菱环境3.88%—9芯原股份3.49%新增十大
10盛科3.54%退出十大10德科立3.23%新增十大