华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式(FOF) :2026第二季度报告(012056)

基金PK

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收益表现

-0.84%

日涨幅

1.0493

净值

(10-29)
近1年:-13.04%同类平均:-5.77%沪深300:-13.44%最大回撤:-13.57%
-19%
-12%
-6%
1%
8%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.60%
156/289一般
近1月-4.72%
107/291良好
近3月-7.66%
206/287一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式(FOF) :2026第二季度报告(012056)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.11亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
110,990,426.99
3

投资目标

本基金将采取确定各类别资产长期配置比例中枢,并结合动态优化调整及基金精选策略,在严格控制投资组合风险特征的前提下,力争获取长期稳定的投资回报。
4

投资策略

本基金采用目标风险策略,通过控制各类资产的投资比例,将风险等级限制在平衡级 ,并力争在此风险等级约束下取得最大收益回报,实现基金资产的长期稳健增值。 具体投资策略详见基金合同。
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×50%+中债综合(全价)指数收益率×40%+中证港股通综合指数收益率×5%+银行活期存款利率(税后)×5%
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风险收益特征

本基金属于主动管理混合型FOF基金,长期预期风险与预期收益低于股票型基金、高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资香港联合交易所上市的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金经理简介

孙志远| 任职时间: 2021年5月28日| 证券从业年限: 14.3年

男,中国籍,经济学硕士,具有基金从业资格。2008年2月至2009年1月,就职于华宝信托有限责任公司企业年金中心,任受托经理;2009年1月至2010年7月,就职于长江养老保险股份有限公司业务支持部,任企业年金受托经理;2010年7月至2011年12月,就职于好买基金研究中心,任基金研究员;2011年12月至2015年6月,就职于海通证券股份有限公司研究所金融产品研究中心,任基金分析师;2015年7月至2017年7月,就职于平安证券股份有限公司基金评价与顾问部,任执行副总经理;2017年7月至2020年7月,就职于华创证券有限责任公司FOF/MOM投资管理中心,任部门总经理、FOF投资经理;2020年8月加入华商基金管理有限公司;2021年5月28日起至今担任华商嘉悦平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理;2021年9月23日起至今担任华商嘉悦稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理;2021年10月15日起至今担任华商嘉逸养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理;2022年11月22日起至今担任华商安远稳进一年持有期混合型基金中基金(FOF)的基金经理;2023年6月9日起至今担任华商嘉逸养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理;2024年8月29日至2025年10月21日担任华商融享稳健配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)的基金经理;2025年12月9日起至今担任华商汇享多元配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2季度市场的分化程度进一步加深,动量效应愈加明显,电子、通信等AI相关产业平均涨幅都在60%以上,而30个一级行业中有23个在2季度收跌,像农业甚至平均跌幅接近了20%。这种历史上少有的分化对于偏左侧的投资策略来说非常不友好,产品的业绩较以往也有了明显的下滑。AI产业趋势在美伊冲突期间逆势走强,带动一系列上下游板块盈利上行,而传统行业则受风险偏好和盈利状况的影响,在强大的社交媒体催化下变得越来越不受待见。顺应形势,我们在2季度系统性的学习了这轮AI产业趋势与以往案例的不同,也适时适当的参与了一部分当时涨幅还不大的受益品种,只不过因为自身投资风格的缘故,没有加到足够激进的仓位。未来我们会继续加强学习,改进和升级固有投资框架,力争更好的适应新形势之下的投资环境。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
基金投资92.83%
银行存款和结算备付金合计6.75%
其他资产0.42%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1华宝生态中国混合C——7.07%契约型开放式
2博时信用债券C——6.29%契约型开放式
3华泰紫金丰睿债券发起D——6.19%契约型开放式
4建信双息红利债券C——5.97%契约型开放式
5富国研究精选灵活配置混合C——5.92%契约型开放式
6万家品质生活A——4.57%契约型开放式
7平安睿享文娱混合C——3.94%契约型开放式
8万家添利C——3.83%契约型开放式
9国联安添利增长债券C——3.53%契约型开放式
10中欧养老混合C——3.24%契约型开放式