东财有色增强：2026第三季度报告（011630）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.31%

日涨幅

1.7210

净值

（11-02）

近1年：-15.31%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-32.80%

-37%

-26%

-14%

-3%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.34%	-5.19%	-2.11%	3836/5614一般
近1月	-13.50%	-11.24%	-7.82%	4015/5583一般
近3月	-17.13%	-11.62%	-12.45%	3965/5362一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：有色金属·工业金属

报告名称

东财有色增强：2026第三季度报告（011630）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.33亿份

2026Q2

4.35亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

432,617,084.25

变化

+2,683,528.67

+1%

本期

435,300,612.92

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争获取高于标的指数的投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、指数化投资策略本基金将运用指数化的投资方法，通过参考标的指数成份股的构成及其权重确定本基金投资组合的基本构成和大致占比，并通过控制投资组合中成份股对标的指数中权重的偏离，以控制跟踪误差，进而达成对标的指数的跟踪目标。 2、指数增强策略指数增强策略主要借鉴国内外成熟的组合投资策略，运用数量化的策略体系构建投资组合，实现在偏离度控制的基础上获取超额收益，主要包括多因子选股策略、事件驱动策略和风险优化策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证有色金属指数收益率×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。同时，本基金属于指数增强型基金，跟踪标的指数，具有与标的指数相似的风险收益特征。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

杨路炜| 任职时间: 2021年03月16日| 证券从业年限: 10年

北京大学软件工程（金融工程方向）硕士。曾任兴业经济研究咨询股份有限公司分析师，现任东财基金管理有限公司基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度中证有色金属指数下跌7.13%，板块受美联储紧缩预期升温影响出现明显回调。展望三季度，随着宏观压力的边际缓和，板块具备显著的修复空间。本基金将继续在严格控制跟踪误差和高风险因子暴露的前提下，通过多因子模型捕捉错杀带来的超额收益。

报告期内基金较好的完成了跟踪目标，通过使用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，控制投资组合和基准之间的风格偏离，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。在增强方面，主要应用多因子选股、事件驱动、风险优化等策略，并根据市场风格变化不定期对组合进行优化，力争获取稳定的超额收益。

展望未来，本基金将继续坚持股票基本面与交易面结合的投资策略，在追求超额收益的同时，严格约束组合对行业、波动率、小市值等高风险因子的超额暴露，力争指增产品在中长期维度保持稳定的信息比与回撤控制能力。

本期报告

三季度中证有色金属指数整体呈现冲高回落后的震荡下移走势。板块回调的核心归因于加息预期变动及宏观流动性收紧。展望四季度，若加息预期开始退潮，宏观压制逐步消化，定价主导因子将从宏观金融属性向现货供需基本面回归。估值测算显示，当前板块在价格回调后已具备较高的红利配置价值，例如即使铝价跌至2万元/吨，龙头公司股息率仍可达5%左右。随着宏观压力的边际缓和，板块具备显著的修复空间。本基金将继续在严格控制跟踪误差和高风险因子暴露的前提下，通过多因子模型捕捉错杀带来的超额收益。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.57%

2026Q2

93.56%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.57	100.00%	合计	8.66	100.00%	—
权益投资	8.86	92.57%	权益投资	8.10	93.56%	+0.99
股票	8.86	92.57%	股票	8.10	93.56%	+0.99
银行存款和结算备付金合计	0.68	7.09%	银行存款和结算备付金合计	0.54	6.22%	-0.87
其他资产	0.03	0.35%	其他资产	0.02	0.21%	-0.14

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

59.23%

2026Q2

50.76%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.44	4.76%	合计	0.38	4.43%	-0.33
制造业	0.32	3.49%	制造业	0.25	2.88%	-0.61
采矿业	0.12	1.27%	采矿业	0.13	1.54%	+0.27
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.01%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

43.26%

2026Q2

43.81%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.81%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	紫金矿业	601899	7.88%	2,908,500	—	1	紫金矿业	601899	9.76%	2,812,100	+1.88	-96,400
2	洛阳钼业	603993	6.94%	3,670,844	—	2	洛阳钼业	603993	6.54%	3,327,644	-0.40	-343,200
3	北方稀土	600111	5.60%	1,081,350	—	3	北方稀土	600111	4.35%	1,057,950	-1.25	-23,400
4	厦门钨业	600549	3.75%	407,975	退出十大	4	中国铝业	601600	3.74%	3,595,100	新增十大	—
5	赣锋锂业	002460	3.60%	510,619	—	5	中金黄金	600489	3.56%	1,393,551	新增十大	—
6	华友钴业	603799	3.15%	605,130	退出十大	6	西部矿业	601168	3.07%	746,501	新增十大	—
7	天齐锂业	002466	3.11%	469,800	退出十大	7	赤峰黄金	600988	3.03%	656,400	新增十大	—
8	云南锗业	002428	2.57%	198,700	退出十大	8	山东黄金	600547	2.66%	837,074	新增十大	—
9	兴业银锡	000426	2.42%	681,600	退出十大	9	赣锋锂业	002460	2.62%	517,519	-0.98	+6,900
10	锡业股份	000960	2.40%	521,000	退出十大	10	云铝股份	000807	2.60%	850,500	新增十大	—
1	图南股份	300855	0.42%	123,700	退出十大	1	金诚信	603979	0.49%	58,200	新增十大	—
2	中钨高新	000657	0.40%	38,500	—	2	金力永磁	300748	0.37%	132,800	—	+20,900
3	金力永磁	300748	0.37%	111,900	—	3	安泰	000969	0.37%	199,100	+0.04	+73,800
4	安泰	000969	0.33%	125,300	—	4	中钨高新	000657	0.35%	57,400	-0.05	+18,900
5	新疆众和	600888	0.32%	189,300	退出十大	5	中色股份	000758	0.30%	444,300	新增十大	—

持有 0

东财有色增强 ：2026第三季度报告（011630）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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