大成医药健康股票 ：2026第三季度报告（012045）

基金PK

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收益表现

+0.36%

日涨幅

0.5925

净值

（11-02）
近1年：-17.80%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.36%
-25%
-14%
-3%
9%
20%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.90%
417/1122良好
近1月-16.44%
770/1126一般
近3月-1.05%
123/1104优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成医药健康股票 ：2026第三季度报告（012045）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.08亿份
2026Q2
2.06亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
208,053,357.94
变化
-2,200,276.08
-1%
本期
205,853,081.86
3

投资目标

本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化行业深度研究分析，重点投资于医药健康相关行业的上市公司股票，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。在个券投资方面采用“自下而上”精选策略，通过严谨个股选择、信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证医药卫生指数收益率×65%+恒生指数收益率×15%+中证综合债券指数收益率×20%
本期报告
中证医药卫生指数收益率*80%+中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率*10%+中债-国债总财富(1-3年)指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

杨挺| 任职时间: 2021年9月16日| 证券从业年限: 18年

天津大学工学硕士。曾任广发证券股份有限公司发展研究中心研究员。2012年8月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理，现任股票投资部基金经理。2019年2月20日至2020年6月29日任大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2014年6月26日起任大成健康产业混合型证券投资基金基金经理（更名前为大成健康产业股票型证券投资基金）。2015年7月8日至2022年11月27日大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月12日起任大成价值增长证券投资基金基金经理。2021年9月16日起任大成医药健康股票型证券投资基金基金经理。2022年5月6日至2023年6月5日任大成品质医疗股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场走出了非常极致的分化行情，一方面是以AI为核心的科技板块大幅上涨，并带动相关供应链的公司收获巨大涨幅；另一方面，是以消费医疗为代表的传统板块不断下探，不少公司在二季度创出今年以来的新低。与此同时，在一季度曾经吸引巨大市场关注度的金属板块出现明显调整，整个市场的交易量和关注度都向AI及其相关产业倾斜。
国内外市场在以AI为核心的科技叙事上形成了巨大共振，各国不断推高的科技投入和相关公司的亮眼业绩继续对AI行情推波助澜。这样的市场环境造成了对医药行业的资金虹吸，给我们的投资带来了较大的难度。所以我们在策略上一方面还是以相对确定的业绩和景气度作为组合配置的核心，另一方面我们也在关注医药先进材料和设备领域与AI行业发展是否有重叠的机会。
本期报告
2026年三季度，A股整体震荡下行，风格较上半年发生较大转变。其中上证指数跌6.2%，是主要指数中跌幅最小的指数；沪深300跌12.5%；中证500、中证1000分别跌17.7%、17.2%；深证成指跌20.5%；创业板指跌27.8%、科创50跌30.7%，跌幅居前。从申万分类板块来看，煤炭+19.3%、石油石化+15.3%，涨幅最大，再加上银行，红利风格的板块成为三季度最占优的板块；电子-32.6%、通信-28.7%跌幅最大，带领科技板块成为三季度调整的主要力量。
上半年过于集中的交易度在三季度开始反噬科技板块，市场开始纠正这种有些失衡的市场风格，而红利、医药等上半年弱势的板块在三季度获得资金回流构成了市场的主要力量。我们认为简单否定科技发展的潜力或者偏执于某个单一风格都并不可取，长期来看我们还是更愿意将注意力集中在较为确定的业绩和行业景气上。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.61%
2026Q2
90.66%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.61%权益投资90.66%+2.05
股票88.61%股票90.66%+2.05
银行存款和结算备付金合计10.24%银行存款和结算备付金合计9.10%-1.14
其他资产1.15%其他资产0.23%-0.92
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
62.46%
2026Q2
39.45%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业62.46%制造业39.45%-23.01
科学研究和技术服务业19.06%科学研究和技术服务业37.75%+18.69
合计7.47%合计15.24%+7.77
医疗保健7.47%医疗保健15.24%+7.77
——信息传输、软件和信息技术服务业0.05%新增
——采矿业0.00%新增
建筑业0.59%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
70.02%
2026Q2
66.93%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.93%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1药明康德9.32%—1奥浦迈10.21%新增十大
2恒瑞8.40%退出十大2甘李药业9.84%+2.06
3南微医学8.11%退出十大3药明康德9.78%+0.46
4奕瑞8.04%退出十大4纳微9.11%新增十大
5甘李药业7.78%—5益诺思6.84%+2.80
6凯莱英7.03%退出十大6康龙化成1.82%新增十大
7科伦药业7.00%退出十大6康龙化成3.23%新增十大
8赛分5.69%退出十大7英科医疗4.70%新增十大
9科伦博泰生物4.61%—8科伦博泰生物4.02%-0.59
10益诺思4.04%—9恩华药业3.74%新增十大
————10药明生物3.64%新增十大