兴业医疗保健：2026第三季度报告（011466）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.52%

日涨幅

0.7302

净值

（11-02）

近1年：-9.78%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.49%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.18%	-5.63%	-2.11%	1722/5607良好
近1月	-8.08%	-14.52%	-7.82%	1694/5596良好
近3月	+1.32%	-12.50%	-12.45%	235/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：化学制药

报告名称

兴业医疗保健：2026第三季度报告（011466）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.38亿份

2026Q2

4.36亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

437,883,711.80

变化

-2,082,469.96

本期

435,801,241.84

投资目标

本基金主要投资于医疗保健行业相关上市公司，通过自下而上的深度挖掘，精选个股，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散风险，力求获取超额收益。主要投资策略为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券投资策略、可交换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证医药卫生指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

陈旭| 任职时间: 2021年03月08日| 证券从业年限: 19年

中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2006年10月至2009年6月，在牛津投资集团上海分公司投资部担任投资经理；2009年7月至2013年3月，在上海融昌资产管理有限公司研究部担任研究员；2013年4月至2014年7月，在上海启石资产管理有限公司投资部担任投资经理；2014年7月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本季度医药行业表现较弱，国内医药反腐情况下，院内产品销售受到较大影响。在目前的环境下，本季度基金在保持均衡配置下，部分超配中游制造端偏海外客户方向的CDMO及原料药领域，希望能够获取超额收益。

截至报告期末兴业医疗保健A基金份额净值为0.7508元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.53%，同期业绩比较基准收益率为-5.50%；截至报告期末兴业医疗保健C基金份额净值为0.7311元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.64%，同期业绩比较基准收益率为-5.50%。

本期报告

三季度以来，医药震荡上行收得正收益，板块基本面不错、位置较低以及有新叙事逻辑叠加，包括创新药产业链CXO订单和业绩周期向上恢复的清晰度进一步提升、AI4S（AI for science）叙事逻辑拉动、mRNA肿瘤个性化疫苗带来研发新突破等，医药板块维持较好表现；从内部结构来看，还是创新和出海方向强势、内需方向偏弱的K型分化。本基金在保持均衡配置的基础上，部分超配创新药及中游制造方向，希望能够获得长期超额收益。展望四季度，创新与出海的配置方向不变，考虑到全市场有风险偏好收敛可能，本基金将更加重视估值与安全边际，以企业中长期价值创造为核心依据，将资金配置在商业模式清晰、治理规范、财务质量稳健的优质公司。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.53%

2026Q2

80.28%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.27	100.00%	合计	3.38	100.00%	—
权益投资	2.89	88.53%	权益投资	2.71	80.28%	-8.25
股票	2.89	88.53%	股票	2.71	80.28%	-8.25
银行存款和结算备付金合计	0.37	11.37%	银行存款和结算备付金合计	0.66	19.67%	+8.30
其他资产	0.00	0.10%	其他资产	0.00	0.05%	-0.05

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

70.78%

2026Q2

65.50%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.89	89.01%	合计	2.71	80.50%	-8.51
制造业	2.30	70.78%	制造业	2.21	65.50%	-5.28
科学研究和技术服务业	0.47	14.56%	科学研究和技术服务业	0.30	8.98%	-5.58
卫生和社会工作	0.12	3.56%	卫生和社会工作	0.12	3.61%	+0.05
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	2.33%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.10%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.08%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.01%	+0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

56.20%

2026Q2

49.61%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比49.61%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	恒瑞	600276	7.08%	442,400	—	1	普洛药业	000739	8.96%	1,088,400	+3.38	—
2	天宇股份	300702	7.08%	1,141,500	—	2	天宇股份	300702	7.68%	1,141,500	+0.60	—
3	联化	002250	7.01%	1,668,200	退出十大	3	南微医学	688029	4.98%	193,334	+0.26	-20,595
4	毕得	688073	6.62%	400,145	退出十大	4	拱东医疗	605369	4.69%	867,735	新增十大	—
5	普洛药业	000739	5.58%	1,088,400	—	5	恒瑞	600276	4.59%	327,900	-2.49	-114,500
6	华海药业	600521	5.08%	1,146,847	—	6	华海药业	600521	4.59%	947,147	-0.49	-199,700
7	南微医学	688029	4.72%	213,929	—	7	维力医疗	603309	3.65%	1,101,000	新增十大	—
8	京新药业	002020	4.52%	1,177,100	退出十大	8	普瑞眼科	301239	3.61%	380,000	新增十大	—
9	爱迪特	301580	4.51%	227,900	退出十大	9	药明康德	603259	3.44%	69,300	-0.56	-35,200
10	药明康德	603259	4.00%	104,500	—	10	新产业	300832	3.42%	228,500	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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