信澳新能源精选混合 ：2026第三季度报告（012079）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.01%

日涨幅

1.2221

净值

（11-02）
近1年：-34.80%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.43%
-50%
-34%
-19%
-4%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.74%
3812/5607一般
近1月-19.86%
4115/5596一般
近3月-20.54%
4411/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：锂电池·新能源车·电池
1

报告名称

信澳新能源精选混合 ：2026第三季度报告（012079）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.44亿份
2026Q1
6.21亿份
2026Q2
5.91亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
621,397,624.57
变化
-30,757,596.17
-5%
本期
590,640,028.40
3

投资目标

在严格控制基金资产投资风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证新能源汽车指数收益率×90%+中证港股通综合指数收益率×5%+银行活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

朱然| 任职时间: 2025年08月14日| 证券从业年限: 12.5年

北京大学工学硕士。曾任甲骨文（中国）IT工程师，广发证券(香港)海外市场TMT行业分析师，红土创新基金研究员、基金经理和投资副总监。2021年8月加入信达澳亚基金，现任研究咨询部总监。曾任信澳智选先锋一年持有期混合基金基金经理（2022年6月14日起至2026年4月24日）。现任信澳转型创新股票基金基金经理（2021年12月20日起至今）、信澳匠心臻选两年持有期混合基金的基金经理（2022年8月16日起至今）、信澳汇智优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理（2022年11月22日起至今）、信澳新能源精选混合型基金基金经理（2025年8月14日起至今）。

吴凯| 任职时间: 2025年08月14日| 证券从业年限: 11年

中国人民大学世界经济硕士。曾任广州金融控股集团有限公司研究员，红土创新基金管理有限公司研究员。 2020年12月加入信达澳亚基金先后任研究员、投资经理。现任信澳科技创新一年定开混合基金的基金经理（2023年11月17日起至今）、信澳成长精选混合型基金基金经理（2024年10月16日起至今）、信澳新能源精选混合型基金基金经理（2025年8月14日起至今）。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场在经历了外围风险导致的下跌后，迎来了强劲上涨。二季度，市场全面围绕科技成长各个板块演绎，光、PCB、涨价上游材料、新能源、半导体都呈现了较好的表现，其中，半导体和涨价材料环节是全市场涨幅最亮眼的板块。
二季度产品持仓最大的变化是加仓了PCB上游材料板块，我们认为铜箔、树脂、CCL等材料未来2-3年会继续享受产品不断升级、供需紧张的逻辑，因此在一季度集中回调后，我们对于该领域进行了加仓；AI的发展也推动了超高容MLCC需求的爆发，供给端的角度考虑，有可能成为弱化版的存储逻辑，A股MLCC相关的稀缺上游材料品种预计会持续受益。
展望未来，我们认为AI的逻辑还会继续演绎，供需紧张的材料和新技术演绎未来有可能创造较多的超额收益来源，分散化的AI+低估值制造业的持仓暂不做大幅度调整，后续我们会一直关注底部的机器人板块的反转投资机会。
本期报告
2026年三季度，市场发生了剧烈波动，上证指数、深圳成指、创业板指分别下跌6.16%、20.47%、27.8%，科技成长板块回撤幅度较大，市场发生较大幅度回撤原因：一是因为科技成长板块持仓度过于拥挤，电子和通信板块代表最为典型，二是因为部分科技成长细分板块标的对于未来乐观成长预期透支较多，三是因为在coding应用场景渗透率快速提升后，市场在等待AI新的产业叙事出现，对于海外AI商业模型和资本开支的持续度担忧又再次增加，四是因为市场对于美国FCC政策的担忧，导致指数占比高的重要标的出现较大幅度下跌。
三季度，新能源产品也出现一定幅度回撤，原因主要是：1）受成长板块整体大幅度回调影响，龙头公司的估值持续受到压制：2）部分材料环节未来供需预期发生恶化，影响了远期估值体系。三季度，在7月份市场第一波回撤后，对于产品持仓开始进行了一些调整：1）降低了部分涨幅较大的材料环节持仓；2）增加了2026-2027年产业叙事逻辑加强、业绩进入强释放周期、估值较低的新能源标的。
对于未来市场，经过了市场大幅度回撤后，市场拥挤度大幅度下降，重要大票的估值水平已处于较低的位置。新能源板块的几个龙头标的目前估值都处于较低估值，部分新能源公司也在积极拓展第二成长曲线。我们认为，新能源后续几年大概行业复合增速还在10%以上，板块龙头标的仍会享受EPS的持续增长，部分第二第三成长曲线的拓展也会带来新的机会，目前这个位置的新能源板块，仍然由许多机会可以值得挖掘。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.52%
2026Q1
90.75%
2026Q2
92.00%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.75%权益投资92.00%+1.25
股票90.75%股票92.00%+1.25
银行存款和结算备付金合计7.97%银行存款和结算备付金合计7.08%-0.89
其他资产1.28%其他资产0.91%-0.37
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
88.08%
2026Q1
90.38%
2026Q2
89.23%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业90.38%制造业89.23%-1.15
合计1.66%合计3.07%+1.41
非日常生活消费品1.47%非日常生活消费品2.78%+1.31
信息技术0.19%信息技术0.30%+0.11
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.07%+0.02
工业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
48.46%
2026Q1
60.09%
2026Q2
56.85%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比56.85%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代9.87%—1宁德时代8.85%-1.02
2鹏辉9.71%—2鹏辉8.03%-1.68
3新宙邦8.25%—3德福7.78%+0.46
4德福7.32%—4新宙邦7.32%-0.93
5鼎胜新材5.32%—5中材5.13%+0.36
6中材4.77%—6诺德股份5.10%+0.61
7诺德股份4.49%—7鼎胜新材4.17%-1.15
8德业股份4.38%—8德业股份4.00%-0.38
9海亮股份3.11%—9海亮材料3.48%+0.37
10阳光电源2.87%退出十大10冰轮环境2.99%新增十大