泰信景气驱动12个月持有期混合 ：2026第三季度报告（011273）

基金PK

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收益表现

-1.48%

日涨幅

0.4804

净值

（10-30）
近1年：-27.33%同类平均：-11.95%沪深300：-15.38%最大回撤：-26.15%
-29%
-19%
-9%
1%
12%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.98%
1844/4137良好
近1月-7.10%
1141/4127良好
近3月-7.53%
1183/4026良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

泰信景气驱动12个月持有期混合 ：2026第三季度报告（011273）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5,968万份
2026Q2
5,207万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
59,676,502.30
变化
-7,605,248.39
-13%
本期
52,071,253.91
3

投资目标

在严格控制投资风险和保持基金资产良好流动性的基础上，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过研究和把握经济周期内在规律，积极找寻具有投资价值的行业，精选具有竞争力且估值合理的优质股票，以期获得经济和行业景气带来的投资收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
王博强| 任职时间: 2021年4月8日| 证券从业年限: 18年
王博强先生，英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金经理。2020年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。
本期报告
王博强| 任职时间: 2021年4月8日| 证券从业年限: 18年
王博强先生，英国城市大学投资管理专业硕士。2008年12月加入泰信基金管理有限公司，历任基金投资部行政助理、集中交易部交易员、研究部助理研究员、研究员、高级研究员兼基金经理助理。2018年5月至2020年5月任泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年3月至2022年8月任泰信现代服务业混合型证券投资基金基金经理，2016年6月任泰信先行策略开放式证券投资基金基金经理，2021年4月任泰信景气驱动12个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2021年12月任泰信均衡价值混合型证券投资基金基金经理，2024年5月任泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年9月任泰信周期轮动锐选混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年8月至2026年8月兼任公司旗下资产管理计划投资经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本报告期内，以AI硬件为主线的方向相对收益突出，市场呈现结构性分化特征。
本季度我们主要采取了均衡配置的策略，基于板块估值与性价比变化，于五月对部分AI相关持仓标的进行了结构优化与适度减持。
截止本报告期末泰信景气驱动12个月持有期混合A基金份额净值为0.5447元,本报告期基金份额净值增长率为-12.71%;截止本报告期末泰信景气驱动12个月持有期混合C基金份额净值为0.5306元,本报告期基金份额净值增长率为-12.83%;同期业绩比较基准收益率为7.66%。
本期报告
本报告期内，市场对AI偏热的投资风格进行了再平衡，行业间的相对收益差别较大，市场整体震荡下行。我们自七月开始逐步降低了电子、科技类板块的配置，对基金的行业配置连续做出了调整，逐步降低了整体仓位。三季度末期，我们开始关注周期方向可能的机会，增配了地产行业的品种。
截止本报告期末泰信景气驱动12个月持有期混合A基金份额净值为0.5171元,本报告期基金份额净值增长率为-5.07%;截止本报告期末泰信景气驱动12个月持有期混合C基金份额净值为0.5031元,本报告期基金份额净值增长率为-5.18%;同期业绩比较基准收益率为-7.16%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
79.14%
2026Q2
79.64%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资79.14%权益投资79.64%+0.50
股票79.14%股票79.64%+0.50
银行存款和结算备付金合计20.79%银行存款和结算备付金合计20.31%-0.48
其他资产0.07%其他资产0.05%-0.02
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「采矿业」占净值比例趋势
28.66%
2026Q2
37.81%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计79.49%合计79.96%+0.47
采矿业28.66%采矿业37.81%+9.15
制造业32.86%制造业19.79%-13.07
房地产业13.24%房地产业17.51%+4.27
——金融业3.63%新增
——租赁和商务服务业1.22%新增
信息传输、软件和信息技术服务业4.73%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
73.26%
2026Q2
65.37%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比65.37%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1晶华新材9.30%退出十大1招商蛇口9.51%+2.84
2澜起9.10%—2中金黄金8.61%+2.74
3紫金矿业8.74%—3澜起7.18%-1.92
4赤峰黄金7.25%—4赤峰黄金6.98%-0.27
5安联锐视7.20%退出十大5山金国际6.89%+0.09
6山金国际6.80%—6保利发展6.50%-0.07
7招商蛇口6.67%—7紫金矿业6.31%-2.43
8保利发展6.57%—8征和5.71%新增十大
9中金黄金5.87%—9招金黄金4.05%新增十大
10长飞光纤5.76%退出十大10建设银行3.63%新增十大