建信智能汽车股票：2026第三季度报告（011793）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.37%

日涨幅

0.8198

净值

（11-02）

近1年：-17.53%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.60%

-27%

-18%

-9%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.65%	-5.55%	-2.11%	522/1122良好
近1月	-7.19%	-14.33%	-7.82%	344/1126良好
近3月	-15.38%	-12.21%	-12.45%	704/1104一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信智能汽车股票：2026第三季度报告（011793）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.03亿份

2025Q2

3.44亿份

2025Q3

2.76亿份

2025Q4

1.89亿份

2026Q1

1.56亿份

2026Q2

1.52亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

155,817,159.61

变化

-3,405,303.58

-2%

本期

152,411,856.03

投资目标

本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，把握汽车产业智能化、电动化、网联化、共享化及衍生的投资机会，力求超额收益与长期资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证智能电动汽车指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×10%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%

本期报告

中证智能电动汽车指数收益率*75%+中证港股通汽车产业主题指数（人民币）收益率*10%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

张湘龙| 任职时间: 2021年9月10日| 证券从业年限: 10年

张湘龙先生，硕士。2015年7月毕业于北京大学经济学专业，同年7月加入建信基金，历任研究部助理研究员、初级研究员、行业研究员、高级行业研究员兼基金经理助理、基金经理等职务。2021年2月1日至2023年5月19日任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月10日起任建信智能汽车股票型证券投资基金的基金经理；2023年5月19日起任建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2023年11月10日起任建信智能生活混合型证券投资基金的基金经理；2025年1月22日起任建信中小盘先锋股票型证券投资基金的基金经理。

田元泉| 任职时间: 2021年9月10日| 证券从业年限: 13年

田元泉先生，研究部总经理，硕士。曾任安邦资产管理有限责任公司研究员、投资经理助理。2015年6月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究员、研究主管、资深研究员、研究部总经理助理、副总经理。2020年6月17日起任建信新能源行业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月10日至2026年4月27日任建信智能汽车股票型证券投资基金的基金经理；2024年6月12日起任建信研究精选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月5日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2025年12月18日起任建信新材料精选股票型发起式证券投资基金的基金经理。

本期报告

张湘龙| 任职时间: 2021年9月10日| 证券从业年限: 11年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场震荡上行，主要宽基指数先修复后走强；4月外部扰动逐步淡化，市场关注点重回基本面，上证指数4月下旬重新站上4100点；5-6月双创指数持续走强，创业板指历史上首次突破4200点；6月上旬伊以短暂交火令指数一度快速回踩，随后迅速修复；风格上成长重新占优，市场主线切换至国产AI与半导体方向，半导体指数上半年累计涨幅超100%，电子化学品、元件等涨幅居前，一季度领涨的航运、能源等供给受益板块则随地缘缓和明显回落。

宏观层面，“外需强、内需弱”的结构性特征延续：5月出口（人民币计价）同比增长13.8%，增速较4月进一步加快；1-5月固定资产投资同比下降4.1%，其中房地产开发投资下降16.2%，高技术产业投资逆势增长4.5%；社零总额同比增速仍在2%附近低位徘徊，消费修复偏慢；6月制造业PMI回升至50.3重返扩张区间，新订单指数升至51.2%，需求端边际回暖。

海外方面，中东地缘局势在二季度显著缓和，6月上旬伊以爆发小规模冲突后双方于24小时内先后宣布停火，地缘溢价快速消退，布伦特原油自100美元/桶上方明显回落，沙特连续下调销往亚洲的官方售价；美联储6月议息会议连续第四次按兵不动，维持联邦基金利率3.50%-3.75%区间，但点阵图中位数由3.4%大幅上调至3.8%，通胀预期同步上修，鹰派信号对全球风险资产定价形成一定扰动。

汽车行业二季度景气度稳中有升，油价回落缓解了燃油车成本端压力，新能源汽车渗透率持续提升，商用车出口维持高景气，智能化与出海仍是行业核心看点；锂电产业链景气度延续边际回暖，各环节走势有所分化。

二季度智能汽车基金维持中高仓位；组合继续以汽车全产业链为核心，智能化方向增配车载光学与车规芯片，商用车出海龙头及优质零部件的配置比例进一步提升；锂电环节进行了结构优化，增加电解液、结构件配置；同时减持了部分客车及智能座舱标的，并兑现了航运方向的收益。

本期报告

2026年三季度，A股市场出现明显调整，风格发生切换：7月起前期领涨的科技成长板块在交易拥挤与海外AI资本开支回报担忧下剧烈回调，8月上中旬反弹后动能衰减，9月延续弱势；三季度创业板指、科创50分别下跌27.8%和30.7%，均创历史最大单季跌幅，主要宽基指数回吐上半年涨幅，上证指数季末收于3842点附近；市场日均成交额自6月的3.1万亿元逐月萎缩至9月的不足2万亿元；结构上煤炭、石油石化、银行等价值板块逆势上涨，防御风格阶段性占优。

宏观层面，“外需强、内需弱”的格局进一步深化：8月出口（人民币计价）同比增长18.6%，连续四个月保持两位数增长，1-8月集成电路出口金额同比增长103.9%；8月社零总额同比仅增长0.4%，汽车类消费拖累明显，消费整体延续低迷；9月制造业PMI回升至50.1重返扩张区间，生产指数51.7%升至年内最高，但原材料购进价格指数升至60.8%，中下游利润仍受挤压。

海外方面，美联储9月中旬加息25个基点至3.75%-4.00%区间，兑现了6月点阵图释放的鹰派信号，10年期美债收益率升至5.29%附近；无风险利率上行推高贴现率，全球成长类资产估值普遍承压，是本轮国内科技板块调整的重要外部因素；油价在中东局势缓和后维持相对平稳。

汽车行业三季度整体承压，购置税退坡预期下终端销量增速放缓，整车环节竞争加剧；结构上智能驾驶向中低端车型加速渗透，激光雷达、智驾芯片等环节景气度向上；两轮车、轮胎等出海方向维持高景气。

三季度智能汽车基金维持中高仓位；组合向智能化与出海两条主线集中：增配激光雷达、智能驾驶算法等智驾核心标的，提升两轮车、轮胎及座椅等零部件出海龙头的配置比例；减持了整车、客车及汽车电子等前期持仓。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.02%

2025Q2

91.42%

2025Q3

86.51%

2025Q4

85.49%

2026Q1

81.01%

2026Q2

80.35%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.57	100.00%	合计	1.37	100.00%	—
权益投资	1.27	81.01%	权益投资	1.10	80.35%	-0.66
股票	1.27	81.01%	股票	1.10	80.35%	-0.66
银行存款和结算备付金合计	0.30	18.93%	银行存款和结算备付金合计	0.27	19.54%	+0.61
其他资产	0.00	0.05%	其他资产	0.00	0.11%	+0.06

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

74.37%

2025Q2

76.39%

2025Q3

83.76%

2025Q4

65.94%

2026Q1

75.26%

2026Q2

55.80%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.18	75.26%	制造业	0.75	55.80%	-19.46
合计	0.09	5.44%	合计	0.27	19.70%	+14.26
Information Technology信息技术	0.03	1.76%	Information Technology信息技术	0.14	10.05%	+8.29
Consumer Discretionary非日常消费品	0.01	0.54%	Consumer Discretionary非日常消费品	0.09	6.67%	+6.13
科学研究和技术服务业	0.01	0.33%	科学研究和技术服务业	0.06	4.09%	+3.76
Industrials工业	0.05	3.15%	Industrials工业	0.04	2.98%	-0.17
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.50%	交通运输、仓储和邮政业	0.03	1.92%	+1.42

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.17%

2025Q2

39.25%

2025Q3

38.91%

2025Q4

41.46%

2026Q1

38.71%

2026Q2

41.81%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.81%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	北京君正	300223	5.88%	36,900	退出十大	1	春风动力	603129	6.21%	29,100	+2.20	+4,600
2	宁德时代	300750	5.68%	22,599	—	2	禾赛-W	02525	4.95%	497,900	新增十大	—
3	福耀玻璃	600660	4.01%	124,200	退出十大	3	宁德时代	300750	4.48%	20,699	-1.20	-1,900
3	福耀玻璃	03606	0.54%	18,840	退出十大	4	继峰股份	603997	4.27%	420,700	新增十大	—
4	春风动力	603129	4.01%	24,500	—	5	雅迪	01585	3.88%	736,000	新增十大	—
5	科达利	002850	3.58%	29,600	退出十大	6	赛轮轮胎	601058	3.84%	390,600	新增十大	—
6	比亚迪	002594	3.19%	62,600	退出十大	7	新宙邦	300037	3.72%	75,200	+0.59	+22,500
7	中国重汽	03808	3.15%	147,000	退出十大	8	小马智行-W	02026	3.71%	114,100	新增十大	—
8	新宙邦	300037	3.13%	52,700	—	9	安克创新	300866	3.39%	36,600	新增十大	—
9	三环	300408	2.81%	26,300	退出十大	10	森麒麟	002984	3.36%	347,600	新增十大	—
10	隆鑫通用	603766	2.73%	357,500	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

建信智能汽车股票 ：2026第三季度报告（011793）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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