易方达智造优势混合：2026第三季度报告（011300）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.55%

日涨幅

1.8527

净值

（11-02）

近1年：+22.14%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-34.07%

-29%

-12%

21%

37%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.98%	-5.63%	-2.11%	1186/2713良好
近1月	-11.97%	-14.52%	-7.82%	1371/2718一般
近3月	-10.86%	-12.50%	-12.45%	1159/2678良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

易方达智造优势混合：2026第三季度报告（011300）

基金份额变动

基金总份额趋势

23.22亿份

2026Q1

25.34亿份

2026Q2

21.21亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

2,534,213,967.86

变化

-413,686,790.20

-16%

本期

2,120,527,177.66

投资目标

本基金主要投资智造优势主题相关公司，在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

资产配置方面，本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金主要投资智造优势主题相关公司；本基金将在行业配置基础上，选择基本面较好的公司；本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债总指数收益率×15%

本期报告

中证高端装备制造指数收益率×70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%+中债-总全价（总值）指数收益率×15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

祁禾| 任职时间: 2021年01月26日| 证券从业年限: 16年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任华泰联合证券有限责任公司研究所研究员，博时基金管理有限公司研究部研究员，易方达基金管理有限公司基金经理助理、行业研究员、研究部副总经理，易方达科汇灵活配置混合、易方达创新驱动混合、易方达新丝路混合、易方达核心智造混合的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度沪深300指数上涨11.90%，同期创业板综合指数上涨24.75%。新能源和算力代表的创业板表现较好。

制造板块在二季度分化，一方面半导体为代表的新质生产力板块表现突出，国内外算力需求对半导体订单的拉动开始体现，另一方面出口相关标的受人民币升值影响，表现承压。与此同时，受外围市场高位去杠杆影响，高估值个股涨跌幅度较大。往后看，全球经济除了受人工智能需求拉动和受地缘冲突影响的商品外，缺乏明显的亮点。全球供应链仍在持续重构，商品的供给和需求容易错位，蕴含着机会和风险，电子、通信、电芯、化工、工业金属和小金属板块是我们关注的重点。

在各种不利和有利因素下，我们认为后续制造业投资机会分化，优质个股和成长性好的子领域仍有很强投资价值。

本基金配置较多包括电子、通信、电力设备与新能源等在内的优质企业，虽然短期跟随行业经受挑战，但这些公司的成长逻辑仍然比较稳固。

本期报告

2026年三季度沪深300指数下跌12.49%，同期创业板综合指数下跌21.18%，市场整体低迷。

制造板块在三季度分化，一方面以半导体为代表的新质生产力板块在二季度上涨后，三季度出现明显回调；另一方面，出口相关标的受人民币升值影响，表现承压。

与此同时，科技板块在投资过热的担心下，也出现明显回调。往后看，全球经济除了受人工智能需求拉动的领域和受地缘冲突影响的商品外，缺乏明显的亮点。全球供应链仍在持续重构，商品的供给和需求容易错位，蕴含着机会和风险，电子、通信、电力设备及新能源、化工、工业金属和小金属板块是我们关注重点。

在各种不利和有利因素下，我们认为后续制造业投资机会可能分化，选股难度较前两年增大，但优质个股和成长性好的子领域仍具备较强的投资价值。

本基金配置较多电子、通信、电力设备及新能源在内的优质企业，虽然短期跟随行业经受挑战，但这些公司的成长逻辑仍然比较稳固。

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为2.1047元，本报告期份额净值增长率为-24.69%，同期业绩比较基准收益率为-12.67%；C类基金份额净值为2.0571元，本报告期份额净值增长率为-24.77%，同期业绩比较基准收益率为-12.67%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.25%

2026Q1

89.43%

2026Q2

70.37%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	71.39	100.00%	合计	44.60	100.00%	—
权益投资	63.85	89.43%	权益投资	31.39	70.37%	-19.06
股票	63.85	89.43%	股票	31.39	70.37%	-19.06
银行存款和结算备付金合计	7.03	9.85%	银行存款和结算备付金合计	12.78	28.66%	+18.81
其他资产	0.51	0.71%	其他资产	0.43	0.97%	+0.26
固定收益投资	0.01	0.01%	—	—	—	退出
债券	0.01	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

57.68%

2026Q1

87.25%

2026Q2

61.66%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	61.15	87.25%	制造业	27.24	61.66%	-25.59
综合	1.06	1.52%	综合	2.15	4.86%	+3.34
合计	0.34	0.49%	合计	0.60	1.37%	+0.88
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.51	1.15%	+1.15
—	—	—	金融业	0.40	0.91%	新增
—	—	—	能源	0.34	0.76%	新增
批发和零售业	0.93	1.33%	批发和零售业	0.30	0.68%	-0.65
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.18	0.40%	+0.40
—	—	—	金融	0.13	0.30%	新增
—	—	—	房地产	0.13	0.30%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.35	0.50%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.03%	-0.47
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
材料	0.24	0.34%	—	—	—	退出
工业	0.11	0.15%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

42.32%

2026Q1

52.20%

2026Q2

34.76%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比34.76%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	9.29%	3,902,872	—	1	三环	300408	5.08%	1,912,072	-4.21	-1,990,800
2	北方华创	002371	6.71%	531,670	退出十大	2	东阳光	600673	4.86%	7,065,364	新增十大	—
3	中际旭创	300308	6.29%	347,317	退出十大	3	蔚蓝锂芯	002245	4.78%	13,077,348	+0.54	-2,815,900
4	东山精密	002384	6.05%	1,615,550	退出十大	4	工业富联	601138	4.32%	3,281,825	-0.54	-1,443,258
5	中国巨石	600176	4.90%	4,711,300	退出十大	5	万华化学	600309	2.89%	1,851,100	新增十大	—
6	工业富联	601138	4.86%	4,725,083	—	6	新易盛	300502	2.74%	311,660	新增十大	—
7	蔚蓝锂芯	002245	4.24%	15,893,248	—	7	科士达	002518	2.66%	3,456,925	新增十大	—
8	华海清科	688120	3.91%	850,083	退出十大	8	立讯精密	002475	2.66%	2,375,237	新增十大	—
9	中科飞测	688361	2.98%	486,331	退出十大	9	新宙邦	300037	2.46%	1,634,927	新增十大	—
10	沪电股份	002463	2.97%	1,361,076	退出十大	10	晶盛机电	300316	2.31%	2,845,510	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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