银华智能建造股票发起式 ：2026第三季度报告（011836）

本基金主要投资于符合“智能建造”产业化方向的公司股票，主要行业分布在建筑、建材、机械等重点行业，在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

（1）“智能建造”主题的界定 本基金所指的“智能建造”主题为：符合以土木工程为基础，面向国家战略需求和建筑业的升级转型，融合机械设计制造及其自动化、电子信息及其自动化、工程管理等领域而发展的相关产业链的上市公司。 建造业是中国经济的立国之本，本基金旨在中国经济结构调整和建造业升级的过程中寻找具有核心竞争力的“智能建造业”的公司进行投资。 本基金所指的“智能建造业”的公司主要来自于建筑装饰、建筑建材、机械设备、化工、房地产、有色金属、轻工制造、计算机、电子、家电及其他与建造业智能化领域相关的行业。 随着中国经济结构调整及建造业升级的加快，“智能建造业”所包括的行业分类将产生变化，一些有潜力成为以智能化建造作为公司重要收入、利润来源或增长点的上市公司；投资于“智能建造业”相关领域的上市公司、因与“智能建造”主题相关的产业结构升级、转型而受益的其他上市公司等也可被纳入“智能建造业”股票范畴。本基金将在履行适当程序后，视实际情况对上述主题界定进行调整。 （2）A股股票投资策略 本基金投资于符合“智能建造”主题的上市公司股票，将采用产业链投资的模式，“自上而下”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中，针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看，具有良好公司治理结构和优秀管理团队，并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司才可以进入本基金的基础股票组合。 本基金投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%–95%，其中，投资于符合本基金界定的“智能建造”主题的上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例不低于80%，投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

中证800指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×20%+中债综合指数收益率×20%。

本基金是股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资香港联合交易所上市的股票，如投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。