华安宁享6个月混合 :2026第三季度报告(011798)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

0.9685

净值

(11-02)
近1年:-2.16%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-3.20%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.31%
650/1357良好
近1月-1.42%
770/1362一般
近3月-0.76%
460/1332良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

华安宁享6个月混合 :2026第三季度报告(011798)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,697万份
2026Q1
6,537万份
2026Q2
6,348万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
65,369,164.14
变化
-1,892,754.50
-3%
本期
63,476,409.64
3

投资目标

本基金在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略 2、债券投资策略 3、股票投资策略 4、存托凭证投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货、国债期货投资策略 7、参与融资业务投资策略
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×15%+中债综合全价指数收益率×85%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

上一期报告
郭利燕| 任职时间: 2026年6月4日| 证券从业年限: 10年
硕士研究生,10年基金行业从业经验。曾任融通基金管理有限公司投资经理,2022年4月加入华安基金,历任绝对收益投资部基金经理助理。2025年4月起,同时担任华安安益灵活配置混合型证券投资基金、华安招裕一年持有期混合型证券投资基金、华安沣润债券型证券投资基金的基金经理。2025年10月至2026年4月,同时担任华安沣裕债券型证券投资基金的基金经理。2026年4月起,同时担任华安沣泽6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2026年6月起,同时担任华安宁享6个月持有期混合型证券投资基金、华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。
贺涛| 任职时间: 2021年8月17日| 证券从业年限: 28年

硕士研究生,28年证券、基金从业经历。曾任长城证券有限责任公司债券研究员,华安基金管理有限公司债券研究员、债券投资风险管理员、固定收益投资经理。2008年4月起担任华安稳定收益债券基金的基金经理。2011年6月至2021年3月,同时担任华安可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2012年12月至2017年6月担任华安信用增强债券型证券投资基金的基金经理。2013年6月至2025年7月,同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。2013年10月至2017年7月同时担任华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金、华安现金富利投资基金的基金经理。2014年7月至2017年7月同时担任华安汇财通货币市场基金的基金经理。2015年2月至2017年6月担任华安年年盈定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2015年5月至2017年7月,担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年9月至2018年9月,担任华安新乐享保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年9月至2019年12月,同时担任华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年12月至2017年7月,同时担任华安乐惠保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年2月至2018年8月,同时担任华安安华保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年7月至2019年1月,同时担任华安安进保本混合型发起式证券投资基金的基金经理。2019年1月至2025年9月,同时担任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金(由华安安进保本混合型发起式证券投资基金转型而来)的基金经理。2016年11月至2017年12月,同时担任华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年11月至2019年11月,同时担任华安睿享定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理。2017年2月起,同时担任华安新活力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年2月至2018年6月,同时担任华安丰利18个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2019年1月至2020年2月,同时担任华安安盛3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年6月至2020年10月,同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年10月至2022年5月,同时担任华安安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年1月起,同时担任华安锦源0-7年金融债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年8月至2026年6月,同时担任华安宁享6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年3月起,同时担任华安添益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告
郭利燕| 任职时间: 2026年6月4日| 证券从业年限: 10年
硕士研究生,10年基金行业从业经验。曾任融通基金管理有限公司投资经理,2022年4月加入华安基金,历任绝对收益投资部基金经理助理。2025年4月起,同时担任华安安益灵活配置混合型证券投资基金、华安招裕一年持有期混合型证券投资基金、华安沣润债券型证券投资基金的基金经理。2025年10月至2026年4月,同时担任华安沣裕债券型证券投资基金的基金经理。2026年4月起,同时担任华安沣泽6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2026年6月起,同时担任华安宁享6个月持有期混合型证券投资基金、华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度,美伊冲突逐步降级,国际油价冲高回落,美联储维持利率不变。国内经济运行总体平稳,出口维持高增,内需有所走弱,其中消费增速小幅下滑,固定资产投资增速转负。计算机电子、船舶航天等新兴产业投资维持高增,基建及房地产投资均有不同程度回落,新旧动能转换特征明显。在输入性通胀和自身供需改善下,PPI同比由负转正并上行至3.9%,CPI增速温和。人民币兑美元保持升值预期,商业银行结汇维持顺差。央行公开市场逐步加大基础货币回笼力度,银行间市场回购利率先下后上,市场流动性从极度宽松逐步回归正常。信贷少增叠加流动性充裕,10年期国债收益率由季初1.82%回落至季末的1.73%。二季度权益市场结构性分化,科创50大涨75.74%,创业板指涨36.35%,沪深300涨11.90%;与海内外AI基建相关的电子、通信等表现靠前,与地产基建消费内需相关的石油石化、农林牧渔、钢铁等表现靠后。转债市场跟随权益市场震荡分化,与科技相关的高价转债表现好于传统低价转债。本基金在维持固收+定位的前提下,持续优化持股结构,增配科技相关股票。
截至2026年6月30日,本基金A类份额净值为1.0004元,C类份额净值为0.9811元,本报告期A类份额净值增长率为2.57%,同期业绩比较基准增长率为2.56%,C类份额净值增长率为2.48%,同期业绩比较基准增长率为2.56%。
本期报告
报告期内经济运行平稳,三季度GDP同比增长4.5%,较二季度有所回升。生产方面,新质生产力加快成长,1-9月工业增加值累计同比增长5.3%,9月制造业PMI回升至扩张区间。需求方面,1-9月固定资产投资完成额同比负增长,国内有效需求不足。出口方面,1-9月出口金额同比增长21.3%,表现强劲,特别是机电产品出口增速持续较高。1-9月社零同比增长1.1%,9月CPI同比0.9%,PPI受国际油价影响回升,9月同比达到5.0%。
货币政策方面,人民银行继续实施适度宽松的货币政策,综合运用总量与结构性工具,保持流动性充裕,促进社会综合融资成本保持低位运行。7天期逆回购操作利率维持1.4%,结构性工具成为调节重点。资金利率低位有所回升,三季度DR001均价1.38%,较二季度上行8BP。
债券市场三季度运行总体平稳,利率中枢下移。利率债长端下行较多,短端有所上行,收益率曲线走平。信用债配置需求旺盛,信用利差整体收窄,中长期信用债利差下行更多。债券策略方面,组合坚持以高等级、高流动性信用债为核心配置方向,持续优化持仓结构,依托收益率曲线挖掘凸点并把握交易性机会。考虑到流动性环境宽松,选择了期限利差比较突出的品种进行加仓。
股票市场三季度明显调整,量能收缩,波动加剧。从指数表现来看,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,红利指数上涨14.58%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%,整体呈现红利领涨、科技成长显著承压的特点。从行业板块上看,分化非常明显,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行和医药生物等行业领涨,以受益于地缘摩擦的上游能源与避险板块为主,电子、通信、建筑材料、电力设备和机械设备等前期筹码拥挤的板块表现垫底,首尾收益率差距超过50%。本基金三季度维持了较为均衡的行业结构,根据景气度和估值匹配程度,进行了一定的结构调整,聚焦于科技成长、公用稳定和必选消费等板块。
转债市场七月相对股票市场明显抗跌,八月跟涨能力不足,九月出现集中补跌,中证转债指数季度下跌7.00%。结构上与股票市场类似,转债内部分化显著,科技成长方向的高价转债跌幅靠前,金融、公用与农林牧渔等方向的转债相对抗跌,部分标的取得正收益。三季度末转债价格中位数仍在历史高位,转债估值水平虽有一定压缩、但仍处于2018年以来偏高位置。本基金在转债投资上相对谨慎,自下而上寻找转债市场的结构性机会为主。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
6.40%
2026Q1
4.78%
2026Q2
9.46%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资70.56%固定收益投资76.83%+6.27
债券70.56%债券76.83%+6.27
买入返售金融资产22.96%买入返售金融资产11.87%-11.09
权益投资4.78%权益投资9.46%+4.68
股票4.78%股票9.46%+4.68
银行存款和结算备付金合计1.58%银行存款和结算备付金合计1.77%+0.19
其他资产0.12%其他资产0.07%-0.05
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
5.56%
2026Q1
4.58%
2026Q2
6.91%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计4.80%合计9.50%+4.70
制造业4.58%制造业6.91%+2.33
——农、林、牧、渔业0.87%新增
——电力、热力、燃气及水生产和供应业0.71%新增
——信息传输、软件和信息技术服务业0.60%新增
——科学研究和技术服务业0.41%新增
交通运输、仓储和邮政业0.09%——退出
金融业0.12%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
3.88%
2026Q1
2.38%
2026Q2
4.75%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比4.75%,换手率 100%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1中科飞测0.33%退出十大1国电电力0.71%新增十大
2富创精密0.33%退出十大2北方华创0.60%新增十大
3华峰测控0.32%退出十大3三环0.59%新增十大
4钧崴0.25%退出十大4牧原股份0.45%新增十大
5科达利0.23%退出十大5凯莱英0.43%新增十大
6海光信息0.23%退出十大6德福0.41%新增十大
7中微0.20%退出十大7康龙化成0.41%新增十大
8蔚蓝锂芯0.17%退出十大8沪电股份0.41%新增十大
9博迁新材0.17%退出十大9中材0.38%新增十大
10英维克0.15%退出十大10深南电路0.36%新增十大