博时周期优选混合 ：2026第三季度报告（011845）

本基金主要通过投资传统周期性行业中具有中长期成长性的核心优势企业，在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金采用的投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略和其他投资策略，其中大类资产投资策略通过跟踪考量宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。股票投资策略中，本基金所界定的周期优选主题是指在与国内外宏观经济相关性较高的传统周期性行业中，通过供给端优化和份额扩张、新品研发、产业链延伸、海外扩张等方式获得长期确定性成长的核心龙头企业的投资机会。本基金采用主题投资策略，优选传统周期方向的长期核心资产，包括化工、建材、有色、钢铁、机械、电气设备、汽车、采掘、建筑、交运及金融地产等行业中的具有中长期成长性的龙头企业。其他投资策略还包括：债券投资策略、衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、参与融资业务的投资策略等。

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。