博时产业优选混合：2026第三季度报告（011756）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.02%

日涨幅

0.9610

净值

（11-02）

近1年：-11.86%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.22%

-26%

-16%

-7%

13%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.14%	-4.87%	-2.11%	1371/2296一般
近1月	-13.84%	-11.78%	-7.82%	1554/2295一般
近3月	-15.75%	-10.01%	-12.45%	1654/2282一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时产业优选混合：2026第三季度报告（011756）

基金份额变动

基金总份额趋势

7.78亿份

2026Q1

5.33亿份

2026Q2

4.87亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

533,398,084.24

变化

-46,602,304.29

-9%

本期

486,795,779.95

投资目标

本基金通过对符合或引领国内产业创新、产业升级和产业转型的优质上市公司的深入研究与布局，积极把握中国经济调整和优势产业快速发展带来的投资机会，在严格控制估值风险及流动性风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资策略分三个层次：首先是大类资产配置，即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例。其次是股票投资策略，包括行业配置和个股选择，在行业配置层面，根据行业发展规律和内在逻辑，在不同行业之间进行动态配置；在个股投资层面，本基金将自下而上地对行业上市公司的投资价值和成长性进行综合评估和筛选。其他投资策略包括债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、流通受限证券投资策略、参与融资业务的投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×60%＋恒生综合指数收益率×10%＋中证综合债指数收益率×30%

本期报告

沪深300指数收益率*65%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

蔡滨| 任职时间: 2021年07月20日| 证券从业年限: 19.2年

蔡滨先生，硕士。2001年起先后在上海振华职校、美国总统轮船（中国）有限公司、美国管理协会、平安证券工作。2009年加入博时基金管理有限公司。历任研究员、研究部资本品组组长、研究部副总经理兼资本品组组长、博时主题行业混合型证券投资基金（LOF）(2014年12月26日-2016年4月25日)、博时工业4.0主题股票型证券投资基金(2016年6月8日-2019年6月4日)的基金经理、权益投资成长组投资副总监、股票投资部副总经理（主持工作）、博时战略新兴产业混合型证券投资基金(2017年8月9日-2021年10月18日)、博时逆向投资混合型证券投资基金(2017年11月13日-2023年9月11日)、博时产业精选灵活配置混合型证券投资基金(2020年11月6日-2023年9月11日)、博时产业新趋势灵活配置混合型证券投资基金(2020年2月17日-2024年7月5日)的基金经理。现任权益投资三部投资总监兼博时产业新动力灵活配置混合型发起式证券投资基金(2015年1月26日—至今)、博时外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金(2016年2月3日—至今)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合型证券投资基金(2018年8月23日—至今)、博时产业慧选混合型证券投资基金(2021年3月23日—至今)、博时产业优选灵活配置混合型证券投资基金(2021年7月20日—至今)、博时研究精选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金(2021年7月27日—至今)、博时优质鑫选一年持有期混合型证券投资基金(2024年11月27日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度市场表现分化加剧，以AI投资引领的科技成长方向大幅上涨，而传统经济相关板块承压明显。组合结构上，随着板块上涨及主动配置增加，科技方向持仓在二季度进一步提升，而内需方向及电力设备等板块的仓位有所下降。面对市场较为极致的分化行情，行业均衡策略面临较大挑战，而我们在二季度的应对整体上是较为有效的。积极辨识上涨带来的风险以及把握下跌带来的机遇，是我们下半年投资工作的重点。从中长期维度，维持对权益市场的投资机会的乐观看法，结构上继续看好：a.具有全球竞争力、受益于进口替代或海外需求增长，具有较好成长性的板块和优质公司；b.供需格局改善尤其具有强供给侧逻辑的周期板块；c.具有稳定经营的高壁垒、高现金流的红利资产。

组合管理中，我们基于公司深度研究和价值评估，坚持个股风险收益比考量，积极动态优化持仓结构。组合将保持结构偏均衡、稳健风格，通过挖掘中长期ROE趋势向好，估值具有吸引力个股，力求实现组合净值的长期稳健增长。

截至2026年06月30日，本基金A类基金份额净值为1.3385元，份额累计净值为1.3385元，本基金C类基金份额净值为1.2998元，份额累计净值为1.2998元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为26.35%，本基金C类基金份额净值增长率为26.16%，同期业绩基准增长率为6.44%。

本期报告

因上半年大涨的科技板块在7月明显回调之外，受海外高通胀、高利率等宏观因素影响，国内权益市场三季度整体表现较差，沪深300、创业板指、科创综指分别下跌12.49%、27.8%、27.98%。申万一级行业中，石油石化、银行和医药生物在三季度涨幅超过10%。

组合运作上，我们维持均衡成长策略，仓位略有下降，增加红利及处于底部的内需板块持仓，降低电力设备、机械、基础化工等中游制造板块，优化科技持仓。

中长期维度，我们对权益市场的投资机会维持乐观看法，结构上继续看好：a.具有全球竞争力、受益于进口替代或海外需求增长，具有较好成长性的板块和优质公司；b.供需格局改善尤其具有强供给侧逻辑的周期板块；c.具有稳定经营的高壁垒、高现金流的红利资产。

组合管理中，我们基于公司深度研究和价值评估，坚持个股风险收益比考量，积极动态优化持仓结构。组合将保持行业均衡、稳健风格，通过挖掘中长期ROE趋势向好，估值具有吸引力个股，力求实现组合净值的长期稳健增长。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

80.29%

2026Q1

87.96%

2026Q2

79.74%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.25	100.00%	合计	5.47	100.00%	—
权益投资	6.38	87.96%	权益投资	4.36	79.74%	-8.22
股票	6.38	87.96%	股票	4.36	79.74%	-8.22
银行存款和结算备付金合计	0.46	6.34%	银行存款和结算备付金合计	0.56	10.30%	+3.96
买入返售金融资产	0.17	2.41%	买入返售金融资产	0.48	8.76%	+6.35
其他各项资产	0.11	1.47%	其他各项资产	0.07	1.20%	-0.27
固定收益投资	0.13	1.82%	—	—	—	退出
债券	0.13	1.82%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

58.58%

2026Q1

68.79%

2026Q2

55.70%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	4.91	68.79%	制造业	3.02	55.70%	-13.09
合计	0.57	7.95%	合计	0.38	7.01%	-0.94
采矿业	0.63	8.78%	采矿业	0.36	6.67%	-2.11
金融业	0.20	2.84%	金融业	0.27	4.98%	+2.14
—	—	—	医疗保健	0.13	2.36%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.11	2.02%	+2.02
信息技术	0.32	4.47%	信息技术	0.11	2.01%	-2.46
非日常生活消费品	0.10	1.37%	非日常生活消费品	0.09	1.73%	+0.36
科学研究和技术服务业	0.03	0.41%	科学研究和技术服务业	0.08	1.51%	+1.10
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	0.61%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	1.50%	+0.89
—	—	—	卫生和社会工作	0.06	1.04%	新增
金融	0.12	1.63%	金融	0.05	0.91%	-0.72
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	-0.01
原材料	0.03	0.48%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.11%

2026Q1

44.25%

2026Q2

36.79%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.79%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	5.41%	98,160	—	1	中际旭创	300308	4.59%	30,800	-0.49	+2,300
2	中际旭创	300308	5.08%	28,500	—	2	宁德时代	300750	4.45%	82,860	-0.96	-15,300
3	睿创微纳	688002	4.90%	225,836	—	3	睿创微纳	688002	4.43%	138,450	-0.47	-87,386
4	新易盛	300502	4.72%	55,496	退出十大	4	杰瑞股份	002353	3.90%	191,800	-0.67	-21,800
5	杰瑞股份	002353	4.57%	213,600	—	5	紫金矿业	601899	3.85%	700,550	新增十大	—
6	国瓷材料	300285	4.41%	304,700	退出十大	6	松发股份	603268	3.62%	91,800	新增十大	—
7	中芯国际	0981	4.27%	392,000	退出十大	7	生益	600183	3.27%	136,501	-0.58	-22,000
8	生益	600183	3.85%	158,501	—	8	潍柴动力	000338	3.04%	656,600	新增十大	—
9	兆易创新	603986	3.75%	32,800	退出十大	9	三环	300408	2.89%	133,800	新增十大	—
10	洛阳钼业	603993	3.29%	1,335,400	退出十大	10	杭州银行	600926	2.75%	872,020	新增十大	—

持有 0

博时产业优选混合 ：2026第三季度报告（011756）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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